Làm thế nào sự lựa chọn giữa Taker và Maker ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn trong giao dịch tiền điện tử

Khi bạn tham gia thị trường tiền điện tử, một trong những lựa chọn quan trọng nhất là cách thực hiện các lệnh của mình. Quyết định này không chỉ ảnh hưởng đến tốc độ vào vị thế mà còn đến mức phí bạn phải trả và cuối cùng là lợi nhuận của bạn. Taker và maker là hai phương pháp giao dịch hoàn toàn khác nhau, mỗi phương pháp đều có ưu điểm và nhược điểm riêng.

Hai chiến lược tương tác với thị trường: tốc độ so với kiên nhẫn

Sự khác biệt giữa taker và maker dựa trên một ý tưởng đơn giản: một số nhà giao dịch vội vàng, trong khi những người khác sẵn sàng chờ đợi.

Taker là gì? Là nhà giao dịch không muốn chờ đợi. Khi bạn đặt lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn ngay lập tức khớp với các đề nghị có sẵn trong sổ lệnh, bạn đang hoạt động như taker. Bạn “lấy” tính thanh khoản mà các thành viên khác cung cấp. Đổi lại sự nhanh chóng này, bạn phải trả phí cao hơn — đó là phí cho sự tiện lợi và tốc độ. Đối với các nhà giao dịch muốn bắt kịp cơ hội và nhanh chóng khóa lợi nhuận, taker là lựa chọn phù hợp, mặc dù phải trả thêm phí.

Taker là gì? Là nhà giao dịch kiên nhẫn. Khi bạn đặt lệnh giới hạn ở mức giá chưa đạt tới, bạn đang tạo ra một mức độ thanh khoản mới trong sổ lệnh. Bạn chờ đợi một thành viên khác (taker) đến và “lấy” tính thanh khoản của bạn. Để khuyến khích sự ổn định của thị trường, bạn sẽ được hưởng ưu đãi — phí thấp hơn. Đối với các nhà giao dịch dài hạn và các chiến lược chiến lược, maker thường là lựa chọn sinh lợi hơn.

Tại sao taker trả phí cao hơn maker: kinh tế thị trường

Ban đầu, có thể thấy kỳ lạ khi các sàn giao dịch phạt taker và thưởng maker. Thực tế, đây là một hệ thống được thiết kế kỹ lưỡng nhằm phục vụ lợi ích của toàn thị trường.

Taker trả phí cao hơn vì họ lấy tính thanh khoản đã có sẵn trên thị trường. Khi nhiều nhà giao dịch chỉ sử dụng lệnh taker, tính thanh khoản trên sàn nhanh chóng cạn kiệt, spread (chênh lệch giữa giá mua và bán) tăng lên, và thị trường trở nên kém lành mạnh hơn. Phí taker chính là giá phải trả để có thể thực hiện lệnh ngay lập tức.

Trong khi đó, maker nhận được phần thưởng dưới dạng phí thấp hơn vì họ góp phần làm phong phú thị trường bằng tính thanh khoản của mình. Mỗi lệnh giới hạn của maker được thêm vào sổ lệnh giúp thị trường hoạt động hiệu quả hơn, cải thiện spread và thu hút các nhà giao dịch khác. Các sàn giao dịch đầu tư vào maker qua phí thấp hơn vì họ hiểu rằng độ sâu của sổ lệnh là nền tảng cho một nền tảng giao dịch phát triển thịnh vượng.

Các con số cụ thể: cấu trúc phí thực tế

Hãy xem các con số thực tế. Trên các nền tảng lớn, phí taker thường khoảng 0,055–0,06%, trong khi phí maker chỉ khoảng 0,02%. Sự chênh lệch này có vẻ nhỏ về phần trăm, nhưng khi làm việc với số tiền lớn hoặc tần suất giao dịch cao, nó trở thành chi phí đáng kể.

Cấu trúc tiêu chuẩn như sau:

Lệnh maker: 0,02% phí — dành cho nhà giao dịch tạo tính thanh khoản qua lệnh giới hạn chưa được thực hiện tại thời điểm đặt.

Lệnh taker: 0,055–0,06% phí — dành cho nhà giao dịch khớp lệnh ngay lập tức với các lệnh có sẵn trong sổ lệnh.

Các mức phí này áp dụng, ví dụ, cho hợp đồng không kỳ hạn và hợp đồng tương lai. Đối với giao dịch spot và các công cụ khác, có thể có mức phí riêng.

Từ lý thuyết đến thực hành: so sánh hai nhà giao dịch

Hãy tưởng tượng hai nhà giao dịch sử dụng cùng một kịch bản giao dịch trên hợp đồng không kỳ hạn BTCUSDT:

• Khối lượng: 2 BTC
• Vào lệnh: 60.000 USDT/BTC
• Ra lệnh: 61.000 USDT/BTC
• Hướng: Long (mua)

Nhà giao dịch chọn maker:

Vào lệnh qua lệnh giới hạn thấp hơn giá đề nghị hiện tại và kiên nhẫn chờ thực hiện.

• Phí mở lệnh: 2 × 60.000 × 0,02% = 12 USDT
• Phí đóng lệnh: 2 × 61.000 × 0,02% = 12,4 USDT
• Lợi nhuận không trừ phí: 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT
• Lợi nhuận ròng: 2.000 − 12 − 12,4 = 1.975,6 USDT

Nhà giao dịch chọn taker:

Vào lệnh qua lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn theo giá hiện tại và thực hiện ngay lập tức.

• Phí mở lệnh: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
• Phí đóng lệnh: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Lợi nhuận không trừ phí: 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT
• Lợi nhuận ròng: 2.000 − 72 − 73,2 = 1.854,8 USDT

Điều gì thể hiện qua sự khác biệt này? Nhà giao dịch maker thu về lợi nhuận 1.975,6 USDT, trong khi nhà giao dịch taker chỉ còn 1.854,8 USDT. Chênh lệch hơn 120 USDT, tương đương khoảng 6,5% lợi nhuận ban đầu. Đây không chỉ là con số — đó là khoản thu nhập thực tế bị mất chỉ vì lựa chọn loại lệnh.

Khi nào taker vẫn hợp lý, bất chấp phí cao

Không phải lúc nào maker cũng là lựa chọn tốt nhất. Có những tình huống phí taker cao hơn vẫn đáng giá:

Vội vàng là ưu tiên. Khi bạn thấy cơ hội có thể biến mất trong vài giây, chậm trễ có thể khiến bạn mất nhiều hơn là phí. Thị trường di chuyển nhanh, và đôi khi tốt hơn là thoát lệnh có lợi nhuận ngay lập tức thay vì chờ đợi mức giá lý tưởng.

Chuyển động mạnh của thị trường. Trong thời kỳ biến động, khi giá biến động đột ngột, lệnh taker giúp bạn tránh trượt giá. Lệnh giới hạn maker có thể không được thực hiện nếu giá nhanh chóng vượt qua mức của bạn.

Vị thế nhỏ. Nếu bạn giao dịch với khối lượng nhỏ, sự chênh lệch phí giữa taker và maker ít ảnh hưởng hơn về mặt tuyệt đối.

Cách tối đa hóa lợi ích từ lệnh maker

Nếu bạn muốn trả phí thấp hơn và tham gia vào việc xây dựng thị trường, hãy làm theo các hướng dẫn sau:

Sử dụng lệnh giới hạn một cách chiến lược. Đặt lệnh ở mức giá hợp lý nhưng chưa đạt tới. Đối với mua (long) — đặt giá thấp hơn mức giá tốt nhất hiện tại. Đối với bán (short) — cao hơn mức giá mua tốt nhất.

Bật chế độ Post-Only. Tùy chọn này đảm bảo lệnh của bạn sẽ là maker và không vô tình thực hiện như taker. Nếu lệnh của bạn khớp với tính thanh khoản có sẵn, nó sẽ bị hủy chứ không thực hiện.

Lập kế hoạch trước. Maker đòi hỏi dự đoán. Nếu bạn biết sẽ vào lệnh trong vòng một giờ, hãy đặt lệnh maker theo mức giá dự đoán và tập trung vào các hoạt động khác. Các nhà tạo lập thị trường thường kiếm tiền không phải bằng tốc độ, mà bằng khả năng dự đoán xu hướng.

Cân nhắc giữa chờ đợi và hành động. Một số nhà giao dịch sử dụng phương pháp kết hợp: mở vị thế chính bằng lệnh maker (tiết kiệm phí), còn các điều chỉnh nhỏ hơn dùng lệnh taker (khi cần tốc độ).

Tổng kết: lựa chọn taker và maker như một công cụ quản lý rủi ro và chi phí

Hiểu rõ sự khác biệt giữa taker và maker không chỉ là lý thuyết, mà còn là công cụ thực tiễn để tối ưu hóa giao dịch của bạn. Mỗi lần bạn đặt lệnh, bạn đang chọn giữa tốc độ và tiết kiệm, giữa việc bỏ lỡ cơ hội và trả phí cao hơn.

Những nhà giao dịch thành công không chỉ theo một phương pháp duy nhất. Họ biết khi nào taker phù hợp với nhu cầu tốc độ, và khi nào maker giúp giảm chi phí để có lợi thế cạnh tranh. Nếu bạn biết cách sử dụng linh hoạt cả hai loại lệnh, bạn không chỉ có kiến thức mà còn có lợi thế thực sự trên thị trường.

Hãy nhớ: mỗi phần trăm tiết kiệm phí trong giao dịch tần suất cao có thể biến thành hàng nghìn đô la lợi nhuận cuối năm. Chú ý đến những chi tiết này, và lợi nhuận của bạn sẽ cảm ơn bạn.