Hiểu về Altcoins trong Thị trường Crypto ngày nay

Kể từ khi Bitcoin xuất hiện vào năm 2009, hệ sinh thái tiền điện tử đã trải qua một cuộc biến đổi mạnh mẽ. Trong khi BTC vẫn là tài sản kỹ thuật số lớn nhất về vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch, thì altcoin là gì và tại sao chúng lại thu hút sự chú ý của hàng triệu nhà giao dịch? Câu trả lời nằm ở việc thị phần của Bitcoin ngày càng giảm sút. Giữa năm 2017 và 2023, sự thống trị của Bitcoin đã giảm từ trung bình 95% xuống còn 45%, tạo ra không gian cho hàng nghìn loại tiền điện tử thay thế phát triển mạnh mẽ. Ngày nay, thị trường altcoin đã bùng nổ với hơn 10.000 tài sản kỹ thuật số, định hình lại cách các nhà giao dịch tiếp cận đầu tư vào tài sản kỹ thuật số.

Ý nghĩa của thuật ngữ Altcoins là gì

Altcoin, viết tắt của “đồng tiền thay thế” hoặc “thay thế cho Bitcoin”, đơn giản là bất kỳ loại tiền điện tử nào khác ngoài BTC. Kể từ khi Bitcoin tiên phong tạo ra đồng tiền kỹ thuật số phi tập trung thành công đầu tiên, nó đã thiết lập một khuôn mẫu mà gần như mọi dự án sau này đều theo đuổi. Một blockchain — công nghệ nền tảng — là một mạng máy tính phi tập trung phát broadcast, xác minh và ghi lại các giao dịch trên một sổ cái thanh toán ảo. Trong khi tất cả các altcoin đều sử dụng quy trình blockchain tương tự như Bitcoin, mỗi loại vẫn là một loại tiền điện tử riêng biệt với các mục đích sử dụng và giá trị riêng.

Altcoin đầu tiên được ghi nhận xuất hiện vào năm 2011 với Namecoin (NMC), mô phỏng trực tiếp cấu trúc của Bitcoin. Tuy nhiên, Litecoin (LTC) đã nổi lên như một altcoin đột phá thực sự thu hút sự chú ý. Ra mắt với cùng triết lý nhưng cải tiến về tốc độ, Litecoin sử dụng thuật toán “Scrypt” để cung cấp cho nhà giao dịch tốc độ giao dịch nhanh hơn và phí chuyển khoản thấp hơn so với Bitcoin. Sự kết hợp giữa sự giống nhau và cải tiến này đã giúp Litecoin được gọi là “bạc so với vàng của Bitcoin” trong cộng đồng tiền điện tử.

Cảnh quan altcoin đã thay đổi mạnh mẽ vào năm 2015 khi Ethereum gia nhập thị trường. Khác với các dự án trước đó chỉ chỉnh sửa thiết kế của Bitcoin, Ethereum giới thiệu “hợp đồng thông minh” — các chương trình dựa trên blockchain có khả năng thực thi các nhiệm vụ phức tạp tự động. Sáng kiến này cho phép các nhà phát triển xây dựng các ứng dụng hoàn toàn mới trên giao thức của Ethereum, mở rộng đáng kể khả năng của tiền điện tử. Kết quả là, đã có sự bùng nổ trong việc tạo ra các altcoin mới, với các nền tảng hợp đồng thông minh cho phép hàng nghìn dự án mới ra đời.

Các loại altcoin chính và mục đích sử dụng của chúng

Thị trường altcoin đã phân mảnh thành các nhóm riêng biệt, mỗi nhóm phục vụ các mục đích khác nhau:

Stablecoin như Tether (USDT) và USD Coin (USDC) là các loại tiền điện tử gắn với các tài sản dự trữ như tiền pháp định hoặc kim loại quý. USDT, ra mắt năm 2014, vẫn là stablecoin USD lâu đời nhất và được giao dịch nhiều nhất trên nhiều blockchain khác nhau. USDC, do Circle phát hành, thường xuyên công bố bằng chứng về dự trữ và hợp tác với các tổ chức kiểm toán như Deloitte để duy trì tính minh bạch. Những tài sản này đã trở thành công cụ thiết yếu cho các nhà giao dịch để vào và thoát khỏi các vị thế mà không lo ngại về biến động giá.

NFTs (Token không thể thay thế) đại diện cho các token có địa chỉ xác thực trên blockchain liên kết với các tệp kỹ thuật số — hình ảnh, video hoặc các bộ sưu tập. Dù NFTs đã tồn tại từ năm 2014, chúng mới thực sự phổ biến rộng rãi vào năm 2021 khi các người nổi tiếng quảng bá các NFT hình đại diện như CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club (BAYC).

Coin thanh toán tập trung vào các giao dịch P2P trong thế giới thực. Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) và Dash (DASH) hoạt động tương tự như BTC nhưng cung cấp tốc độ cao hơn và chi phí thấp hơn. Nhóm này thể hiện sự tiến bộ liên tục của altcoin trong các giải pháp thanh toán.

Coin riêng tư như Monero (XMR) và ZCash (ZEC) che giấu dữ liệu giao dịch bằng các công nghệ mật mã tiên tiến, khác biệt so với sổ cái minh bạch của Bitcoin. Những tài sản gây tranh cãi này phục vụ những người ưu tiên ẩn danh hơn là minh bạch.

Token chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu một phần trong doanh nghiệp, quỹ ETF hoặc REITs. Khác với các altcoin khác, các nhà phát hành token chứng khoán phải đăng ký với các cơ quan trung ương như SEC và chỉ niêm yết trên các sàn giao dịch được phê duyệt.

Token sàn giao dịch do các nền tảng tập trung hoặc phi tập trung phát hành để mở khóa các lợi ích giao dịch đặc biệt. Token quản trị như Uniswap (UNI), Lido Finance (LDO) và Aave (AAVE) trao quyền bỏ phiếu cho người nắm giữ trong các quyết định của giao thức, cho phép cộng đồng tham gia vào sự phát triển của dự án.

Meme coin như Dogecoin (DOGE) và Shiba Inu (SHIB) bắt nguồn từ văn hóa internet lan truyền, chứng minh rằng altcoin không chỉ giới hạn trong các tiện ích kỹ thuật mà còn mở rộng ra các hiện tượng văn hóa.

Các altcoin hàng đầu đang định hình thị trường

Bảng xếp hạng altcoin luôn thay đổi, nhưng một số dự án đã thiết lập vị thế thống trị rõ ràng trên thị trường. Ethereum (ETH), được giới thiệu bởi lập trình viên Vitalik Buterin vào năm 2015, là đồng tiền điện tử lớn thứ hai và cung cấp blockchain Proof-of-Stake để các nhà phát triển bên thứ ba xây dựng các ứng dụng phi tập trung (dApps). Với công nghệ hợp đồng thông minh, các dApp của Ethereum hoạt động mà không cần trung gian doanh nghiệp.

Ngoài Ethereum, Solana (SOL) hoạt động như một lựa chọn tốc độ cao với hoạt động giao dịch hiện tại phản ánh niềm tin của thị trường. Polkadot (DOT), Chainlink (LINK) và các altcoin khác mỗi loại chiếm các lĩnh vực riêng biệt. Stablecoin chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch — USDT và USDC vẫn là trung tâm trong quản lý thanh khoản trên các blockchain như Ethereum, Tron và Avalanche.

Dữ liệu thị trường hiện tại phản ánh sự thống trị liên tục của các tên tuổi lớn này. Thị phần của Bitcoin hiện tại là 55,46%, cho thấy rằng altcoin chiếm khoảng 44,54% tổng giá trị thị trường tiền điện tử, phản ánh sự đa dạng hóa đáng kể của hệ sinh thái.

Cách altcoin hoạt động thực sự

Altcoin sử dụng công nghệ blockchain nhưng không phải tất cả đều sao chép mô hình đồng thuận Proof-of-Work (PoW) của Bitcoin. Trong PoW, các nút mạng cạnh tranh giải các câu đố thuật toán mỗi vài phút để xác minh giao dịch và nhận phần thưởng — quá trình gọi là khai thác tiền điện tử. Litecoin và Dogecoin sử dụng mô hình này.

Ngoài ra, nhiều altcoin sử dụng thuật toán Proof-of-Stake (PoS), trong đó các nút “đặt cược” tiền điện tử vào các kho chứa ảo để xác minh giao dịch. Ethereum, Polkadot và Solana là các blockchain PoS cung cấp sự tiêu thụ năng lượng ít hơn và hiệu quả hơn trong việc đồng thuận.

Về mặt kỹ thuật, altcoin chia thành hai loại: coin và token. Coin là đồng tiền được xây dựng trong giao thức cốt lõi của blockchain (như Litecoin trên mạng riêng của nó), trong khi token hoạt động như các ứng dụng trên các blockchain hiện có (như LINK của Chainlink trên Ethereum). Cả hai đều được xếp vào loại altcoin bất kể phân loại kỹ thuật.

Quy mô của thị trường altcoin

Việc xác định chính xác số lượng altcoin là điều khá khó khăn, nhưng các ước tính liên tục đưa ra con số trên 10.000 dự án. Các trang tổng hợp giá như CoinMarketCap và CoinGecko theo dõi hàng nghìn loại tiền điện tử, hiển thị giá, khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường.

Thị phần của Bitcoin — đo lường phần trăm giá trị tổng thể của thị trường tiền điện tử do BTC chiếm giữ — cung cấp một góc nhìn khác về thị trường. Với thị phần hiện tại của Bitcoin là 55,46%, khoảng 44,54% tổng giá trị thị trường tiền điện tử nằm trong altcoin, phản ánh sự đa dạng hóa đáng kể của hệ sinh thái.

Rủi ro khi đầu tư vào altcoin

Mỗi altcoin đều có đặc điểm riêng, chất lượng lãnh đạo và lịch sử phát triển riêng. Trong khi các dự án đã có uy tín và minh bạch thường có rủi ro thấp hơn, thị trường cũng chứa nhiều hình thức lừa đảo. Một nghiên cứu của Satis Group cho thấy 78% các dự án tiền điện tử mới được phát hành dưới dạng “phát hành coin ban đầu” (ICO) trong đợt tăng giá năm 2017 là các trò lừa đảo hoàn toàn, khiến nhà đầu tư mất trắng.

Ngoài rủi ro lừa đảo, altcoin thường có độ biến động giá cao hơn Bitcoin. Nghiên cứu của Đại học Carnegie Mellon cho thấy độ lệch chuẩn hàng ngày của Bitcoin (3.98) thấp hơn đáng kể so với Ethereum (6.8) và Dogecoin (7.4) trong đợt tăng giá năm 2021. Đo lường độ biến động này cho thấy altcoin trải qua các biến động giá mạnh hơn, khiến chúng không phù hợp với các nhà đầu tư tránh rủi ro.

Các mối lo ngại khác bao gồm thị trường thanh khoản thấp, nơi các vị thế altcoin không thể nhanh chóng thanh lý ở mức giá mong muốn, các mẫu giao dịch không dự đoán trước được và sự không chắc chắn về quy định pháp luật. Các nhà giao dịch cần nghiên cứu kỹ về đội ngũ lãnh đạo, whitepaper và uy tín của altcoin trước khi bỏ vốn.

Cách tiếp cận hệ sinh thái altcoin

Hiểu rõ altcoin là gì cho thấy một hệ sinh thái đa dạng vượt xa tầm nhìn ban đầu của Bitcoin. Từ stablecoin cung cấp sự ổn định trong giao dịch đến token quản trị cho phép cộng đồng tham gia, altcoin liên tục giới thiệu các trường hợp sử dụng sáng tạo trong nền kinh tế kỹ thuật số. Sự chuyển đổi từ sự thống trị của Bitcoin sang một bối cảnh mà altcoin chiếm 44,54% tổng giá trị thị trường tiền điện tử cho thấy sự trưởng thành và khả năng mở rộng của hệ sinh thái này.

Các nhà giao dịch quan tâm đến cơ hội altcoin có thể khám phá các hợp đồng vĩnh viễn trên các sàn phi tập trung, nơi phí thấp và các công cụ giao dịch tiên tiến cung cấp khả năng tiếp xúc với các dự án nổi bật như ETH, ATOM, AVAX và DOGE. Khi thị trường altcoin tiếp tục phát triển, nghiên cứu kỹ lưỡng và đánh giá rủi ro vẫn là nền tảng cần thiết để tham gia một cách có thông tin.