Cắt lỗ (SL) và chốt lời (TP): Nguyên tắc cơ bản quản lý rủi ro trong giao dịch ký quỹ

Trong giao dịch tài sản thực, thời điểm xác nhận lợi nhuận và hạn chế thua lỗ là chìa khóa thành công. Việc giải quyết vấn đề này chính là sử dụng lệnh cắt lỗ (Stop Loss/SL) và chốt lời (Take Profit/TP). Hiểu rõ các chức năng đặt lệnh này và sử dụng đúng cách sẽ giúp nhà giao dịch tự động quản lý rủi ro mà không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc.

Hiểu sự khác biệt giữa lệnh cắt lỗ, chốt lời và các loại lệnh khác

Trên nền tảng giao dịch tài sản thực, có nhiều phương thức đặt lệnh khác nhau. Lệnh cắt lỗ, chốt lời, lệnh OCO, lệnh có điều kiện đều có đặc điểm riêng biệt.

Điểm nổi bật của lệnh cắt lỗ và chốt lời là tiền ký quỹ bị khóa khi đặt lệnh. Khi nhà giao dịch gửi lệnh cắt lỗ hoặc chốt lời, số tiền tương ứng sẽ được giữ đến khi điều kiện kích hoạt. Điều này đảm bảo rằng khi lệnh được kích hoạt, việc khớp lệnh sẽ diễn ra chắc chắn.

Trong khi đó, lệnh OCO (One Cancels the Other) áp dụng logic khác. Chỉ có tiền ký quỹ của một trong hai lệnh bị khóa, giúp sử dụng vốn hiệu quả hơn.

Ngược lại, lệnh có điều kiện không khóa tiền cho đến khi giá của tài sản đạt đến mức kích hoạt. Sau khi điều kiện được kích hoạt, số tiền cần thiết mới được giữ lại. Nhà giao dịch có thể sử dụng số vốn này cho mục đích khác cho đến khi lệnh có điều kiện trở thành hoạt động.

Cách đặt lệnh cắt lỗ, chốt lời và cơ chế hoạt động

Bước 1: Đặt trực tiếp trong vùng đặt lệnh

Cách đơn giản nhất là đặt trực tiếp lệnh cắt lỗ hoặc chốt lời trong vùng đặt lệnh. Trong trường hợp này, bạn cần chỉ định ba yếu tố sau:

• Giá kích hoạt: mức giá kích hoạt điều kiện
• Giá lệnh: giá thực hiện mua/bán (đối với lệnh giới hạn)
• Số lượng lệnh: số lượng tài sản muốn mua/bán

Ngay khi lệnh được đặt, tiền ký quỹ sẽ bị khóa. Khi giá cuối cùng chạm mức giá kích hoạt, hệ thống sẽ tự động gửi lệnh theo tham số đã thiết lập, có thể là lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường.

Với lệnh thị trường:
Lệnh thị trường sẽ khớp ngay tại giá tốt nhất trên thị trường. Tuy nhiên, theo nguyên tắc IOC (Immediate Or Cancel), nếu thanh khoản không đủ, một phần lệnh có thể bị hủy tự động.

Với lệnh giới hạn:
Lệnh giới hạn sẽ được đặt trên sổ lệnh và chờ khớp tại mức giá đã chỉ định. Nếu giá thị trường tốt hơn, lệnh có thể khớp ngay lập tức tại mức giá có lợi hơn. Tuy nhiên, không có đảm bảo lệnh giới hạn sẽ luôn khớp.

Bước 2: Đặt cùng lúc lệnh TP/SL khi đặt lệnh giới hạn

Phương pháp nâng cao hơn là đặt lệnh giới hạn đồng thời với việc thiết lập sẵn lệnh cắt lỗ và chốt lời. Ưu điểm của cách này là khi lệnh giới hạn được khớp, các lệnh cắt lỗ và chốt lời đã được thiết lập sẵn sẽ tự động kích hoạt theo điều kiện.

Cơ chế này dựa trên nguyên lý của lệnh OCO, giúp nhà giao dịch có thể đồng thời đặt cả hai lệnh chốt lời và cắt lỗ cho một tài sản. Khi một trong hai điều kiện được đáp ứng, lệnh còn lại sẽ bị hủy ngay lập tức.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng: Khi lệnh chốt lời bị kích hoạt, lệnh cắt lỗ sẽ bị hủy ngay cả khi mức giá chưa khớp. Điều này có thể dẫn đến tình huống giá đảo chiều, trong đó lệnh chốt lời đã khớp còn lệnh cắt lỗ đã bị hủy, gây rủi ro không được bảo vệ.

Áp dụng TP/SL trong các tình huống thực tế

Tình huống 1: Mua BTC và thiết lập cắt lỗ, chốt lời

Giả sử giá BTC hiện tại là 20,000 USDT. Bạn đặt các lệnh sau:

Lệnh mua giới hạn

• Giá mua: 20,000 USDT (giá hiện tại)
• Số lượng: 1 BTC

Cắt lỗ

• Giá kích hoạt: 19,000 USDT
• Loại lệnh: bán theo thị trường

Chốt lời

• Giá kích hoạt: 21,000 USDT
• Loại lệnh: bán giới hạn
• Giá bán: 21,500 USDT

Trong trường hợp này, nếu giá BTC giảm xuống còn 19,000 USDT, lệnh bán theo thị trường sẽ tự động kích hoạt, bán ra tại giá tốt nhất. Ngược lại, nếu giá tăng lên 21,000 USDT, lệnh bán giới hạn tại 21,500 USDT sẽ được đặt trên sổ lệnh.

Tình huống 2: Đặt mức giá kích hoạt chi tiết hơn

Bạn có thể đặt mức giá kích hoạt và giá thực hiện khác nhau để xây dựng chiến lược phức tạp hơn. Ví dụ, khi giá đạt 21,000 USDT, bạn muốn bán tại 21,500 USDT. Nếu thị trường tiếp tục tăng, lệnh sẽ khớp tại mức giá cao hơn; nếu giá không đủ mạnh, lệnh sẽ chờ khớp tại 21,500 USDT.

Những rủi ro và cách phòng tránh khi dùng TP/SL

Khi sử dụng TP/SL trong giao dịch thực, người mới thường gặp các vấn đề sau:

Rủi ro 1: Lệnh giới hạn không đảm bảo khớp

Lệnh giới hạn chỉ được đặt trên sổ lệnh, không đảm bảo sẽ khớp. Nếu giá không chạm mức mong muốn, lệnh có thể không bao giờ thực hiện.

Cách phòng tránh:
Sử dụng lệnh thị trường hoặc đặt mức giá giới hạn hợp lý hơn.

Rủi ro 2: Khi TP bị kích hoạt, SL bị hủy

Khi lệnh chốt lời bị kích hoạt, lệnh cắt lỗ sẽ bị hủy ngay cả khi chưa khớp. Nếu giá đảo chiều mạnh, bạn sẽ không còn biện pháp bảo vệ.

Cách phòng tránh:
Chọn đặt lệnh chốt lời bằng lệnh thị trường hoặc giữ lệnh cắt lỗ dạng thị trường để đảm bảo luôn có biện pháp bảo vệ.

Rủi ro 3: Không đủ số lượng tối thiểu

Nếu lệnh chỉ khớp một phần, phần còn lại không đủ để đặt TP/SL, các lệnh này có thể không kích hoạt.

Cách phòng tránh:
Tính toán kỹ số lượng đặt lệnh, đảm bảo số dư còn lại đủ để thực hiện các lệnh TP/SL theo quy định của nền tảng.

Rủi ro 4: Giới hạn về kích thước lệnh

Lệnh giới hạn và lệnh thị trường có giới hạn về khối lượng tối đa. Ví dụ, bạn đặt mua 1 BTC bằng lệnh giới hạn và cùng lúc muốn đặt TP/SL theo dạng thị trường 0.5 BTC, hệ thống có thể từ chối.

Cách phòng tránh:
Kiểm tra kỹ các giới hạn của nền tảng trước khi đặt, đảm bảo kích thước lệnh phù hợp.

Hướng dẫn thực hành quản lý rủi ro hiệu quả

Để sử dụng lệnh cắt lỗ và chốt lời hiệu quả, cần lưu ý các điểm sau:

Điểm 1: Cắt lỗ giúp loại bỏ cảm xúc

Đặt SL giúp loại bỏ tâm lý do dự khi thị trường đảo chiều, tránh việc cứ nghĩ rằng thị trường sẽ quay lại.

Điểm 2: Chốt lời giúp bảo vệ lợi nhuận

TP giúp đảm bảo lợi nhuận đã có không bị mất đi khi thị trường biến động lớn.

Điểm 3: Cân đối giữa SL và TP

Khoảng cách giữa giá chốt lời và cắt lỗ (tỷ lệ RR) cần phù hợp với chiến lược giao dịch của bạn.

Điểm 4: Thường xuyên xem xét lại các thiết lập

Thị trường thay đổi liên tục, nên định kỳ đánh giá lại các mức TP/SL để phù hợp với tình hình mới.

Cắt lỗ và chốt lời không chỉ là các chức năng đặt lệnh, mà còn là nền tảng của kỷ luật trong giao dịch. Hiểu rõ và sử dụng đúng các chức năng này sẽ giúp duy trì quản lý rủi ro tự động, nhất quán trong giao dịch thực, góp phần vào thành công dài hạn.