Giao dịch giao ngay, giao dịch ký quỹ và giao dịch hợp đồng tương lai: Tổng quan về ba phương thức giao dịch tiền điện tử

Trong thị trường tiền điện tử, các nhà giao dịch đối mặt với nhiều lựa chọn để tham gia vào hoạt động giao dịch tài sản. Đối với những người mới bắt đầu, việc hiểu rõ ba phương thức giao dịch chính là vô cùng quan trọng: Giao dịch giao ngay đơn giản, Giao dịch ký quỹ tăng đòn bẩy, còn Giao dịch hợp đồng tương lai cung cấp các công cụ quản lý rủi ro và phòng ngừa rủi ro. Hướng dẫn này sẽ giúp bạn làm rõ những điểm khác biệt cốt lõi của ba phương thức này để tìm ra phương pháp phù hợp nhất với bản thân.

Giao dịch giao ngay là gì — Nền tảng của giao dịch tài sản mã hóa

Giao dịch giao ngay (Spot Trading) là hình thức giao dịch trực tiếp, dễ hiểu nhất và cũng là cơ sở của tất cả các phương thức giao dịch khác.

Trong giao dịch giao ngay, bạn mua hoặc bán các tài sản mã hóa thực sự tồn tại, như Bitcoin hoặc Ethereum. Quá trình này rất giống với giao dịch hàng hóa trong thế giới thực — bạn và người bán đạt thỏa thuận, thực hiện trao đổi ngay theo giá thị trường hiện tại, giao dịch hoàn tất trong chớp mắt, và bạn ngay lập tức sở hữu quyền sở hữu tài sản đó.

Các đặc điểm chính của phương thức này bao gồm:

• Hoàn tất ngay lập tức: Người mua nhận ngay tài sản mã hóa thực, không phải chờ đợi ngày nào đó trong tương lai.
• Sở hữu hoàn toàn: Sau khi mua, tài sản thuộc về bạn, có thể chuyển vào ví của riêng bạn để quản lý.
• Không sử dụng đòn bẩy: Giao dịch hoàn toàn dựa trên vốn tự có. Nếu tài khoản của bạn có 100 USDT, bạn chỉ có thể mua tài sản trị giá 100 USDT.

Giao dịch giao ngay được ưa chuộng bởi tính đơn giản, minh bạch và phù hợp cho người mới bắt đầu. Nó không có cơ chế vay mượn phức tạp, không có rủi ro bị thanh lý bắt buộc, là lựa chọn an toàn nhất.

Giao dịch ký quỹ mở rộng quy mô và rủi ro như thế nào

Giao dịch ký quỹ (Margin Trading) thay đổi quy tắc chơi bằng một cơ chế then chốt: bạn có thể vay vốn từ nền tảng để giao dịch với số tiền lớn hơn số vốn thực có.

Giả sử tài khoản của bạn chỉ có 10 USDT, nhưng với đòn bẩy 10 lần, bạn có thể vay thêm 90 USDT, tổng cộng kiểm soát tài sản trị giá 100 USDT. Phương thức này giúp nhà giao dịch có thể tăng lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng làm tăng khả năng thua lỗ.

Các cơ chế chính của giao dịch ký quỹ:

• Tăng đòn bẩy: Mở rộng quy mô giao dịch qua vay mượn. Đòn bẩy tối đa có thể lên tới 10 lần, nghĩa là với 10 USDT, bạn có thể kiểm soát vị thế trị giá 100 USDT.
• Yêu cầu tài sản thế chấp: Khi vay vốn, bạn cần cung cấp tài sản khác làm đảm bảo (khoản ký quỹ), nhằm bảo vệ nền tảng khỏi rủi ro cho vay.
• Nguy cơ thanh lý: Nếu giá tài sản giảm đến mức nhất định, khiến giá trị tài sản thế chấp không đủ để bảo vệ khoản vay, hệ thống sẽ tự động thanh lý vị thế của bạn.

Nhà giao dịch ký quỹ cần trả thêm các khoản phí như: phí giao dịch, lãi vay trên số tiền vay, và trong một số trường hợp là phí hoàn trả tự động.

Phương thức này phù hợp với những người đã có kinh nghiệm, có khả năng chịu rủi ro cao hơn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đòn bẩy càng cao, nguy cơ bị thanh lý càng lớn.

Giao dịch hợp đồng tương lai mở ra nhiều khả năng giao dịch hơn

Giao dịch hợp đồng tương lai (Futures Trading) hoàn toàn khác biệt về logic so với giao dịch giao ngay và ký quỹ. Hợp đồng tương lai không mua bán tài sản thực, mà là giao dịch các hợp đồng về giá trong tương lai.

Khi bạn mua hoặc bán hợp đồng tương lai, bạn không sở hữu tài sản cơ sở (như Bitcoin hoặc Ethereum). Thay vào đó, bạn đồng ý mua hoặc bán tài sản đó vào một ngày trong tương lai với mức giá đã định trước. Tuy nhiên, trong thị trường hợp đồng tương lai tiền điện tử, phần lớn nhà giao dịch không thực hiện giao hàng thực tế. Thay vào đó, lợi nhuận hoặc lỗ được tính dựa trên chênh lệch giữa giá mở vị thế và giá đóng vị thế.

Giao dịch hợp đồng tương lai gồm hai loại chính:

• Hợp đồng có kỳ hạn: Có ngày đáo hạn (từ hàng ngày đến hàng quý). Khi đến hạn, vị thế phải được đóng hoặc thực hiện giao hàng.
• Hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual): Không có ngày đáo hạn, có thể giữ vô thời hạn miễn là duy trì đủ ký quỹ. Thường sẽ phát sinh phí tài chính (financing fee).

Ưu điểm và rủi ro của giao dịch hợp đồng tương lai:

• Đòn bẩy linh hoạt: Có thể sử dụng đòn bẩy từ 25 lần đến 125 lần, tùy thuộc vào cặp tiền giao dịch.
• Giao dịch hai chiều: Không chỉ có thể mua (lên giá), mà còn có thể bán khống (giảm giá). Giúp nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận trong mọi điều kiện thị trường.
• Công cụ phòng ngừa rủi ro: Nhiều tổ chức đầu tư sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro và quản lý các vị thế lớn.
• Nguy cơ thanh lý: Do đòn bẩy cao hơn, nguy cơ bị thanh lý cũng lớn hơn.

Ngoài ra, hợp đồng tương lai còn phát sinh phí giao dịch, phí thanh toán và phí tài chính (đối với hợp đồng vĩnh viễn).

So sánh toàn diện ba phương thức giao dịch

Lựa chọn phương thức phù hợp cho chính bạn

Các nhà giao dịch nên dựa vào mục tiêu, khả năng chịu rủi ro và hiểu biết thị trường để chọn phương thức phù hợp:

Chọn giao dịch giao ngay nếu: Bạn là người mới, muốn giữ tài sản thực một cách an toàn, không muốn đối mặt với nguy cơ bị thanh lý. Phương thức này an toàn nhất, phù hợp cho người mới bắt đầu.

Chọn giao dịch ký quỹ nếu: Bạn đã có kinh nghiệm, muốn tăng lợi nhuận bằng đòn bẩy vừa phải, đồng thời vẫn kiểm soát rủi ro. Cần quản lý tốt mức ký quỹ để tránh bị thanh lý.

Chọn hợp đồng tương lai nếu: Bạn là nhà giao dịch có kinh nghiệm, muốn mở rộng cơ hội giao dịch (bao gồm bán khống), đòn bẩy cao hơn và cần các công cụ quản lý rủi ro. Giao dịch hợp đồng tương lai linh hoạt nhất, nhưng yêu cầu kỹ năng cao.

Tóm lại

Giao dịch giao ngay là phương thức cơ bản của thị trường tiền điện tử, mang lại môi trường giao dịch an toàn nhất. Giao dịch ký quỹ giúp tăng lợi nhuận tiềm năng qua đòn bẩy vừa phải, nhưng đi kèm rủi ro thanh lý. Giao dịch hợp đồng tương lai cung cấp khả năng linh hoạt tối đa và các công cụ quản lý rủi ro, đòi hỏi nhà giao dịch phải có trình độ cao và ý thức rủi ro rõ ràng.

Dù chọn phương thức nào, việc hiểu rõ cơ chế, phí và rủi ro của từng hình thức là chìa khóa thành công. Bắt đầu từ giao dịch giao ngay để tích lũy kinh nghiệm, sau đó dần dần khám phá các phương thức khác là con đường phát triển của hầu hết các nhà giao dịch thành công.