Cổ Phiếu Hàng Đầu Nên Đầu Tư Gấp Trong Thời Điểm Này

Gần đây, việc tìm kiếm một khoản đầu tư tốt trên thị trường chứng khoán trở nên khá khó khăn. Kể từ khi các ông lớn công nghệ như Microsoft, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Tesla và Apple thông báo sẽ chi gần 700 tỷ đô la cho chi tiêu vốn trong năm nay, cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đã chịu áp lực bán tháo khủng khiếp.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư thông minh vẫn đang chú ý đến các chủ đề vĩ mô. Các đợt bán tháo liên tục trên toàn bộ lĩnh vực công nghệ chủ yếu ảnh hưởng nặng nề nhất đến các cổ phiếu phần mềm. Với chi tiêu cho hạ tầng AI đang tăng lên, các công ty có khả năng hấp thụ ngân sách hyperscale sẽ có cơ hội tăng trưởng.

Hãy cùng phân tích hai cổ phiếu chip AI có vẻ là những khoản mua dài hạn tuyệt vời khi cuộc cách mạng hạ tầng AI ngày càng diễn ra nhanh chóng.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Broadcom

Về bề mặt, 700 tỷ đô la chi tiêu cho AI có thể khiến bạn nghĩ ngay đến Nvidia và Advanced Micro Devices là các cổ phiếu bán dẫn AI đáng mua ngay lập tức. Dù sao, các GPU Blackwell và sắp tới của Nvidia đã rất phổ biến đến mức lượng hàng tồn kho của công ty đã được quản lý tự hào là lên đến hàng trăm tỷ đô la.

Tuy nhiên, một số nhà phát triển đang đầu tư vào các phương pháp để chuyển dịch khỏi các công ty lớn trong ngành. Cả Meta và Alphabet đều đang thiết kế các bộ tăng tốc AI tùy chỉnh của riêng họ — gọi là chip MTIA và TPU. Broadcom (AVGO 0.46%) đang hỗ trợ cả hai công ty trong các giải pháp silicon tùy chỉnh của họ.

Một cách khác mà Broadcom hưởng lợi từ việc xây dựng trung tâm dữ liệu ngày càng nhiều là qua hoạt động mạng của họ. Khi các hyperscaler mua chip từ Nvidia và AMD, họ đang mua GPU với số lượng hàng trăm nghìn chiếc.

Mở rộng

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Thay đổi hôm nay

(-0.46%) $-1.55

Giá hiện tại

$332.44

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.6T

Phạm vi trong ngày

$329.58 - $340.11

Phạm vi 52 tuần

$138.10 - $414.61

Khối lượng giao dịch

717K

Khối lượng trung bình

31M

Biên lợi nhuận gộp

64.71%

Lợi suất cổ tức

0.73%

Để liên kết các cụm này lại với nhau, bạn cần kết nối GPU với các thiết bị định tuyến và chuyển mạch. Các chip Tomahawk và Jericho của Broadcom là tiêu chuẩn vàng trong việc ghép nối các mạng AI lại với nhau và giữ cho các cụm GPU xử lý dữ liệu với độ trễ cực thấp.

Chủ đề ở đây là Broadcom đang âm thầm định vị để hưởng lợi cùng các đối tác của mình khi ngày càng nhiều khoản chi cho AI được phân bổ cho thiết bị mạng quan trọng và vượt ra khỏi việc chỉ mua GPU.

Micron Technology

Trong gần ba năm, AI tạo sinh đã trở thành chức năng chính của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs) — như chatbot ChatGPT của OpenAI, Gemini của Alphabet, Grok của X, hoặc Claude của Anthropic. Tuy nhiên, sự gia tăng hạ tầng AI không chỉ đơn thuần là xây dựng thêm các chatbot.

Các hyperscaler đang hướng tới các ứng dụng phức tạp hơn nhiều — xe tự hành, AI có khả năng hành động độc lập, và robot humanoid, chỉ để kể tên một số. Những trường hợp sử dụng này đòi hỏi phát triển mạnh mẽ hơn so với việc xây dựng một LLM cơ bản.

Vì lý do này, khối lượng công việc AI hiện đang mở rộng với tốc độ chưa từng có khi các công ty công nghệ lớn liên tục huấn luyện và suy luận các mô hình thế hệ tiếp theo của họ. Về cơ bản, khả năng tính toán không còn là điểm đau chính để đưa các sản phẩm AI mới ra đời nữa. Các cụm GPU phải được bổ sung bằng các giải pháp bộ nhớ và lưu trữ. Micron Technology (MU +2.36%) chuyên về các chip bộ nhớ băng thông cao (HBM).

Mở rộng

NASDAQ: MU

Micron Technology

Thay đổi hôm nay

(2.36%) $9.85

Giá hiện tại

$427.20

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$482B

Phạm vi trong ngày

$415.00 - $430.58

Phạm vi 52 tuần

$61.54 - $455.50

Khối lượng giao dịch

1.5M

Khối lượng trung bình

32M

Biên lợi nhuận gộp

45.53%

Lợi suất cổ tức

0.11%

Để nhấn mạnh tầm quan trọng của HBM, hãy xem xét rằng giá của bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM) và chip NAND dự kiến sẽ tăng lần lượt lên tới 60% và 38% chỉ trong quý đầu tiên. Với việc Micron đã bán hết hàng tồn kho HBM cho năm 2026, công ty nên có khả năng kiểm soát sức mạnh định giá lớn khi các bức tường bộ nhớ trở thành nút thắt mới trong chuỗi giá trị của chip AI.

Broadcom và Micron là các cổ phiếu hạ tầng AI mới nổi

Trong cấu trúc của một trung tâm dữ liệu AI, các kiến trúc GPU do Nvidia và AMD thiết kế có thể được xem như là bộ não của rack máy chủ. Các chip đặc biệt của Broadcom và Micron đại diện cho hệ thần kinh và bộ nhớ giúp bộ não hoạt động.

Các hyperscaler không còn tập trung mua GPU ồ ạt để làm thử nghiệm nữa. Thay vào đó, sự gia tăng hạ tầng AI cho thấy các công ty công nghệ lớn giờ đây chú trọng đến hiệu quả và quy mô. Khi các nút thắt phát triển chuyển từ hạn chế về khả năng sang vấn đề di chuyển dữ liệu và lưu trữ, cả Broadcom và Micron đều ở vị trí sinh lợi để thu hút thêm chi tiêu vốn đầu tư.

Dữ liệu của YCharts.

Trong bối cảnh này, tôi xem Broadcom và Micron là các nhà cung cấp thiết bị hạ tầng AI mới, thúc đẩy cuộc cách mạng này trong vài năm tới. Các nhà đầu tư thông minh có thể xem xét tăng cường đầu tư vào cả hai cổ phiếu khi định giá của chúng vẫn hợp lý trong bối cảnh bán tháo công nghệ hiện tại.