Hiểu về HODL: Triết lý đầu tư tiền điện tử dài hạn

Cộng đồng tiền mã hóa đã phát triển một ngôn ngữ riêng biệt đầy những từ viết tắt và câu nói dễ nhớ mà người mới thường cảm thấy bối rối. Trong tất cả các thuật ngữ ngành công nghiệp — từ “FUD” đến “to the moon” đến “DYOR” — một câu nói đã vượt ra ngoài những thuật ngữ thông thường để trở thành một triết lý đầu tư được công nhận: HODL. Dù xuất hiện trên các mặt hàng, được thảo luận trong các diễn đàn trực tuyến hay được nhắc đến trong meme trên mạng xã hội, HODL không chỉ đơn thuần là trò đùa trên internet. Nó thể hiện một cách tiếp cận chiến lược trong quản lý tài sản kỹ thuật số đã chứng minh giá trị đối với vô số nhà đầu tư. Đối với bất kỳ ai đang cân nhắc bước vào thị trường crypto hoặc hoàn thiện chiến lược đầu tư của mình, việc hiểu rõ ý nghĩa của HODL là điều cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt.

Định nghĩa và nguồn gốc của HODL

HODL bắt nguồn từ một lỗi chính tả tình cờ biến thành một trong những khái niệm bền vững nhất của crypto. Thuật ngữ này xuất phát từ một lỗi gõ của từ “hold” trong một bài đăng trên diễn đàn Bitcointalk năm 2013, nhưng sau đó được hiểu lại như một từ viết tắt của “Hold on for dear life” (Giữ chặt lấy để sống còn). Câu nói này thể hiện triết lý mua tài sản kỹ thuật số và giữ chúng trong thời gian dài, kỳ vọng rằng giá trị của chúng sẽ tăng đáng kể theo thời gian.

Khi giá Bitcoin giảm mạnh vào cuối năm 2013, một người dùng trên Bitcointalk tên là GameKyuubi đã đăng bài với tiêu đề “I AM HODLING”, khuyên các nhà đầu tư nghiệp dư không hoảng loạn bán tháo mà thay vào đó giữ vững vị thế Bitcoin của mình bất chấp áp lực giảm giá. Thay vì cố gắng dự đoán thị trường qua hoạt động giao dịch tích cực, GameKyuubi nhấn mạnh sự kiên nhẫn và niềm tin. Thông điệp này đã gây tiếng vang lớn trong cộng đồng, khơi nguồn các cuộc thảo luận về những thử thách về cảm xúc và tâm lý của việc đầu tư dài hạn vào một loại tài sản biến động như vậy.

Ảnh hưởng của bài đăng này ngày càng mở rộng khi các người đam mê Bitcoin chia sẻ nó trên các nền tảng mạng xã hội, biến HODL từ một lỗi chính tả đơn thuần thành một phong trào văn hóa. Các meme thể hiện triết lý HODL tràn lan trên mạng, và các nhà đầu tư bắt đầu tự nhận mình là “HODLers” — những người cam kết giữ tài sản kỹ thuật số của họ qua các biến động và suy thoái của thị trường. Hiện tượng văn hóa này không chỉ dừng lại ở Bitcoin mà còn lan rộng sang các loại tiền điện tử khác. Ví dụ, những người ủng hộ Chainlink tự gọi mình là “marines”, trong khi những người tin tưởng Shiba Inu gọi là “SHIB Army”. Các dự án crypto, các ấn phẩm và công ty hiện nay đã tiếp nhận khái niệm HODL, tận dụng sức mạnh văn hóa của nó để xây dựng cộng đồng và thể hiện cam kết đối với dự án của họ.

HODL như một chiến lược đầu tư

Về bản chất, HODL nghĩa là mua tiền mã hóa với ý định giữ trong nhiều năm hoặc lâu hơn trước khi xem xét bán ra. Phương pháp này đòi hỏi nhà đầu tư phải chọn các tài sản kỹ thuật số mà họ tin tưởng và sau đó kiên trì không bán trong các thời điểm thị trường giảm hoặc giá tạm thời yếu. Niềm tin cốt lõi của HODL là rằng, bất chấp biến động ngắn hạn, đồng tiền mã hóa đã chọn cuối cùng sẽ tăng giá trong một khoảng thời gian dài.

Điểm hấp dẫn của chiến lược này nằm ở sự đơn giản cơ bản của nó. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp có nguồn lực lớn có thể khai thác các biến động nhỏ của giá và sự biến động của thị trường để kiếm lợi, nhưng phần lớn nhà đầu tư nghiệp dư thiếu kiến thức, dữ liệu và tốc độ thực thi để thành công với các chiến lược giao dịch tích cực. Ngược lại, HODL chỉ cần các bước cơ bản: nghiên cứu kỹ đồng tiền bạn chọn, mua vào và giữ vị thế của mình. Phương pháp này loại bỏ nhu cầu theo dõi thị trường liên tục hoặc phân tích kỹ thuật phức tạp.

Đối với những người chọn HODL, quyết định lưu trữ tài sản rất quan trọng. Một số HODLers giữ tài sản của họ trên các sàn giao dịch tập trung — các nền tảng được thiết kế để mua bán tiền kỹ thuật số — nhưng nhiều người thích chuyển chúng sang ví phần cứng tự quản lý. Những thiết bị này, thường hoạt động như ổ USB, lưu trữ tài sản kỹ thuật số ngoại tuyến trong gọi là “cold storage” (lưu trữ lạnh). Phương pháp này cung cấp mức độ an toàn cao hơn nhiều so với lưu trữ trên sàn, tránh các rủi ro bị hack hoặc mất cắp do các vụ vi phạm hoặc sự cố nền tảng.

Hiệu suất lịch sử của HODL

Uy tín của chiến lược HODL phần nào dựa trên các bằng chứng lịch sử thuyết phục. Hãy xem xét quỹ đạo giá của Bitcoin: vào cuối năm 2013, khi GameKyuubi đăng bài nổi tiếng, Bitcoin giao dịch quanh mức 522,70 USD. Đến năm 2022, Bitcoin đã liên tục vượt quá 20.000 USD. Những nhà đầu tư theo triết lý HODL từ năm 2013 trở đi đã chứng kiến khoản đầu tư ban đầu của họ nhân lên đáng kể. Những khoản lợi nhuận này cho thấy tiềm năng thu lợi lớn của việc giữ dài hạn, ngay cả khi mua vào trong thời kỳ thị trường bất ổn.

So sánh này minh họa lý do tại sao nhiều người tin vào khả năng tích lũy của tiền mã hóa trong dài hạn. Khác với các nhà giao dịch ngắn hạn phải dự đoán chính xác các xu hướng thị trường và hành động đúng thời điểm, HODLers hưởng lợi từ một khung thời gian đầu tư nhiều năm, cho phép tài sản tăng giá đáng kể. Tuy nhiên, quá khứ không đảm bảo tương lai, và các nhà đầu tư tiềm năng cần duy trì kỳ vọng thực tế về biến động và rủi ro.

Ưu điểm và nhược điểm của HODL

Phương pháp HODL mang lại những lợi ích rõ ràng cho một số loại nhà đầu tư nhất định. Điểm mạnh nhất của nó là sự đơn giản — nhà đầu tư có thể hiểu ngay trong vài phút và bắt đầu thực hiện ngay lập tức. Thêm vào đó, HODL loại bỏ quyết định cảm xúc liên quan đến việc dự đoán thị trường, điều thường khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào giá cao và bán ra giá thấp. Chiến lược này thừa nhận một thực tế cơ bản: hầu hết các nhà đầu tư nghiệp dư không thể dự đoán chính xác các chu kỳ thị trường.

Hơn nữa, HODLers có thể tận dụng các thị trường giảm giá (khi giá giảm mạnh) như cơ hội để mở rộng vị thế với giá thấp hơn, củng cố niềm tin vào luận điểm dài hạn của họ. Đối với những nhà đầu tư tin tưởng vào sự phổ biến của tiền mã hóa và tiềm năng cách mạng của công nghệ này, chiến lược này phù hợp hoàn toàn với quan điểm của họ.

Tuy nhiên, HODL đòi hỏi sự kiên nhẫn lớn, kỷ luật cảm xúc và niềm tin vững chắc. Thị trường tiền mã hóa nằm trong số các loại tài sản biến động và đầu cơ cao nhất, với giá có thể giảm 50% hoặc hơn trong thời gian ngắn. Những nhà đầu tư thiếu hoàn toàn sự tự tin vào tài sản của mình sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì vị thế trong các thời kỳ suy thoái nghiêm trọng. Thêm vào đó, trong các thị trường giảm dài hạn kéo dài hàng tháng hoặc hàng năm, gánh nặng tâm lý khi chứng kiến giá trị danh mục giảm sút có thể trở nên quá tải.

Chiến lược này cũng yêu cầu cam kết dài hạn, không phù hợp với những nhà đầu tư cần tiếp cận vốn trong ngắn hạn. Những người thích quản lý danh mục tích cực và giao dịch thường xuyên nên xem xét các chiến lược khác phù hợp hơn với tính cách và hoàn cảnh của họ.

Staking và các cơ hội thu nhập bổ sung

Nhiều blockchain hiện đại sử dụng cơ chế đồng thuận Proof-of-Stake (PoS), mở ra các khả năng mới cho HODLers. Trên các mạng này — bao gồm Ethereum, Solana và Polygon — người nắm giữ tiền mã hóa có thể “staking” (đặt cọc) coin của mình để tham gia xác thực giao dịch và nhận phần thưởng theo tỷ lệ phần trăm. Cách này tạo ra thu nhập thụ động mà không cần hoạt động giao dịch hoặc quản lý tích cực.

Staking có thể nâng cao lợi nhuận của các HODLers giữ các đồng tiền tương thích với PoS. Tuy nhiên, cần cân nhắc một số yếu tố. Phần thưởng staking chỉ có lợi nếu giá trị của đồng tiền đó ổn định hoặc tăng lên. Thu nhập 10% mỗi năm sẽ trở nên vô nghĩa nếu giá trị tài sản giảm 25%. Ngoài ra, staking mang theo các rủi ro tiềm ẩn, như hành vi sai trái của validator (gọi là “slashing”) có thể dẫn đến phạt và mất tài sản. Trước khi staking, bạn cần nghiên cứu kỹ các quy tắc cụ thể của đồng tiền, thời gian rút tiền và hồ sơ của các validator để hiểu rõ các rủi ro này.

Các câu hỏi phổ biến về HODL

Bạn nên giữ tiền mã hóa bao lâu?
Không có thời gian cố định nào quy định một HODLer. Phần lớn nhà đầu tư giữ ít nhất vài năm, nhưng nhiều người tin tưởng dài hạn hơn nữa, mong rằng tiền mã hóa cuối cùng sẽ trở thành tiền tệ phổ biến, có thể dùng trực tiếp để mua hàng hóa và dịch vụ.

Có cần lưu trữ lạnh không?
Trong khi nhiều HODLers sử dụng ví phần cứng để tăng cường bảo mật — vì chúng giữ khóa riêng ngoại tuyến và chống hack — điều này không bắt buộc. Những nhà đầu tư không muốn quản lý ví phần cứng hoặc không muốn chi phí có thể giữ tài sản trên các sàn giao dịch uy tín, mặc dù điều này đi kèm rủi ro đối tác và phụ thuộc vào an ninh của sàn.

Bạn có thể kết hợp HODL với staking không?
Có, hai phương pháp này bổ sung cho nhau. Staking giúp tăng tốc tích lũy tài sản cho các nhà đầu tư dài hạn trên các mạng PoS. Tuy nhiên, cần đánh giá các điều khoản staking của từng đồng tiền và chất lượng validator trước khi bắt đầu.

HODL khác gì với phương pháp trung bình giá (DCA)?
Dù có liên quan, hai chiến lược này khác nhau. Trung bình giá (DCA) là mua đều đặn một lượng nhỏ tiền mã hóa theo lịch trình cố định — có thể hàng tuần hoặc khi giá giảm — để giảm trung bình giá mua theo thời gian. Không phải tất cả các HODLers đều thực hành DCA; một số mua một lần với số lượng lớn. Ngược lại, không phải tất cả những người DCA đều có ý định giữ dài hạn. Mặc dù có sự chồng chéo, nhưng chúng là các phương pháp xây dựng và quản lý vị thế khác nhau.

HODL có phù hợp với danh mục của bạn không?

Chiến lược HODL phù hợp nhất với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn tích cực về công nghệ blockchain và các dự án tiền mã hóa cụ thể, cùng khả năng chịu đựng cảm xúc để vượt qua biến động lớn của thị trường. Nếu bạn có thể giữ vững niềm tin trong thời kỳ suy thoái và không hoảng loạn bán tháo, HODL có thể giúp đạt được mục tiêu đầu tư của bạn. Ngược lại, những người thích giao dịch tích cực và điều chỉnh danh mục thường xuyên nên xem xét các phương pháp khác phù hợp hơn với tính cách và hoàn cảnh của họ.