Lệnh dừng lỗ động là một công cụ thích ứng để bảo vệ lợi nhuận và giảm thiểu tổn thất

Traling stop là dạng lệnh động, tự điều chỉnh theo sự biến đổi của thị trường. Hãy tưởng tượng một trợ lý giao dịch ảo luôn theo dõi chuyển động giá của tài sản của bạn và kích hoạt đúng lúc để khóa lợi nhuận hoặc ngăn chặn thua lỗ. Chính chức năng này được thực hiện bởi lệnh dừng lặp lại — một trong những công cụ hữu ích nhất trong kho vũ khí của nhà giao dịch khi làm việc với vị thế spot và margin.

Chức năng chính của công cụ này là giảm thiểu thiệt hại trong các biến động giá bất lợi hoặc khóa lợi nhuận khi thị trường đi theo hướng có lợi cho bạn. Khi bạn thiết lập trailing stop, lệnh bắt đầu theo dõi mức giá tốt nhất đạt được kể từ khi kích hoạt và tự động dịch chuyển theo mức độ điều chỉnh bạn đã đặt.

Cách hoạt động của lệnh dừng lặp lại trong các phân khúc thị trường khác nhau

Cơ chế hoạt động của trailing stop thống nhất cho giao dịch spot, margin và hợp đồng tương lai, tuy nhiên cách áp dụng có khác biệt. Trong giao dịch spot và margin, công cụ này có thể dùng cho cả mua và bán. Một điểm quan trọng: trong hợp đồng tương lai không kỳ hạn và hợp đồng chênh lệch, trailing stop chỉ hoạt động như công cụ đóng vị thế hiện có, tức chỉ dùng khi bán.

Tại sao điều này quan trọng? Bởi vì nhà giao dịch thường gặp vấn đề về cảm xúc trong giao dịch — họ cố gắng theo dõi từng biến động giá một cách thủ công và dễ đưa ra quyết định vội vàng. Cơ chế tự động của trailing stop giúp loại bỏ việc phải liên tục nhìn biểu đồ và cho phép giao dịch theo chiến lược đã lên kế hoạch sẵn.

Hai cách thiết lập tham số cho trailing stop

Hệ thống cung cấp cách linh hoạt để điều chỉnh mức điều chỉnh. Nhà giao dịch có thể chọn phương pháp tính toán phù hợp với mình.

Theo giá trị tuyệt đối (khoảng cách tính bằng tiền tệ). Bạn đặt mức điều chỉnh dưới dạng một số tiền cố định. Ví dụ, nếu bạn giao dịch cặp BTC/USDT và đặt mức điều chỉnh là 1000 USDT, lệnh sẽ kích hoạt khi giá điều chỉnh về mức thấp hơn mức giá tốt nhất đạt được bởi 1000 USDT.

Theo tỷ lệ phần trăm. Mức điều chỉnh được xác định theo tỷ lệ phần trăm của mức giá tốt nhất kể từ khi kích hoạt trailing stop. Đây là phương pháp linh hoạt hơn, tự động thích nghi với độ biến động của tài sản cụ thể. Nếu bạn giao dịch ETH/USDT với mức điều chỉnh 10%, lệnh sẽ vẫn còn hiệu lực bất kể giá hiện tại của ETH là bao nhiêu.

Tình huống thực tế 1: Mua với mức bảo vệ theo giá trị tuyệt đối

Giả sử nhà giao dịch muốn mua Bitcoin và muốn thiết lập mức bảo vệ khỏi giảm giá. Anh ta đặt lệnh dừng lặp lại mua BTC/USDT với mức điều chỉnh 1000 USDT. Giá hiện tại của BTC là 50.000 USDT.

Cách diễn biến:

Nếu giá tiếp tục tăng và không giảm dưới 50.000 USDT, trailing stop sẵn sàng kích hoạt ở mức 51.000 USDT — lệnh mua sẽ được đặt theo giá thị trường.

Giả sử sau đó giá giảm xuống còn 48.000 USDT. Hệ thống tự động tính lại mức kích hoạt: nếu giá giảm về mức thấp hơn mức mới 48.000 USDT bởi 1000 USDT (tức 49.000 USDT), lệnh sẽ kích hoạt tại 49.000 USDT.

Nếu thị trường phục hồi lên 48.500 USDT, mức dừng vẫn giữ nguyên — 49.000 USDT. Lệnh chờ đợi sự giảm tiếp theo.

Chỉ khi mức điều chỉnh từ mức thấp (48.000 USDT) đạt đủ 1000 USDT, lệnh mới kích hoạt. Trước đó, lệnh vẫn còn hiệu lực.

Tham số bổ sung — giá kích hoạt. Nếu bạn thiết lập giá kích hoạt, trailing stop sẽ bắt đầu tính từ mức giá đó trở đi. Nếu không, lệnh sẽ kích hoạt ngay lập tức dựa trên giá hiện tại khi đặt.

Tình huống thực tế 2: Bán với mức bảo vệ theo tỷ lệ phần trăm

Xem xét ví dụ phức tạp hơn với mức điều chỉnh theo tỷ lệ phần trăm. Nhà giao dịch B quyết định bán ETH, đặt trailing stop bán ETH/USDT với mức điều chỉnh 10%. Giá ETH tại thời điểm đặt lệnh là 4000 USDT.

Nếu giá không vượt quá mức ban đầu 4000 USDT, hệ thống sẵn sàng kích hoạt tại 3600 USDT (tương ứng 10% điều chỉnh từ 4000), và lệnh bán sẽ được thực hiện theo giá thị trường.

Khi giá tăng lên 4100 USDT, mức kích hoạt tự động tăng theo. Tính toán: 4100 × (1 − 10%) = 3690 USDT. Đây là mức bảo vệ mới, tương ứng với 10% điều chỉnh từ đỉnh.

Nếu giá sau đó giảm xuống 3700 USDT, mức dừng không đổi — 3690 USDT, chờ giảm tiếp.

Lệnh chỉ kích hoạt khi mức giảm 10% từ đỉnh (4100 USDT) đạt được. Các dao động tạm thời trong phạm vi này không ảnh hưởng.

Nếu có giá kích hoạt, trailing stop sẽ bắt đầu hoạt động sau khi đạt mức đó. Không có giá kích hoạt, lệnh bắt đầu tính từ giá cuối cùng của giao dịch đã thực hiện.

Công thức tính cho giao dịch spot

Dựa trên các ví dụ trên, ta có mô hình toán học đơn giản:

Cho lệnh mua: Mức kích hoạt = Giá thấp nhất + mức điều chỉnh theo tiền tệ, hoặc = Giá thấp nhất × (1 + mức điều chỉnh theo phần trăm)

Cho lệnh bán: Mức kích hoạt = Giá cao nhất − mức điều chỉnh theo tiền tệ, hoặc = Giá cao nhất × (1 − mức điều chỉnh theo phần trăm)

Các công thức này thể hiện rằng lệnh luôn tính dựa trên mức giá tốt nhất đạt được kể từ khi kích hoạt, chứ không phải từ giá đặt ban đầu.

Các bước đặt trailing stop trên thị trường spot

Quy trình đặt lệnh dừng lặp lại rất trực quan và chỉ mất vài bước.

Bước 1. Mở giao diện giao dịch spot và tìm tùy chọn tạo lệnh dừng lặp lại. Thường chức năng này nằm trong menu các loại lệnh.

Bước 2. Chọn phương pháp chỉ định mức điều chỉnh — hoặc cố định bằng tiền tệ, hoặc theo phần trăm.

Bước 3. Nhập khối lượng lệnh và số tiền bạn dự định mua hoặc bán.

Bước 4. Thiết lập giá kích hoạt, nếu cần. Tham số này là tùy chọn — nếu không muốn dùng, bỏ chọn.

Hoàn tất. Nhấn nút «Mua» hoặc «Bán» tùy theo ý định của bạn. Lệnh sẽ được đặt thành công.

Để kiểm tra các lệnh đang hoạt động, vào tab «Lệnh mở» → «Lệnh dừng lặp lại». Tại đó bạn có thể xem đầy đủ thông tin về các vị thế đã đặt. Để chỉnh sửa tham số, nhấn biểu tượng hình bút bên cạnh chi tiết lệnh. Nếu muốn hủy lệnh, dùng nút hủy trong cùng panel.

Traling stop là công cụ tự động mạnh mẽ, biến việc giao dịch từ hoạt động theo dõi liên tục thành chiến lược có kế hoạch. Áp dụng đúng cách, lệnh dừng lặp lại giúp nâng cao kỷ luật trong giao dịch và giảm thiểu rủi ro do lỗi con người.