Người tạo lập trong giao dịch tiền điện tử: Hướng dẫn tối ưu hóa phí

Trong hệ sinh thái giao dịch tiền điện tử, người tạo lập thị trường (maker) đóng vai trò nền tảng, cung cấp tính thanh khoản cần thiết cho thị trường. Hiểu rõ cơ chế hoạt động của maker trong giao dịch crypto là điều cực kỳ quan trọng đối với bất kỳ nhà giao dịch nào muốn tối ưu hóa chi phí và nâng cao lợi nhuận. Maker là người tham gia trong thế giới tiền điện tử, người thêm lệnh vào sổ lệnh, tạo cơ hội cho các nhà giao dịch khác thực hiện các giao dịch.

Maker là gì: vai trò chính và chức năng trong hệ sinh thái crypto

Maker là nhà giao dịch hoặc hệ thống tự động đặt lệnh giới hạn, các lệnh này sẽ nằm trong sổ lệnh cho đến khi được thực thi. Khi bạn đóng vai trò maker, bạn thực chất đang “tạo” tính thanh khoản trên thị trường, cho phép các thành viên khác thực hiện giao dịch theo mức giá mong muốn.

Đặc điểm chính của maker là các lệnh của họ không được thực thi ngay lập tức. Thay vào đó, chúng nằm trong hàng đợi trên thị trường, chờ đợi khi có nhu cầu mua bán từ các nhà giao dịch khác. Thái độ kiên nhẫn này trong giao dịch tiền điện tử được đền đáp bằng cấu trúc phí ưu đãi.

Taker so với maker: sự khác biệt về cấu trúc phí

Sự khác biệt giữa maker và taker nằm ở bản chất tương tác với thị trường. Nếu maker thêm các lệnh mới vào sổ lệnh, thì taker sẽ thực thi các lệnh hiện có ngay lập tức, rút tính thanh khoản khỏi thị trường.

Taker trả phí cao hơn vì nhận dịch vụ thực thi lệnh ngay lập tức. Phí điển hình của taker khoảng 0,055% trên khối lượng giao dịch. Ngược lại, maker trả phí thấp hơn, khoảng 0,02%, như một phần thưởng cho việc góp phần tạo lập tính thanh khoản trên thị trường.

Sự khác biệt này về cấu trúc phí là nền tảng: các thành viên thị trường chọn phương thức thực thi nhanh (taker) sẽ trả phí cao hơn, còn những ai sẵn sàng chờ đợi (maker) sẽ nhận được phần thưởng tài chính.

Ví dụ thực tế: ảnh hưởng của việc chọn maker đến kết quả cuối cùng

Xem xét một kịch bản giao dịch hợp đồng vĩnh viễn BTCUSDT với khối lượng 2 BTC:

Thông số giao dịch:

• Cặp giao dịch: BTCUSDT
• Kích thước vị thế: 2 BTC
• Hướng: mua (long)
• Giá vào: 60.000 USDT
• Giá thoát: 61.000 USDT

Kịch bản 1: Nhà giao dịch sử dụng lệnh maker

Nhà giao dịch chọn phương pháp maker để vào và thoát khỏi vị thế, áp dụng phí thấp hơn:

Tính phí khi mở vị thế: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
Tính phí khi đóng vị thế: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
Lợi nhuận trước phí: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
Lợi nhuận ròng: 2.000 – 24 – 24,4 = 1.951,6 USDT

Kịch bản 2: Nhà giao dịch sử dụng lệnh taker

Nhà giao dịch này chọn thực thi nhanh qua lệnh taker:

Tính phí khi mở vị thế: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
Tính phí khi đóng vị thế: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
Lợi nhuận trước phí: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
Lợi nhuận ròng: 2.000 – 66 – 67,1 = 1.866,9 USDT

Phân tích kết quả: Với cùng lợi nhuận trước phí (2.000 USDT), maker còn lại nhiều hơn taker là 84,7 USDT (tương đương 4,3% lợi nhuận bổ sung). Ở khối lượng lớn hơn, sự khác biệt này càng rõ rệt hơn.

Làm thế nào để trở thành maker: hướng dẫn thực hành

Để thực hiện chiến lược maker trong giao dịch tiền điện tử, bạn cần thực hiện một số bước chính:

1. Sử dụng lệnh giới hạn
Đặt giá thấp hơn giá thị trường hiện tại (đối với mua) hoặc cao hơn (đối với bán). Điều này đảm bảo lệnh của bạn sẽ nằm trong sổ lệnh và chờ được thực thi.

2. Kích hoạt chế độ Post-Only
Chọn tùy chọn lệnh thụ động (Post-Only) để tránh vô tình thực thi lệnh taker. Nếu giá thị trường chạm tới mức giá giới hạn của bạn, chế độ này sẽ hủy lệnh, đảm bảo trạng thái maker.

3. Đặt giá một cách chiến lược

• Đối với lệnh mua: đặt giá thấp hơn mức giá chào bán tốt nhất
• Đối với lệnh bán: đặt giá cao hơn mức giá mua tốt nhất

Cách tiếp cận này giúp tăng khả năng lệnh của bạn được thực thi và thu hẹp spread của sàn.

Tại sao maker lại quan trọng đối với thị trường crypto

Maker tạo nền tảng cho một thị trường crypto lành mạnh. Nếu không có các thành viên sẵn sàng thêm tính thanh khoản qua lệnh giới hạn, thị trường sẽ trở nên kém sâu, spread mở rộng và giao dịch trở nên khó khăn hơn.

Khi nhiều maker cùng hoạt động, họ sẽ:

• Giảm chênh lệch giữa giá mua và bán (spread)
• Giúp nhà giao dịch mở vị thế lớn với ít trượt giá hơn
• Tạo điều kiện thuận lợi cho giá ổn định
• Thúc đẩy quá trình định giá hiệu quả trên thị trường crypto

Các khuyến nghị cuối cùng cho nhà giao dịch crypto

Maker trong giao dịch crypto không chỉ đơn thuần là một cơ chế giảm phí, mà còn là một chiến lược tham gia thị trường một cách có ý thức. Trước khi bắt đầu giao dịch, cần cân nhắc giữa tốc độ thực thi (taker) và tiết kiệm phí (maker).

Các nhà giao dịch thành công thường kết hợp cả hai phương pháp: dùng lệnh maker cho các lệnh vào/ra dự kiến, còn lệnh taker chỉ dùng trong các tình huống cần thực thi ngay lập tức. Hiểu rõ cơ chế của maker và taker giúp tối ưu hóa kết quả giao dịch và nâng cao lợi nhuận dài hạn.