FINTECH AFRICA | Kenyan BNPL Startup, Watu, Sees 85% Profit Plunge in One Year Amid Rising Loan Defaults

Watu Holdings, một công ty khởi nghiệp mua trước trả sau (BNPL) của Kenya, đã báo cáo mức giảm lợi nhuận sâu 84% xuống còn 1,2 triệu USD (157 triệu KES) trong năm 2024, theo hồ sơ của Car & General, công ty sở hữu 29% cổ phần trong công ty. Sự giảm từ 7,6 triệu USD (985 triệu KES) vào năm 2023 nhấn mạnh tình trạng gia tăng nợ xấu và mô hình trả nợ yếu đi trên các thị trường chính của Watu:

• Kenya
• Uganda, và
• Sierra Leone.

Mô hình cho vay của công ty nhắm vào các nhà vận chuyển không chính thức và người có thu nhập thấp – đặc biệt là các tài xế boda boda – những người thường không có khả năng tiếp cận tín dụng truyền thống. Trong khi cách tiếp cận này đã thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng, nó cũng khiến Watu đối mặt với biến động thu nhập, rủi ro tiền tệ và cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các đối thủ như M-KOPA, Aspira và AmperSand.

Watu vận hành năm lĩnh vực sản phẩm chính, trong đó:

• lĩnh vực cốt lõi là tài chính xe máy Watu Boda,

Các lĩnh vực khác bao gồm:

• vay điện thoại di động qua Watu Simu
• tài chính xe hơi qua Watu Gari
• vay học phí dưới thương hiệu Watu Shule, và một lĩnh vực mới gia nhập
• tài chính xe điện để khai thác thị trường vận chuyển sạch đang nổi lên.

Tuy nhiên, hiệu suất hoạt động khác nhau theo khu vực.

Tại Tanzania, nơi hoạt động được điều hành qua Watu Tuu Limited, lợi nhuận gần như đã tăng gấp đôi lên 5 triệu USD (650 triệu KES), đánh dấu mức tăng 93% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi Watu không cung cấp các phân tích tài chính theo thị trường, kết quả tại Tanzania cho thấy môi trường cho vay thuận lợi hơn tại đó.

Watu là một phần của làn sóng các nhà cho vay không ngân hàng ngày càng mở rộng microcredit dựa trên tài sản ở Đông Phi. Tuy nhiên, lãi suất tăng và áp lực trả nợ ngày càng lớn đang bắt đầu thử thách tính bền vững của mô hình này – đặc biệt là tại Kenya, nơi thu nhập không chính thức vẫn chịu áp lực kinh tế.

Car & General, một công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Nairobi, chuyên lắp ráp và phân phối xe máy trong khu vực, hưởng lợi đáng kể từ nhu cầu tài chính của Watu. Kết quả tài chính của Watu ngày càng xuất hiện trong các báo cáo lợi nhuận của công ty. Là một công ty tư nhân, Watu không công bố báo cáo tài chính riêng biệt.

Được thành lập vào năm 2015 bởi doanh nhân Latvia, Andris Kaneps, Watu đã huy động hơn 20 triệu USD qua năm vòng gọi vốn từ các nhà đầu tư bao gồm:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, và
• AHL Venture Partners.

Lần gọi vốn gần nhất là vòng Series B vào tháng 2 năm 2024. Watu vẫn là một trong số ít các công ty khởi nghiệp công nghệ có lợi nhuận ổn định tại Kenya.

Vào tháng 3 năm 2025, BitKE đưa tin rằng startup mua trước trả sau của Kenya, Lipa Later, đã bị đưa vào quản lý sau khi không thể huy động đủ vốn để duy trì hoạt động. Sự kiện này làm nổi bật những thách thức mà các công ty fintech trong khu vực phải đối mặt, đặc biệt trong lĩnh vực BNPL, nơi tiếp cận vốn là yếu tố then chốt cho sự phát triển và bền vững.

Bài viết cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về tình hình, ghi nhận nỗ lực huy động vốn của công ty và những tác động của việc không thành công trong việc này.

Trong khi bài viết tóm tắt ngắn gọn về những khó khăn tài chính của Lipa Later, nó cũng là một cập nhật kịp thời về một diễn biến quan trọng trong ngành fintech Kenya.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật các bài đăng và tin tức mới nhất