Cung cầu: Cơ chế quan trọng của biến động giá tài sản và lựa chọn thời điểm giao dịch

หลายคนอาจสงสัยว่าเหตุใดราคาสินทรัพย์ทางการเงินจึงขึ้นลงตลอดเวลา และเหตุใดผู้เทรดบางคนจึงสามารถทำกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ คำตอบนั้นอยู่ที่ความเข้าใจเกี่ยวกับ อุปสงค์อุปทาน ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนพื้นฐานที่สร้างการเคลื่อนไหวของราคาในทุกตลาด อุปสงค์อุปทานไม่ใช่แค่ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ที่อยู่ในตำรา แต่เป็นเครื่องมือปฏิบัติที่สามารถนำไปใช้คาดการณ์แนวโน้มราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ความเข้าใจพื้นฐาน: อุปสงค์อุปทาน คืออะไรและเกี่ยวข้องกับราคาอย่างไร

อุปสงค์คืออะไร

อุปสงค์ หมายถึงความต้องการซื้อสินค้าหรือบริการในระดับราคาต่างๆ เมื่อเราพล็อตความต้องการนี้ลงบนกราฟ จะได้เส้นอุปสงค์ (Demand Curve) ที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณ แต่ละจุดบนเส้นนี้บอกเราถึงปริมาณสินค้าที่ผู้ซื้อต้องการในระดับราคาหนึ่งๆ

กฎพื้นฐานของอุปสงค์ระบุว่า ความต้องการซื้อมีความสัมพันธ์ในทางผกผันกับราคา นั่นคือ ราคาสูงขึ้น → ปริมาณความต้องการลดลง ราคาลดลง → ปริมาณความต้องการเพิ่มขึ้น

ความสัมพันธ์นี้เกิดจากสองปัจจัยสำคัญ คือ:

ผลทางรายได้ (Income Effect): เมื่อราคาลดลง จำนวนเงินที่คุณต้องใช้ลดลง ส่งผลให้เหลือเงินในกระเป๋ามากขึ้น จึงสามารถซื้อสินค้าได้มากขึ้น

ผลทางการทดแทน (Substitution Effect): เมื่อราคาลดลง สินค้านั้นจะเปรียบเทียบราคาได้ดีกว่าสินค้าคล้ายคลึง ส่งผลให้ผู้คนเปลี่ยนมาซื้อสินค้านี้มากขึ้น

ปัจจัยอื่นที่ส่งผลต่ออุปสงค์ ได้แก่ รายได้ของผู้บริโภค รสนิยมส่วนบุคคล จำนวนผู้บริโภคในตลาด การคาดการณ์ราคาในอนาคต ฤดูกาล นโยบายภาครัฐ และความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

อุปทานคืออะไร

อุปทาน หมายถึงความต้องการขายสินค้าหรือบริการในระดับราคาต่างๆ เมื่อพล็อตลงบนกราฟ จะได้เส้นอุปทาน (Supply Curve) ที่แสดงปริมาณสินค้าที่ผู้ขายเต็มใจเสนอขายในแต่ละระดับราคา

กฎของอุปทานบอกเราว่า ความต้องการขายมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกับราคา นั่นคือ ราคาสูงขึ้น → ผู้ขายต้องการเสนอขายมากขึ้น ราคาลดลง → ผู้ขายต้องการเสนอขายน้อยลง

ปัจจัยที่ส่งผลต่ออุปทาน ได้แก่ ต้นทุนการผลิต ความสามารถด้านเทคโนโลยี จำนวนคู่แข่งในตลาด การคาดการณ์ราคาในอนาคต ราคาของปัจจัยการผลิต สภาพภูมิอากาศและภัยธรรมชาติ นโยบายภาษี และการเข้าถึงแหล่งเงินทุน

ดุลยภาพ: จุดที่ราคากำหนดตัวเอง

ลำพังความต้องการซื้อหรือความต้องการขายไม่สามารถกำหนดราคาได้ แต่เมื่อเส้นอุปสงค์และเส้นอุปทานตัดกัน จะเกิดเป็นจุด ดุลยภาพ (Equilibrium) ซึ่งเป็นจุดที่ราคาจริงในตลาดมีแนวโน้มจะเสถียร

ทำไมจึงเป็นเช่นนี้:

• หากราคาสูงกว่าจุดดุลยภาพ ผู้ขายจะผลิตมากขึ้นแต่ผู้ซื้อลดการซื้อ → เกิดสินค้าเหลือ → ราคาถูกกดลงกลับมาที่ดุลยภาพ
• หากราคาต่ำกว่าจุดดุลยภาพ ผู้ซื้อต้องการมากขึ้นแต่ผู้ขายลดการขาย → เกิดสินค้าขาดแคลน → ราคาถูกดันขึ้นกลับมาที่ดุลยภาพ

จากทฤษฎีสู่การปฏิบัติจริง: อุปสงค์อุปทานในตลาดการเงิน

ในตลาดหุ้นและสินทรัพย์ทางการเงิน อุปสงค์อุปทานทำงานในลักษณะเดียวกัน แต่ปัจจัยที่ส่งผลนั้นซับซ้อนกว่า

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนอุปสงค์ในตลาดหุ้น

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค: การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ยมีผลโดยตรงต่อการตัดสินใจลงทุน เช่น เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนจะหาผลตอบแทนในตลาดหุ้นมากขึ้น

สภาพคล่องของระบบการเงิน: ปริมาณเงินที่มากขึ้นในระบบช่วยให้นักลงทุนมีเงินสำหรับลงทุนเพิ่มเติม

ความเชื่อมั่นของนักลงทุน: ข้อมูลข่าวสาร การคาดการณ์เกี่ยวกับผลประกอบการบริษัท หรือเหตุการณ์ทางการเมือง ล้วนส่งผลต่อการตัดสินใจซื้อหุ้น

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนอุปทานในตลาดหุ้น

นโยบายของบริษัทจดทะเบียน: การตัดสินใจเพิ่มทุน ซื้อหุ้นคืน หรือจ่ายเงินปันผล ล้วนมีผลต่อปริมาณหุ้นในตลาด

การเข้าจดทะเบียนใหม่ (IPO): บริษัทใหม่ที่เข้า IPO เพิ่มปริมาณหลักทรัพย์ในตลาด

ข้อกำหนดและกฎระเบียบ: เงื่อนไขต่างๆ เช่น Silent Period ที่จำกัดการขายหุ้นของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ส่งผลต่ออุปทาน

เทคนิค Demand Supply Zone: การนำหลักอุปสงค์อุปทาน มาทำกำไร

แนวคิด Demand Supply Zone คือการใช้อุปสงค์อุปทานเพื่อหาจังหวะเทรดที่ราคากำลังไม่อยู่ในดุลยภาพ ขณะนั้นราคาจะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว เกิดแท่งเทียนขนาดใหญ่ (เทียนเขียวสำหรับขาขึ้น เทียนแดงสำหรับขาลง)

วิธีทำความเข้าใจแท่งเทียน

แท่งเทียนสีเขียว: ราคาปิด > ราคาเปิด → แสดงว่าแรงซื้อมีกำลัง ราคายังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

แท่งเทียนสีแดง: ราคาปิด < ราคาเปิด → แสดงว่าแรงขายมีกำลัง ราคามีแนวโน้มลดลง

แท่งเทียนโดจิ: ราคาเปิด ≈ ราคาปิด → แรงซื้อและแรงขายสมดุล ทิศทางยังไม่ชัดเจน

การประเมินแนวโน้มราคา

ขาขึ้น (Uptrend): ราคาทำจุดสูงใหม่อย่างต่อเนื่อง = อุปสงค์แข็งแรง

ขาลง (Downtrend): ราคาทำจุดต่ำใหม่อย่างต่อเนื่อง = อุปทานแข็งแรง

การแกว่ง (Sideways): ราคาเคลื่อนไหวในกรอบ = ทั้งอุปสงค์และอุปทานมีแรงเท่าเทียมกัน

แนวรับและแนวต้าน

แนวรับ (Support): ระดับราคาที่อุปสงค์รอซื้อ ราคาไม่ปกติจะปรับตัวลงต่ำกว่านี้

แนวต้าน (Resistance): ระดับราคาที่อุปทานรอขาย ราคาไม่ปกติจะปรับตัวขึ้นสูงกว่านี้

การเทรดจริง: จังหวะซื้อขายจากสัญญาณอุปสงค์อุปทาน

ในการปฏิบัติจริง มีรูปแบบการเทรดที่นิยม 2 แบบ

1. เทรดจังหวะกลับตัว (Reversal Trading)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR): อุปทานมากเกินไป → ราคาดิ่งลง (Drop) → เกิดการพักตัว (Base) → ปัจจัยใหม่มา → แรงซื้อชนะ → ราคากลับตัวเป็นขาขึ้น (Rally)

นักเทรดสามารถเข้าซื้อที่จุดเบรค (Breakout) ของกรอบบน และตั้งจุดตัดขาดทุนที่จุดต่ำสุดของจุดพักตัว

Supply Zone Rally Base Drop (RBD): อุปสงค์มากเกินไป → ราคาวิ่งขึ้น (Rally) → เกิดการพักตัว (Base) → ปัจจัยใหม่มา → แรงขายชนะ → ราคากลับตัวเป็นขาลง (Drop)

นักเทรดสามารถเข้าขายที่จุดเบรค (Breakout) ของกรอบล่าง และตั้งจุดตัดขาดทุนที่จุดสูงสุดของจุดพักตัว

2. เทรดตามแนวโน้ม (Continuation Trading)

Rally Base Rally (RBR): ราคาขึ้น → พักตัวในกรอบ → ปัจจัยดี → ราคากลับขึ้นต่อ

นักเทรดเข้าซื้อที่จุดเบรคออกขึ้นของกรอบ คาดว่าราคาจะขึ้นต่อไป

Drop Base Drop (DBD): ราคาลง → พักตัวในกรอบ → ปัจจัยร้าย → ราคากลับลงต่อ

นักเทรดเข้าขายที่จุดเบรคออกล่างของกรอบ คาดว่าราคาจะลงต่อไป

การใช้ Demand Supply Zone ให้ประสิทธิภาพสูงสุด จำเป็นต้องระบุกรอบ (Zone) ที่ชัดเจนและรอให้ราคาเทสต์กรอบนั้น หลังจากนั้นรอการเบรคออกกรอบพร้อมตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ตามหลักการบริหารความเสี่ยง

สรุป: เข้าใจอุปสงค์อุปทาน = สามารถอ่านหัวใจตลาด

อุปสงค์อุปทาน ไม่ใช่แค่ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ที่อยู่ห่างไกลจากการปฏิบัติ แต่เป็นหลักการสำคัญที่อธิบายว่าเหตุใดราคาหุ้นหรือสินทรัพย์ต่างๆ จึงเคลื่อนไหวในลักษณะนี้ การเข้าใจอุปสงค์และอุปทานได้ดีเหมือนกับการมีแว่นตาพิเศษที่ช่วยให้คุณมองตลาดได้ชัดเจนขึ้น

การนำหลักอุปสงค์อุปทานมาใช้ในการเทรด จำเป็นต้องอาศัยประสบการณ์และการฝึกฝน การศึกษาจากราคาสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นจริงในแต่ละช่วงเวลาจะช่วยให้คุณมองภาพได้ชัดเจนขึ้น และสามารถนำไปปรับใช้ในการตัดสินใจลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โปรดจำไว้ว่า ความรู้เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ ประสบการณ์จากการปฏิบัติจริงคือที่ที่ทักษะแท้จริงเกิดขึ้น