Tỷ phú Israel Englander Bán cổ phiếu Nvidia và Mua cổ phiếu AI Tăng 2.000% kể từ đầu năm 2023

Tỷ phú Israel Englander điều hành Millennium Management, một quỹ phòng hộ vượt trội hơn S&P 500 (^GSPC +0.69%) trong 3 năm qua với mức chênh lệch 38 điểm phần trăm.

Trong quý IV, Englander đã bán 3 triệu cổ phiếu của Nvidia (NVDA +0.94%), giảm vị thế của mình 17%. Ông cũng đã mua 543.300 cổ phiếu của Palantir Technologies (PLTR +0.24%), gấp đôi số cổ phần trước đó.

Trong khi Israel Englander là nguồn cảm hứng tốt, quý IV đã kết thúc khoảng 50 ngày trước, vì vậy các nhà đầu tư cần xem xét lại cả hai cổ phiếu trước khi thực hiện các giao dịch tương tự. Dưới đây là các chi tiết quan trọng.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Nvidia: Cổ phiếu mà Englander đã bán trong quý IV

Nvidia chiếm lĩnh thị trường hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI). Trong khi công ty nổi tiếng nhất với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU), các chip tăng tốc ứng dụng AI, điểm mạnh lớn nhất của Nvidia nằm ở khả năng tích hợp theo chiều dọc. Nvidia kết hợp GPU vượt trội với phần cứng trung tâm dữ liệu và công cụ phát triển phần mềm liên quan để cung cấp giải pháp trọn gói cho AI.

Tại sao điều đó lại quan trọng? Nvidia có thể tối ưu hóa hiệu suất và hiệu quả năng lượng của hạ tầng trung tâm dữ liệu ở cấp độ hệ thống thay vì từng thành phần, điều này thường giúp các nền tảng tính toán của họ có tổng chi phí sở hữu (TCO) thấp hơn mặc dù chi phí ban đầu cao. CEO Jensen Huang gần đây đã nói, “Tôi rất tự tin rằng kiến trúc Nvidia là hiệu suất tốt nhất trên mỗi TCO.”

Ngoài ra, nền tảng CUDA của Nvidia — bao gồm thư viện mã, mô hình đã huấn luyện sẵn và khung ứng dụng — là một hệ sinh thái phần mềm vô song giúp đơn giản hóa quá trình phát triển ứng dụng AI. Nó cung cấp điểm khởi đầu cho các dự án AI mà không có trên các hệ thống không phải Nvidia, điều này mang lại cho công ty một rào cản cạnh tranh sâu, theo các nhà phân tích.

Wall Street dự đoán lợi nhuận của Nvidia sẽ tăng trung bình 38% mỗi năm trong 3 năm tới, khiến định giá hiện tại là 47 lần lợi nhuận trông hấp dẫn. Tuy nhiên, Wall Street liên tục đánh giá thấp chi tiêu cho AI do sự chuyển đổi nhanh chóng sang AI có khả năng hành động và các mô hình lý luận phức tạp hơn, điều này có nghĩa là lợi nhuận của Nvidia có thể tăng nhanh hơn nữa.

Vậy tại sao Israel Englander lại giảm vị thế trong Nvidia? Có thể ông muốn chốt lời hoặc đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nhưng sẽ sai lầm nếu cho rằng ông đã mất niềm tin. Nvidia vẫn là cổ phiếu lớn thứ ba trong quỹ phòng hộ của ông, không tính các hợp đồng quyền chọn.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Thay đổi hôm nay

(0.24%) $0.33

Giá hiện tại

$135.22

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$323 tỷ

Biến động trong ngày

$131.18 - $136.20

Biến động 52 tuần

$66.12 - $207.52

Khối lượng giao dịch

2.5 triệu

Khối lượng trung bình

45 triệu

Biên lợi nhuận gộp

82.37%

Palantir Technologies: Cổ phiếu mà Englander đã mua trong quý IV

Palantir phát triển các nền tảng tích hợp dữ liệu và phân tích, cũng như phần mềm AI liên quan cho phép các nhà phát triển xây dựng các mô hình ngôn ngữ lớn vào quy trình làm việc và ứng dụng. Trong khi hầu hết các nhà cung cấp phân tích tập trung vào báo cáo và trực quan hóa, Palantir đã nổi bật bằng cách xây dựng phần mềm dựa trên khung quyết định gọi là ontology.

Các chuyên gia đã dành nhiều lời khen ngợi cho Palantir kể từ khi công ty giới thiệu phần mềm AI của mình (gọi là AIP) gần ba năm trước. Forrester Research đã công nhận công ty là nhà lãnh đạo trong các nền tảng quyết định AI. Tập đoàn Dữ liệu Quốc tế (IDC) cũng công nhận vị trí dẫn đầu của họ trong phần mềm nguồn đến thanh toán tích hợp AI. Và Morgan Stanley đã nói rằng Palantir “đang nổi lên như tiêu chuẩn AI doanh nghiệp.”

Trong khi đó, các nền tảng kinh doanh của Palantir rất xuất sắc. Tăng trưởng doanh số đã tăng tốc trong 10 quý liên tiếp, và công ty đã đạt điểm số Rule of 40 chưa từng có (tăng trưởng doanh thu cộng lợi nhuận hoạt động không GAAP) là 127% trong quý IV. Nhà phân tích của Morgan Stanley, Sanjit Singh, viết: “Thật khó để tìm một câu chuyện nền tảng tốt hơn trong phần mềm so với Palantir.”

Tuy nhiên, mặc dù đã giảm 35% so với đỉnh cao, Palantir vẫn là cổ phiếu đắt nhất trong S&P 500. Hiện tại, cổ phiếu này giao dịch ở mức 72 lần doanh thu, cao hơn 60% so với cổ phiếu gần nhất, Texas Pacific Land, ở mức 42 lần doanh thu. Thêm vào đó, các ước tính của Wall Street cho rằng lợi nhuận sẽ tăng trung bình 45% mỗi năm trong 3 năm tới, khiến tỷ số giá trên lợi nhuận hiện tại là 212 trông rất đắt đỏ.

Vậy tại sao Israel Englander lại mua cổ phiếu này? Có thể ông dự đoán sự phục hồi trong tương lai gần, nhưng vị thế của ông rất nhỏ. Palantir không nằm trong top 50 cổ phiếu nắm giữ của ông. Tôi nghĩ các nhà đầu tư cá nhân có thể sở hữu một vị thế nhỏ tương tự một cách thoải mái.