3 Cổ phiếu để Mua và giữ mãi mãi: Chiến lược dài hạn cho danh mục của bạn

Thị trường gần đây có phần bất thường. Nhiều nhà đầu tư đang tập trung vào những câu chuyện tăng trưởng rực rỡ nhất của thị trường và tìm kiếm những bước chuyển lớn tiếp theo.

Tuy nhiên, như các nhà đầu tư kỳ cựu có thể chứng thực, về lâu dài, lợi nhuận bền vững chất lượng cao và định giá hợp lý mới là điều quan trọng nhất.

Với bối cảnh đó, đây là một cái nhìn kỹ hơn về ba cổ phiếu mà bạn có thể thoải mái mua và giữ mãi mãi. Xem xem bạn có thể nhận diện được yếu tố triết lý chung mà mỗi tên tuổi mang lại hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

1. Amazon

Bạn có thể đã biết rằng gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon (AMZN +2.59%) gần đây không phải là một cổ phiếu hoạt động quá xuất sắc. Cổ phiếu hiện tại vẫn ở mức như cuối năm 2024, thực tế, sự sụt giảm gần đây bị thúc đẩy bởi kế hoạch chi tiêu vốn khủng lên tới 200 tỷ đô la cho hạ tầng AI trong năm nay.

Trước đó, trở ngại chủ yếu là do khó khăn trong việc đạt được tăng trưởng khi bạn đã là một công ty khổng lồ.

Expand

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(2.59%) $5.30

Giá hiện tại

$210.16

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.3T

Biên độ ngày

$203.77 - $211.16

Biên độ 52 tuần

$161.38 - $258.60

Khối lượng giao dịch

3.9M

Khối lượng trung bình

47M

Biên lợi nhuận gộp

50.29%

Khoảng thời gian này có thể không kéo dài lâu, miễn là các nhà đầu tư nhớ rằng điều làm cho công ty này trở thành một thế lực với tuổi thọ dài hạn chính là khả năng thử nghiệm gần như mọi thứ để mở rộng hệ sinh thái tạo doanh thu của mình.

Hãy nghĩ về điều đó. Mặc dù điện toán đám mây hiện chiếm hơn một nửa thu nhập hoạt động của công ty, Amazon Web Services (AWS) chưa tồn tại cho đến năm 2006. Và dự án quảng cáo của Amazon? Dù Amazon.com và các trang quốc tế của nó đã cho phép người bán trả phí để quảng cáo sản phẩm trong một thời gian, công ty mới bắt đầu nghiêm túc khai thác nguồn thu này gần đây.

Nhưng đó là một cách suy nghĩ sáng tạo về cách tận dụng tài sản. Trong năm 2025, Amazon thu về gần 69 tỷ đô la doanh thu biên cao, tăng 22% so với con số 56,2 tỷ đô la của năm 2024. Kindle, việc mua lại Whole Foods Market năm 2017, và chính Amazon Prime là những ví dụ khác về tư duy sáng tạo của công ty, cuối cùng mở rộng mạng lưới doanh thu của nó.

Điều cần nhấn mạnh là, triết lý doanh nghiệp của công ty này luôn sẵn sàng và có khả năng thích nghi khi thế giới tiến hóa và cơ hội mới xuất hiện. Điều này khó có thể thay đổi trong tương lai gần.

2. Berkshire Hathaway

Nhiều nhà đầu tư đã rõ ràng cảm thấy e dè khi sở hữu Berkshire Hathaway (BRKA +0.05%) (BRKB +0.15%) kể từ khi Warren Buffett từ chức CEO và người chọn cổ phiếu chính thức của công ty vào cuối năm ngoái. Tuy nhiên, nỗi lo này phần lớn xuất phát từ hiểu lầm về bản chất thực sự của Berkshire.

Expand

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Thay đổi hôm nay

(0.15%) $0.75

Giá hiện tại

$497.69

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.1T

Biên độ ngày

$492.00 - $498.25

Biên độ 52 tuần

$455.19 - $542.07

Khối lượng giao dịch

207K

Khối lượng trung bình

4.8M

Biên lợi nhuận gộp

24.85%

Dù thường được xem và xử lý như một quỹ tương hỗ gồm toàn bộ các cổ phiếu do Buffett phê duyệt, thực tế, chỉ khoảng một phần ba giá trị hiện tại của tập đoàn phản ánh các khoản đầu tư vào các công ty niêm yết công khai. Phần lớn, Berkshire chủ yếu là công ty bảo hiểm tuyệt vời nhất thế giới, tận dụng một điểm trục có thể coi là lỗi hệ thống hoàn hảo. Như Buffett đã giải thích từ năm 2010, “Mô hình thu tiền trước, trả sau [bảo hiểm] này để lại cho chúng tôi khoản tiền lớn — gọi là ‘float’ — cuối cùng sẽ chuyển cho người khác. Trong khi đó, chúng tôi có thể đầu tư số float này để mang lại lợi ích cho Berkshire… Mô hình này cho phép chúng tôi sử dụng tiền miễn phí — và tốt hơn nữa, được trả tiền để giữ nó.”

Đừng hiểu lầm. Đội ngũ quản lý hiện tại của Berkshire vẫn phải đầu tư tài sản một cách khôn ngoan, để tăng trưởng cũng như dòng tiền, và đảm bảo hoạt động bảo hiểm của công ty vẫn còn khả năng thanh toán trong tương lai gần và xa.

Tuy nhiên, điều này không chỉ giới hạn ở cổ phiếu. Gần một phần ba giá trị hiện tại của Berkshire Hathaway còn gồm các nguồn thu ổn định từ các doanh nghiệp tư nhân như công ty sàn nhà Shaw, trung tâm du lịch Pilot, Dairy Queen, đường sắt BNSF, và pin Duracell, chỉ để kể tên vài ví dụ. Miễn là CEO hiện tại Greg Abel không cố gắng thay đổi quá nhiều cấu trúc đã chứng minh thành công này — điều này ít khả năng xảy ra — Berkshire có thể không chỉ tồn tại mãi mãi mà còn phát triển mạnh mẽ hơn nữa.

3. Alphabet

Cuối cùng, hãy thêm Alphabet (GOOG +3.74%) (GOOGL +4.00%) vào danh sách cổ phiếu bạn nên mua và giữ mãi mãi, đặc biệt khi bạn có thể mua với mức giá khoảng 10% thấp hơn đỉnh đầu tháng Hai. Đó có thể là tất cả mức giảm giá mà bạn sẽ thấy từ mã này trong một thời gian.

Expand

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Thay đổi hôm nay

(4.00%) $12.13

Giá hiện tại

$314.98

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.8T

Biên độ ngày

$303.90 - $316.50

Biên độ 52 tuần

$140.53 - $349.00

Khối lượng giao dịch

53M

Khối lượng trung bình

37M

Biên lợi nhuận gộp

59.68%

Lợi suất cổ tức

0.26%

Cũng giống như Amazon, điểm làm cho Alphabet trở thành một triển vọng dài hạn tuyệt vời chính là khả năng và sẵn sàng thích nghi của nó. Trong thời kỳ sơ khai, nó chỉ là một công cụ tìm kiếm. Trong khi đó, nó đã bổ sung dịch vụ email phổ biến nhất thế giới, hệ điều hành di động được sử dụng nhiều nhất thế giới, và ít nhất là nền tảng phát trực tuyến được xem nhiều nhất tại Mỹ — đó chính là YouTube.

Trong khi đó, Google vẫn là công cụ tìm kiếm phổ biến nhất thế giới, cũng như nguồn thu lớn nhất của công ty, mặc dù không thể phủ nhận rằng điện toán đám mây có thể trở thành lĩnh vực mang lại doanh thu chính của nó một lần nữa khi các tổ chức bắt đầu sử dụng trí tuệ nhân tạo cho các mục đích từ phát triển thuốc, mô hình tài chính đến tối ưu hóa nhà máy, và hơn thế nữa.

Trong quý trước, doanh thu của Google Cloud tăng 48% so với cùng kỳ năm ngoái, thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận hoạt động ngày càng lớn hơn, nhưng doanh thu 17,6 tỷ đô la vẫn chỉ là phần nổi của tảng băng 3,3 nghìn tỷ đô la mà Straits Research dự đoán ngành điện toán đám mây sẽ đạt giá trị hàng năm vào năm 2032.

Điều đáng chú ý: Mặc dù sự quan tâm của các tổ chức đối với Tensor Processing Units (TPUs) do Google tự phát triển và có khả năng AI là ấn tượng (Anthropic, Salesforce, và OpenAI đã cam kết lớn về việc sử dụng các chip Tensor mới nhất của Google), điều chưa được đánh giá đúng mức là Alphabet còn có thể sử dụng phần cứng tiên tiến này cho mục đích riêng của mình. Công ty đã có mặt mạnh mẽ trên hầu hết các lĩnh vực của Internet. Nếu có thể dùng trí tuệ nhân tạo để dự đoán xu hướng hoặc phát triển xã hội, công ty có thể tiến hóa và phát triển các sản phẩm mới hoặc điều chỉnh kết quả tìm kiếm trước khi chúng cần thiết thay vì sau đó. Điều đó thật lớn lao.