Chiến lược long và short trong giao dịch ký quỹ: từ lý thuyết đến thực hành

Giao dịch ký quỹ mở ra cho các nhà giao dịch hai chiến lược trái ngược nhau — vị thế long và short. Những công cụ này cho phép kiếm lợi nhuận cả khi giá tài sản tăng và giảm. Hiểu rõ cơ chế hoạt động của cả hai vị thế là điều cực kỳ quan trọng để thành công trong giao dịch có đòn bẩy.

Vị thế long và short là gì

Vị thế long là đặt cược vào việc giá sẽ tăng. Nhà giao dịch mở vị thế long dự đoán giá trị của tài sản sẽ tăng trong tương lai. Chiến lược này rất đơn giản: mua tài sản ở mức giá hiện tại (hoặc thấp hơn, sử dụng đòn bẩy) và bán ra ở mức giá cao hơn, ghi nhận chênh lệch làm lợi nhuận.

Vị thế short hoạt động theo nguyên tắc ngược lại — là đặt cược vào việc giá sẽ giảm. Nếu nhà giao dịch dự đoán giá sẽ giảm, họ có thể vay tài sản cần thiết, bán ngay ở mức giá hiện tại, rồi sau đó mua lại ở mức giá thấp hơn, trả nợ và giữ phần lợi nhuận.

Cơ chế của vị thế long: ví dụ với tăng giá

Xem xét một kịch bản cụ thể. Nhà giao dịch dự đoán rằng giá BTC sẽ tăng trong những ngày tới.

Thông số ban đầu:

• Cặp giao dịch: BTC/USDT
• Giá hiện tại: 68.000 USDT
• Đòn bẩy: 5x
• Số dư tài khoản giao dịch: 13.600 USDT

Trong điều kiện này, nhà giao dịch có thể mua 1 BTC, mặc dù số tiền của họ chỉ là 13.600 USDT. Hệ thống tự động cung cấp khoản vay 54.400 USDT (68.000 × 4). Sau khi đặt lệnh, vị thế được mở: trong tài khoản có 1 BTC, trị giá 68.000 USDT.

Sau hai ngày, giá BTC tăng lên 71.000 USDT. Nhà giao dịch quyết định đóng vị thế, bán 1 BTC và trả khoản vay 54.400 USDT. Tính toán cuối cùng:

Lợi nhuận = (71.000 − 68.000) × 1 = 3.000 USDT

Cơ chế của vị thế short: ví dụ với giảm giá

Bây giờ, hãy xem xét kịch bản ngược lại, khi nhà giao dịch dự đoán giá sẽ giảm.

Thông số ban đầu:

• Cặp giao dịch: BTC/USDT
• Giá hiện tại: 68.000 USDT
• Đòn bẩy: 5x
• Số dư tài khoản giao dịch: 13.600 USDT

Nhà giao dịch mở vị thế short trên 1 BTC. Hệ thống vay 1 BTC và ngay lập tức bán ra ở mức giá hiện tại (68.000 USDT). Bây giờ, tài khoản giao dịch có 68.000 USDT.

Dự đoán đúng: sau hai ngày, giá BTC giảm xuống còn 63.500 USDT. Nhà giao dịch mua 1 BTC với 63.500 USDT và trả nợ. Kết quả cuối cùng:

Lợi nhuận = 68.000 − 63.500 = 4.500 USDT

Những điểm khác biệt chính giữa long và short

Vị thế long dựa trên giả định rằng lợi nhuận phụ thuộc vào việc giá tăng — càng cao, lợi nhuận càng lớn. Vị thế short đảo ngược logic này: lợi nhuận tăng khi giá giảm.

Đòn bẩy làm tăng cả hai hiệu ứng. Với dự đoán chính xác hướng đi của thị trường, đòn bẩy giúp tăng tỷ lệ lợi nhuận nhiều lần. Tuy nhiên, nếu dự đoán sai, nó cũng làm tăng thiệt hại nhiều lần.

Các lưu ý quan trọng

Trong các ví dụ trên, chưa tính đến phí giao dịch và lãi suất vay vốn. Trong thực tế, các khoản này sẽ trừ vào lợi nhuận cuối cùng. Để hiểu rõ hơn về cấu trúc chi phí, nên tham khảo kỹ các khoản phí và lãi suất của giao dịch ký quỹ.

Vị thế long và short là hai cực của chiến lược trong giao dịch ký quỹ. Việc lựa chọn giữa chúng phụ thuộc hoàn toàn vào phân tích và dự đoán của nhà giao dịch về xu hướng thị trường.