Sự khác biệt cơ bản giữa lệnh Maker và Taker: Ảnh hưởng đến phí giao dịch và chiến lược giao dịch

Trong giao dịch tài sản số, hai phương thức đặt lệnh gọi là lệnh maker và lệnh taker ảnh hưởng lớn đến khả năng sinh lợi của nhà giao dịch. Hiểu rõ hai loại lệnh này là kiến thức bắt buộc để giảm thiểu chi phí phí giao dịch và tối đa hóa lợi nhuận cuối cùng. Hãy cùng xem xét đặc điểm của từng loại lệnh và tác động thực tế của chúng đối với kết quả giao dịch.

Các tình huống ưu thế của lệnh taker

Nhà giao dịch đặt lệnh taker ưu tiên thực hiện giao dịch ngay tại giá thị trường hiện tại. Bằng cách “hấp thụ” các lệnh mua bán đã có trên bảng giá, họ có thể nhanh chóng tham gia hoặc thoái lui vị thế. Ưu điểm của tính tức thời này đặc biệt có giá trị trong các tình huống thị trường biến động đột ngột hoặc cần điều chỉnh vị thế gấp.

Tuy nhiên, tiện ích này đi kèm với một cái giá. Phí giao dịch của lệnh taker (phí taker) thường cao hơn. Đây là phần thưởng cho hành động rút thanh khoản từ thị trường, với mức phí cao hơn so với lệnh maker.

Ưu thế của cung cấp thanh khoản qua lệnh maker

Ngược lại, nhà giao dịch đặt lệnh maker đóng vai trò cung cấp thanh khoản cho thị trường. Họ thêm lệnh mới vào bảng giá và chờ các lệnh taker khớp. Hành động này giúp giảm chênh lệch giá mua và bán (spread) và nâng cao hiệu quả chung của thị trường.

Được đền đáp dựa trên mức đóng góp cho thị trường, nhà giao dịch đặt lệnh maker được hưởng mức phí thấp hơn (phí maker). Phí thấp này là phần thưởng cho chiến lược kiên nhẫn chờ đợi đặt lệnh.

Tổng hợp đặc điểm của lệnh maker và taker như sau:

Đặc điểm của lệnh maker

• Định nghĩa: Thêm lệnh vào bảng giá và được khớp bởi lệnh taker
• Loại đặt lệnh: Chỉ đặt lệnh giới hạn
• Phí: Khoảng 0.02% (đối với giao dịch không kỳ hạn)
• Đặc tính: Cung cấp thanh khoản, phí thấp, kiểu chờ đợi

Đặc điểm của lệnh taker

• Định nghĩa: Rút thanh khoản từ bảng giá và khớp ngay lập tức
• Loại đặt lệnh: Gồm lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn
• Phí: Khoảng 0.055% (đối với giao dịch không kỳ hạn)
• Đặc tính: Tính tức thì, phí cao, nhanh chóng

Ảnh hưởng của chênh lệch phí đến lợi nhuận qua ví dụ thực tế

Hãy xem xét một ví dụ cụ thể để đánh giá mức độ chênh lệch phí giữa lệnh maker và taker ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận.

Thiết lập điều kiện giao dịch

Giao dịch không kỳ hạn BTC/USDT, mua 2 BTC tại 60.000 USDT và bán tại 61.000 USDT. Lợi nhuận trước phí là 2.000 USDT, nhưng lợi nhuận cuối cùng sẽ khác nhau tùy theo cách thanh toán phí.

Nếu dùng lệnh maker để mở và đóng vị thế

Mở vị thế: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
Đóng vị thế: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
Tổng phí: 48.4 USDT
Lợi nhuận cuối cùng: 2,000 - 48.4 = 1,951.6 USDT

Nếu dùng lệnh taker để mở và đóng vị thế

Mở vị thế: 2 × 60,000 × 0.055% = 66 USDT
Đóng vị thế: 2 × 61,000 × 0.055% = 67.1 USDT
Tổng phí: 133.1 USDT
Lợi nhuận cuối cùng: 2,000 - 133.1 = 1,866.9 USDT

Ảnh hưởng thực tế của chênh lệch phí

Chỉ riêng việc sử dụng lệnh maker đã giúp tăng lợi nhuận khoảng 84.7 USDT so với lệnh taker. Khoảng chênh lệch này càng trở nên rõ ràng khi thực hiện nhiều giao dịch tích lũy, đặc biệt đối với nhà giao dịch thực hiện hàng trăm lần mỗi năm. Chính vì vậy, chênh lệch phí này có ý nghĩa rất lớn đối với lợi nhuận dài hạn.

Chiến lược để thực hiện lệnh maker hiệu quả

Để tận dụng tối đa lợi ích của lệnh maker, cần hiểu rõ các phương pháp đặt lệnh phù hợp.

Các cách đặt lệnh cơ bản

Trước tiên, sử dụng lệnh giới hạn trong vùng đặt lệnh là cách chính. Lệnh giới hạn giúp bạn chọn mức giá mong muốn để khớp lệnh. Tiếp theo, chọn chế độ “Post-Only” để tránh lệnh của bạn tự động trở thành lệnh thị trường, giúp duy trì tính maker.

Chiến lược đặt giá

Đặt giá lệnh giới hạn một cách chiến lược, nhằm có lợi hơn so với giá thị trường hiện tại. Ví dụ, khi mua, đặt giá thấp hơn giá mua tốt nhất của thị trường; khi bán, đặt giá cao hơn giá bán tốt nhất. Điều này giúp tăng khả năng lệnh của bạn trở thành maker và khớp đúng ý định.

Lưu ý

Nếu lệnh giới hạn của bạn khớp ngay lập tức, nó sẽ bị coi là lệnh taker. Trong chế độ Post-Only, lệnh này sẽ tự động bị hủy. Do đó, nếu thị trường biến động không như dự đoán, có thể vô tình trở thành taker, gây mất lợi thế. Vì vậy, cần theo dõi giá và xu hướng thị trường cẩn thận.

Hiểu rõ sự khác biệt giữa lệnh maker và taker, và điều chỉnh chiến lược phù hợp với môi trường thị trường, sẽ giúp thực hiện giao dịch hiệu quả và tối đa hóa lợi nhuận. Ngay cả một yếu tố phí nhỏ cũng có thể tạo ra sự khác biệt lớn về lợi nhuận cuối cùng dựa trên quyết định của nhà giao dịch.