The DeFi Mullet – Integrating Fintech Frontends with DeFi Backends

Các công ty Fintech thường mang lại trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị hạn chế bởi các hạ tầng tài chính truyền thống vốn bị cô lập, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và có khả năng tương tác cao nhưng chưa phổ biến rộng rãi trong cộng đồng chính thống.

Giải pháp đề xuất là “DeFi mullet”: kết hợp giao diện người dùng thân thiện của Fintech với hạ tầng hiệu quả của DeFi.

Sự tất yếu của DeFi Mullet

Sự phụ thuộc của các công ty Fintech vào hệ thống tài chính truyền thống giới hạn khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Các hạ tầng này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các hạ tầng công cộng tự chủ, đáng tin cậy như DeFi, các công ty Fintech có thể vượt qua những hạn chế này.

Ưu điểm của DeFi rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi chuyển khoản quốc tế truyền thống có thể mất từ 30–50 USD và vài ngày để hoàn tất, các giao dịch stablecoin chỉ mất vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài thanh toán, DeFi còn cung cấp hạ tầng hoạt động 24/7 cho giao dịch, cho vay và mượn, mang lại thanh toán tức thì, truy cập mở và thanh khoản sâu.

Bằng cách tích hợp giao diện phù hợp với quy định của họ với hạ tầng DeFi, các công ty Fintech có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, hình thành vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.

Chấp nhận phổ biến

Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh độ tin cậy trong việc tích hợp với Fintech. Nhiều giao thức quản lý hàng tỷ USD vay mượn một cách an toàn qua các thiết kế bất biến, tối giản quản trị. Hạ tầng này giúp các công ty Fintech kiểm soát tốt hơn hoạt động của mình, điều quan trọng được thể hiện qua các sự cố như phá sản của Synapse, khiến quỹ của người dùng Yotta bị mắc kẹt trong khi họ nghĩ rằng đã được bảo hiểm bởi FDIC.

Việc các tổ chức lớn chấp nhận DeFi cũng đang gia tăng:

• BlackRock đã token hóa một quỹ qua Securitize
• Stripe mua lại Bridge với giá 1 tỷ USD để nâng cao các giải pháp stablecoin của mình, và
• Mỹ đang xem xét tạo ra một dự trữ Bitcoin chiến lược.

Những phát triển này cho thấy một xu hướng rõ ràng về việc tích hợp DeFi.

Nhìn về phía trước

Trong những năm tới, chúng ta có thể dự đoán các công ty Fintech sẽ ra mắt nhiều sản phẩm hơn như vay dựa trên crypto, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi, và thanh toán quốc tế tức thì. Các dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng có trải nghiệm giống như Web2 quen thuộc. Những người tiên phong áp dụng mô hình này có khả năng sẽ có lợi thế lớn so với đối thủ.

Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ con số không.

Một số người hoài nghi cho rằng sự tham gia của các tổ chức Fintech và các tổ chức truyền thống có thể làm giảm tính phi tập trung do yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối lo này có cơ sở, nhưng thực tế hơn là nên quy định các ứng dụng hướng tới người dùng thay vì các giao thức nền tảng. Để phương pháp này hiệu quả, các giao thức phải duy trì tính trung lập đáng tin cậy.

Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân thủ bốn nguyên tắc:

• Không thiên vị bất kỳ cá nhân hoặc kết quả nào.
• Mã nguồn mở và có thể xác minh công khai.
• Đơn giản và dễ hiểu.
• Thay đổi ít thường xuyên.

Các giao thức như HTTP và SMTP thể hiện sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có khách hàng mới bị giám sát. Áp dụng logic tương tự cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững với Fintech.

Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập Morpho Labs, được đăng tải ở nơi khác.