Tại sao tôi vừa mua vào cổ phiếu cổ tức sinh lợi 5.7%

United Parcel Service (UPS +0.94%) giao hàng khoảng 20,8 triệu kiện mỗi ngày. Nhưng trong những năm gần đây, nó không mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Mặc dù đã có sự phục hồi bắt đầu từ vài tháng trước, giá cổ phiếu của UPS vẫn giảm khoảng 37% kể từ đầu năm 2023.

Một số người có thể xem UPS là loại cổ phiếu không nên chạm vào bằng 10 chân dài. Không phải tôi. Đây là lý do tại sao tôi vừa mua thêm cổ phiếu cổ tức trả 5,7%.

Nguồn hình ảnh: UPS.

1. Sự trở lại đang bắt đầu

Tôi đã mong đợi UPS sẽ có một sự trở lại mạnh mẽ từ lâu rồi. Có vẻ như sự trở lại đó đang bắt đầu.

Trong ba tháng qua, cổ phiếu UPS tăng hơn 24%. Hiệu suất của nó đã hoàn toàn vượt xa chỉ số S&P 500 (^GSPC +0.69%) và vượt trội hơn ngành công nghiệp rộng lớn hơn.

Mở rộng

NYSE: UPS

United Parcel Service

Thay đổi hôm nay

(0.94%) $1.08

Giá hiện tại

$116.62

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$99 tỷ

Biến động trong ngày

$114.33 - $117.07

Biến động 52 tuần

$82.00 - $123.70

Khối lượng giao dịch

186K

Khối lượng trung bình

6.1M

Biên lợi nhuận gộp

18.53%

Lợi suất cổ tức

5.62%

Chuyện gì đã xảy ra? UPS đã vượt qua dự báo lợi nhuận của Phố Wall cho quý 3 năm 2025. Công ty cũng dễ dàng vượt qua kỳ vọng cho quý 4.

Thật ấn tượng, UPS đã có thể vượt trội mặc dù gặp nhiều thách thức lớn. Giám đốc điều hành Carol Tomé đã thừa nhận những thách thức đó trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý 4, nói rằng, “Trong năm 2025, chúng tôi đã hoạt động trong một môi trường vĩ mô rất năng động, bao gồm những thay đổi đáng kể trong chính sách thương mại toàn cầu và các mối quan tâm địa chính trị ngày càng gia tăng.”

Chắc chắn, UPS vẫn còn đối mặt với một số khó khăn. Công ty có thể không tạo ra các con số mà các nhà đầu tư mong đợi trong nửa đầu năm 2026. Tuy nhiên, ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ có sự cải thiện đáng kể trong nửa cuối năm. Họ cũng tin rằng UPS sẽ chuẩn bị cho sự tăng trưởng lớn hơn sau năm 2026.

2. Lợi nhuận cao hơn đang ở phía trước

Tôi tự tin rằng lợi nhuận của UPS sẽ cải thiện. Và giá cổ phiếu thường theo sát lợi nhuận trong dài hạn.

Tại sao tôi lại lạc quan như vậy? Thứ nhất, UPS đã giảm đáng kể chi phí cấu trúc của mình. Công ty đã tiết kiệm khoảng 3,5 tỷ USD nhờ tái cấu trúc mạng lưới.

Nhìn về phía trước, UPS đang trong giai đoạn cuối của quá trình giảm tải khối lượng của Amazon (AMZN +2.59%). Công ty dự kiến sẽ tiếp tục thực hiện chương trình chia tay tự nguyện thứ hai cho các tài xế toàn thời gian, sau thành công của chương trình năm ngoái. Họ nhắm tới khoản tiết kiệm thêm khoảng 3 tỷ USD vào năm 2026 liên quan đến quá trình giảm tải của Amazon.

Ngoài ra, UPS đang nỗ lực để đảm bảo các hợp đồng có biên lợi nhuận cao hơn. Có lẽ ví dụ điển hình nhất là nỗ lực của công ty để trở thành nhà cung cấp logistics y tế phức tạp số 1 thế giới. Việc mua lại Andleur Healthcare Group vào tháng 11 năm 2025 với giá 1,6 tỷ USD là một bước tiến lớn hướng tới mục tiêu đó.

UPS cũng đang tìm cách tăng khối lượng trong các thị trường khác, có lợi nhuận hơn, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMBs) và khách hàng doanh nghiệp (B2B). Công ty đã nâng tỷ lệ thâm nhập SMB lên 31,8% tổng khối lượng tại Mỹ trong năm 2025, là một dấu hiệu tiến bộ tốt. Họ cũng đã nâng B2B lên 42,3% tổng khối lượng tại Mỹ, tăng 250 điểm cơ bản so với năm trước.

3. Cổ tức hấp dẫn và đáng tin cậy

Vâng, cổ tức của UPS là một lý do chính khiến tôi mới đây đã mua thêm cổ phiếu. Thừa nhận, trong những năm gần đây, cổ tức có vẻ hơi bấp bênh. UPS tạo ra ít dòng tiền tự do hơn số tiền dùng để tài trợ cho chương trình cổ tức.

Tuy nhiên, điều đó đang thay đổi. Công ty dự kiến sẽ trả 5,4 tỷ USD cổ tức vào năm 2026. Họ nhắm tới dòng tiền tự do khoảng 6,5 tỷ USD (bao gồm đóng góp vào quỹ hưu trí hàng năm là 1,3 tỷ USD, nhưng chưa tính đến tác động của chương trình chia tay tự nguyện dự kiến của các tài xế).

Lợi suất cổ tức khoảng 6% khiến khả năng cổ phiếu mang lại lợi nhuận tổng cộng hai chữ số trở nên khả thi hơn nhiều. Và khi đến ngày tôi muốn sử dụng cổ tức để tạo thu nhập thay vì tái đầu tư, tôi nghĩ rằng cổ tức của UPS sẽ là một khoản tôi có thể tin tưởng.