Ai kiểm soát phí Maker sẽ kiểm soát lợi nhuận: sự khác biệt cốt lõi giữa lệnh Maker và lệnh Taker

Trong thế giới giao dịch tiền điện tử, phí giao dịch là yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận cuối cùng của nhà giao dịch. Đặc biệt, sự khác biệt giữa phí maker và phí taker tạo ra sự chênh lệch lớn về lợi nhuận dù kết quả giao dịch giống nhau. Bài viết này sẽ giải thích sự khác biệt giữa lệnh maker và lệnh taker, tập trung vào tác động của phí giao dịch.

Lý do phí maker thấp hơn: Tính thanh khoản thị trường và cấu trúc hệ thống phí

Để hiểu hệ thống phí mà các sàn giao dịch áp dụng, việc nắm vững cơ chế thị trường là rất quan trọng. Lệnh maker và lệnh taker có cách tham gia thị trường hoàn toàn khác nhau về cơ bản.

Nhà giao dịch đặt lệnh maker sẽ thêm lệnh mới vào sổ đặt hàng. Hành động này mang lại tính thanh khoản cho thị trường. Nó giúp giảm chênh lệch giá mua và bán (spread) và tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà giao dịch khác thực hiện giao dịch dễ dàng hơn. Với vai trò cung cấp thanh khoản, phí maker thường được đặt ở mức thấp, ví dụ 0.02%.

Ngược lại, lệnh taker sẽ khớp ngay lập tức với các lệnh đã có trên sổ đặt hàng. Đây là hành động “mất” thanh khoản từ thị trường, tận dụng thanh khoản do các nhà giao dịch khác cung cấp. Đổi lại, phí taker thường cao hơn, khoảng 0.055%.

Cấu trúc này giúp cân bằng giữa động lực cung cấp thanh khoản và hiệu quả thị trường.

Chi phí ẩn của lệnh taker: Thời gian thực thi và đánh đổi phí

Trong trường hợp ưu tiên tốc độ, lệnh taker là lựa chọn hấp dẫn vì có thể mở hoặc đóng vị thế ngay tại giá thị trường hiện tại. Tuy nhiên, tiện lợi này đi kèm với một cái giá.

Mỗi lần chọn lệnh taker, phí taker cao hơn sẽ tích tụ. Đặc biệt đối với các nhà giao dịch scalper hoặc day trader thường xuyên, các khoản phí này có thể ăn mòn lợi nhuận vượt mong đợi. Giao dịch ngắn hạn càng nhiều, gánh nặng phí càng lớn.

Ngoài ra, lệnh taker thường là lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn gần giá thị trường, có thể gây ra trượt giá không mong muốn.

So sánh thực tế: Cùng kết quả giao dịch nhưng chọn maker phí sẽ thay đổi lợi nhuận rõ rệt

Hãy xem ví dụ cụ thể về chênh lệch lợi nhuận do lệnh maker và taker mang lại.

Kịch bản giao dịch

• Cặp tiền: BTCUSDT
• Khối lượng hợp đồng: 2 BTC
• Hướng: Long (mua)
• Giá vào lệnh: 60,000 USDT
• Giá thoát lệnh: 61,000 USDT
• Lợi nhuận trước phí: 2 × (61,000 - 60,000) = 2,000 USDT

Trường hợp 1: Thực hiện lệnh maker với phí 0.02%

• Phí vào lệnh: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• Phí thoát lệnh: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Tổng phí: 48.4 USDT
• Lợi nhuận cuối cùng: 2,000 - 48.4 = 1,951.6 USDT

Trường hợp 2: Thực hiện lệnh taker với phí 0.055%

• Phí vào lệnh: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
• Phí thoát lệnh: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
• Tổng phí: 133.1 USDT
• Lợi nhuận cuối cùng: 2,000 - 133.1 = 1,866.9 USDT

Phân tích chênh lệch

Dù kết quả giao dịch là 2,000 USDT, lựa chọn phí maker cho ra lợi nhuận cuối cùng là 1,951.6 USDT, còn phí taker là 1,866.9 USDT, chênh lệch lên tới 84.7 USDT (khoảng 4.2%). Nếu thực hiện nhiều giao dịch trong năm, chênh lệch này có thể lên đến hàng trăm hoặc hàng nghìn đô la.

Cách tận dụng lệnh maker: Chiến lược tối ưu hóa phí

Để tận dụng tối đa lợi ích của phí maker, nhà giao dịch cần có chiến lược đặt lệnh hợp lý.

Nguyên tắc cơ bản

1. Sử dụng lệnh giới hạn: Chỉ các lệnh giới hạn mới được tính phí maker. Lệnh thị trường sẽ bị tính phí taker.

2. Đặt giá hợp lý: Đặt lệnh ở mức giá có lợi cho nhà giao dịch hơn so với giá thị trường hiện tại. Ví dụ, mua thấp hơn giá hiện tại hoặc bán cao hơn giá hiện tại để tăng khả năng trở thành maker.

3. Kiên nhẫn chờ đợi: Có thể lệnh không khớp ngay lập tức, nhưng phí thấp hơn sẽ bù đắp cho thời gian chờ đợi.

4. Sử dụng chức năng Post-Only: Tính năng này giúp đảm bảo lệnh giới hạn không khớp ngay lập tức, giảm rủi ro bị tính phí taker.

Liên kết với môi trường thị trường

Trong các thời điểm thanh khoản cao (thị trường sôi động), lệnh giới hạn dễ khớp hơn, giúp tận dụng phí maker. Ngược lại, trong thời điểm thanh khoản thấp, khả năng lệnh không khớp sẽ cao hơn, hạn chế lợi ích từ phí thấp.

Tối ưu hóa chi phí giao dịch

Dù kết quả giao dịch giống nhau, lựa chọn phí maker hay taker sẽ ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận cuối cùng. Điều này mang ý nghĩa quan trọng vượt ra ngoài chiến lược giao dịch đơn thuần.

Nhà giao dịch cần hiểu rõ hệ thống phí, điều chỉnh phù hợp với tần suất, phương pháp và môi trường thị trường của mình để giảm thiểu chi phí. Đặc biệt, chiến lược đặt lệnh giới hạn để tận dụng phí maker là phương pháp hiệu quả cho cả giao dịch ngắn hạn lẫn dài hạn.

Lựa chọn phương pháp đặt lệnh phù hợp là bước đầu nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.