Lệnh dừng lỗ và lệnh chốt lời: Hướng dẫn đầy đủ về quản lý rủi ro giao dịch spot

Trong giao dịch spot, biến động giá thường xuyên không ổn định. Nhà giao dịch cần thực hiện các biện pháp kiểm soát rủi ro hiệu quả để bảo vệ vốn. Lệnh chốt lời (TP) và lệnh cắt lỗ (SL) chính là các công cụ sinh ra để đáp ứng mục đích này. Bằng cách thiết lập hợp lý hai loại lệnh này, nhà giao dịch vừa có thể khóa lợi nhuận khi thị trường thuận lợi, vừa có thể cắt lỗ kịp thời khi tình hình không thuận lợi.

So sánh bốn loại lệnh: Tại sao lệnh cắt lỗ lại quan trọng như vậy

Nền tảng Gate cung cấp bốn loại lệnh chính, chúng có sự khác biệt rõ rệt về cách chiếm dụng vốn và hiệu quả quản lý rủi ro. Hiểu rõ các khác biệt này là điều cực kỳ quan trọng để xây dựng chiến lược giao dịch phù hợp.

Lệnh chốt lời / cắt lỗ (TP/SL) đặc điểm là: Một khi bạn đặt lệnh, số vốn của bạn sẽ bị khóa ngay lập tức, ngay cả khi lệnh chưa được kích hoạt. Điều này có nghĩa là phần vốn này tạm thời không thể sử dụng cho các giao dịch khác.

Lệnh OCO (một lệnh hủy lệnh kia) cung cấp cách quản lý vốn linh hoạt hơn. Khi bạn thiết lập lệnh OCO, hệ thống chỉ sẽ chiếm dụng một phần ký quỹ của một trong hai lệnh. Điều này đặc biệt có lợi cho những nhà giao dịch đặt cùng lúc mục tiêu lợi nhuận và điểm cắt lỗ. Nếu muốn hiểu rõ hơn về cơ chế của lệnh OCO, bạn có thể xem tại 相关详细说明.

Lệnh điều kiện cung cấp cách sử dụng vốn linh hoạt nhất. Trong loại lệnh này, vốn của bạn sẽ không bị chiếm dụng trước khi kích hoạt. Chỉ khi giá đạt điều kiện kích hoạt, lệnh mới thực sự được kích hoạt và vốn sẽ được sử dụng. Điều này giúp nhà giao dịch quản lý tài khoản tự do hơn.

Cơ chế cắt lỗ và chốt lời trong giao dịch spot: Từ kích hoạt đến thực thi

Quá trình thiết lập trực tiếp lệnh cắt lỗ và chốt lời

Trong giao diện giao dịch spot của Gate, bạn có thể tạo trực tiếp lệnh chốt lời và cắt lỗ từ khu vực đặt lệnh. Đây là cách quản lý rủi ro trực tiếp nhất.

Khi bạn thiết lập lệnh, cần nhập ba tham số chính: giá kích hoạt, giá lệnh (lệnh giới hạn) và số lượng lệnh. Vốn sẽ bị khóa ngay khi bạn đặt lệnh.

Ngay khi giá cuối cùng giao dịch đạt mức giá kích hoạt bạn đã đặt, lệnh sẽ được kích hoạt, hệ thống sẽ tự động gửi lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn dựa theo thiết lập của bạn:

Logic thực thi lệnh thị trường: Lệnh thị trường sẽ thực hiện ngay lập tức theo giá thị trường tốt nhất hiện tại. Hệ thống tuân theo nguyên tắc IOC (thực hiện hoặc hủy bỏ), nghĩa là phần không thể thực hiện ngay sẽ bị tự động hủy. Trong trường hợp thanh khoản thị trường thấp hoặc giá biến động mạnh, bạn có thể gặp phải tình trạng một phần lệnh chưa được thực hiện.

Logic thực thi lệnh giới hạn: Lệnh giới hạn sẽ vào sổ lệnh chờ khớp. Nếu giá tốt nhất hiện tại cao hơn giá giới hạn của bạn, lệnh sẽ được thực hiện ngay với mức giá tốt hơn. Ngược lại, lệnh sẽ chờ trong sổ lệnh cho đến khi giá đạt mức bạn đặt. Nhà giao dịch cần hiểu rằng, khả năng thực hiện của lệnh giới hạn phụ thuộc vào thanh khoản thị trường và xu hướng giá sau đó, có rủi ro không khớp lệnh.

Lời cảnh báo rủi ro: Do lệnh giới hạn phụ thuộc vào xu hướng giá và thanh khoản sau này, nó có thể không thực hiện theo dự kiến của bạn. Đặc biệt trong các giai đoạn biến động mạnh của thị trường.

Ví dụ ứng dụng cụ thể

Giả sử giá BTC hiện tại là 20,000 USDT. Chúng ta xem xét ba kịch bản giao dịch thực tế:

Kịch bản 1: Cắt lỗ bằng lệnh thị trường

• Giá kích hoạt: 19,000 USDT
• Giá lệnh: không áp dụng
• Thao tác: Khi BTC giảm xuống 19,000 USDT, hệ thống sẽ ngay lập tức bán ra BTC của bạn với giá thị trường tốt nhất, thường là gần 19,000 USDT.

Kịch bản 2: Chốt lời bằng lệnh giới hạn

• Giá kích hoạt: 21,000 USDT
• Giá lệnh: 20,000 USDT
• Thao tác: Khi BTC tăng lên 21,000 USDT, một lệnh mua giới hạn ở mức 20,000 USDT sẽ vào sổ chờ, chờ khớp.

Kịch bản 3: Thực thi tối ưu lệnh giới hạn

• Giá kích hoạt: 21,000 USDT
• Giá lệnh: 21,000 USDT
• Thao tác: Khi giá chạm 21,000 USDT, nếu giá bán tốt nhất thị trường là 21,050 USDT, lệnh của bạn sẽ được thực hiện ngay với giá 21,050 USDT (giá tốt hơn). Nhưng nếu giá bán thấp hơn 21,000 USDT, lệnh sẽ chờ trong sổ.

Ứng dụng nâng cao: đặt đồng thời lệnh cắt lỗ và chốt lời

Trong các lệnh giới hạn, bạn có thể đặt cùng lúc mục tiêu lợi nhuận và điểm cắt lỗ. Đây là chiến lược quản lý rủi ro nâng cao.

Phương pháp này theo logic của lệnh OCO — hệ thống chỉ chiếm dụng một phần ký quỹ của một trong hai lệnh. Khi lệnh chính của bạn được thực thi, các lệnh chốt lời và cắt lỗ đã đặt sẵn sẽ tự động kích hoạt. Quan trọng là, nếu một trong hai lệnh bị kích hoạt, lệnh còn lại sẽ bị tự động hủy bỏ.

Bạn có thể đặt cả hai lệnh đều là lệnh thị trường hoặc đều là lệnh giới hạn, hoặc kết hợp cả hai. Một khi một trong hai lệnh được thực thi, lệnh còn lại sẽ bị hệ thống tự động hủy bỏ.

Lưu ý đặc biệt: Đối với các lệnh giới hạn cắt lỗ hoặc chốt lời, khi giá chạm mức kích hoạt, lệnh sẽ được kích hoạt ngay và vào sổ. Ngay cả khi lệnh này chưa khớp, lệnh còn lại cũng sẽ bị hủy bỏ. Trong trường hợp này, nếu giá sau đó bật trở lại, lệnh chốt lời hoặc cắt lỗ của bạn có thể không thực hiện đúng như mong muốn để bảo vệ vị thế của bạn.

Ví dụ minh họa toàn bộ chu trình giao dịch

Nhà giao dịch đặt lệnh mua giới hạn tại giá 40,000 USDT. Đồng thời, anh ta đã thiết lập sẵn các tham số chốt lời và cắt lỗ như sau:

1. Giá giới hạn mua: 40,000 USDT
2. Số lượng: 1 BTC
3. Lệnh chốt lời: kích hoạt tại 50,000 USDT, bán giới hạn tại 50,500 USDT
4. Lệnh cắt lỗ: kích hoạt tại 30,000 USDT, bán thị trường

Khi BTC giảm xuống 40,000 USDT, lệnh mua của anh ta được thực hiện, nhận 1 BTC. Lúc này, các lệnh chốt lời và cắt lỗ được kích hoạt.

Tình huống A (Chốt lời): Giá tăng lên 50,000 USDT. Lệnh chốt lời kích hoạt, một lệnh bán giới hạn tại 50,500 USDT vào sổ chờ. Lệnh cắt lỗ tự động bị hủy. Lệnh giới hạn này sẽ chờ tìm cơ hội khớp trong xu hướng giá tiếp theo.

Tình huống B (Cắt lỗ): Giá giảm xuống 30,000 USDT. Lệnh cắt lỗ kích hoạt, hệ thống bán ra 1 BTC ngay lập tức theo giá thị trường để hạn chế thiệt hại. Lệnh chốt lời tự động bị hủy.

Các điều kiện ràng buộc và lưu ý quan trọng

Quy tắc giới hạn giá và tham số lệnh

Khi thiết lập lệnh chốt lời hoặc cắt lỗ, hệ thống có các giới hạn giá nghiêm ngặt nhằm đảm bảo tính hợp lý của lệnh:

• Khi đặt lệnh giới hạn mua kèm cắt lỗ và chốt lời: giá kích hoạt chốt lời phải cao hơn giá đặt mua ban đầu, giá kích hoạt cắt lỗ phải thấp hơn giá đặt mua
• Khi đặt lệnh giới hạn bán kèm cắt lỗ và chốt lời: giá kích hoạt chốt lời phải thấp hơn giá bán ban đầu, giá kích hoạt cắt lỗ phải cao hơn giá bán

Ngoài ra, giá của các lệnh chốt lời và cắt lỗ không được vượt quá phạm vi biến động giá của cặp giao dịch. Ví dụ, nếu giới hạn biến động của cặp BTC/USDT là 3%, thì giá chốt lời của lệnh mua không được vượt quá 103% của giá kích hoạt, còn giá cắt lỗ của lệnh bán không được thấp hơn 97% của giá kích hoạt. Để tra cứu quy tắc giới hạn cụ thể của từng cặp, bạn có thể tham khảo tại 现货交易规则详情.

Ràng buộc về khối lượng và thanh khoản thực tế

Không phải mọi lệnh cắt lỗ hoặc chốt lời đều có thể khớp 100%. Các trường hợp sau có thể khiến lệnh không thực hiện hoặc không thể thực hiện:

• Sau khi lệnh chính khớp, số lượng hoặc giá trị không phù hợp với yêu cầu tối thiểu của lệnh, các lệnh chốt lời/cắt lỗ liên quan có thể không được kích hoạt
• Giới hạn về số lượng tối đa của lệnh thị trường và lệnh giới hạn khác nhau. Ví dụ, lệnh giới hạn tối đa là 1 BTC, trong khi lệnh thị trường tối đa là 0.5 BTC. Nếu bạn đặt lệnh mua giới hạn 1 BTC và cùng lúc đặt lệnh chốt lời dạng thị trường với số lượng lớn, hệ thống có thể từ chối toàn bộ lệnh vì không xử lý được khối lượng lớn như vậy.

Các giới hạn này tuy có vẻ phức tạp, nhưng thực chất nhằm bảo vệ nhà giao dịch và tính thanh khoản của nền tảng. Hiểu rõ các quy tắc này sẽ giúp bạn lập kế hoạch tốt hơn cho chiến lược cắt lỗ và chốt lời của mình.