Hiểu cách tính ký quỹ ban đầu trong giao dịch hợp đồng tương lai

Khi bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn USDC hoặc hợp đồng tương lai, việc biết cách tính toán ký quỹ ban đầu là rất cần thiết để quản lý vị thế hiệu quả. Ký quỹ ban đầu thể hiện số vốn tối thiểu bạn cần dành ra để mở một vị thế mới. Con số này phụ thuộc trực tiếp vào lựa chọn đòn bẩy của bạn — càng nhiều đòn bẩy, yêu cầu ký quỹ càng thấp.

Công Thức Cốt Lõi Đằng Sau Việc Tính Ký Quỹ

Ở mức đơn giản nhất, việc tính ký quỹ ban đầu theo cách sau:

Ký Quỹ Ban Đầu = Giá Trị Vị Thế ÷ Đòn Bẩy

Trong đó: Giá Trị Vị Thế = Kích Thước Hợp Đồng × Giá Giao Dịch Hiện Tại

Điều này có nghĩa là nếu bạn giữ vị thế lớn hơn hoặc giá giao dịch tăng lên, yêu cầu ký quỹ ban đầu của bạn sẽ tăng theo tỷ lệ. Nếu bạn giao dịch với đòn bẩy cao hơn, yêu cầu ký quỹ sẽ giảm — nhưng đồng thời, độ an toàn của tài khoản cũng giảm theo.

Tại Sao Đòn Bẩy Quyết Định Yêu Cầu Ký Quỹ Của Bạn

Lựa chọn đòn bẩy của bạn có mối quan hệ nghịch đảo với số vốn bạn cần phân bổ. Chọn đòn bẩy 5x thì bạn sẽ cần nhiều vốn hơn cho mỗi vị thế so với khi dùng đòn bẩy 20x trên cùng một hợp đồng. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng đòn bẩy thấp hơn cung cấp nhiều sự bảo vệ hơn trước những biến động giá đột ngột, trong khi đòn bẩy cao hơn làm tăng cả lợi nhuận và rủi ro thua lỗ.

Ví Dụ Thực Tế: Phân Tích Chi Tiết Từng Bước

Hãy cùng xem một ví dụ thực tế:

Trader A mở vị thế hợp đồng 0.5 BTC với giá vào lệnh là 50.000 USD và đòn bẩy 10x. Giá giao dịch hiện tại là 50.500 USD.

Bước 1: Tính Giá Trị Vị Thế = 0.5 × 50.500 = 25.250 USD

Bước 2: Tính Ký Quỹ Ban Đầu = 25.250 ÷ 10 = 2.525 USDC

Trong ví dụ đơn giản này, Trader A cần 2.525 USDC để duy trì vị thế.

Tính Phí Đóng Giao Dịch: Vị Thế Long và Short

Phần này phức tạp hơn một chút. Khi bạn đóng vị thế, bạn sẽ trả phí taker, và nền tảng sẽ tính trước chi phí đóng ước tính này vào phần ký quỹ ban đầu của bạn.

Với vị thế Long: Phí đóng ước tính = Kích Thước Vị Thế × Giá Vào Lệnh × (1 − 1 ÷ Đòn Bẩy) × Tỷ lệ Phí Taker

Dùng số của Trader A: 0.5 × 50.000 × (1 − 1 ÷ 10) × 0.055% = 12.375 USD

Tổng Ký Quỹ Ban Đầu = 2.525 + 12.375 = 2.537.375 USDC

Với vị thế Short: Phí đóng ước tính = Kích Thước Vị Thế × Giá Vào Lệnh × (1 + 1 ÷ Đòn Bẩy) × Tỷ lệ Phí Taker

Cùng trader: 0.5 × 50.000 × (1 + 1 ÷ 10) × 0.055% = 15.125 USD

Tổng Ký Quỹ Ban Đầu = 2.525 + 15.125 = 2.540.125 USDC

Lưu ý rằng vị thế Short yêu cầu ký quỹ cao hơn một chút do sự khác biệt trong cấu trúc phí.

Các Điểm Chính: Ảnh Hưởng của Biến Động Giá và Ký Quỹ

Một điểm quan trọng cần hiểu là giá trị của ký quỹ ban đầu sẽ biến động liên tục theo thời gian thực khi giá thị trường thay đổi. Khi giá tăng, giá trị vị thế của bạn cũng tăng, từ đó tự động nâng cao yêu cầu ký quỹ.

Nếu bạn đang giữ vị thế Long, đừng hoảng loạn — giá tăng cũng tạo ra lợi nhuận chưa thực hiện, giúp bù đắp phần ký quỹ tăng lên. Rủi ro của bạn không nhất thiết tăng chỉ vì yêu cầu ký quỹ cao hơn. Chính vì vậy, hiểu cách tính ký quỹ ban đầu giúp bạn quản lý vị thế tự tin hơn.