Hiểu về Giao dịch Giao ngay và Hợp đồng Tương lai: Những điểm khác biệt chính dành cho người mới bắt đầu

Khi bắt đầu giao dịch tiền điện tử, bạn sẽ gặp phải ba phương pháp giao dịch chính. Hướng dẫn này làm rõ những khác biệt cơ bản giữa giao dịch spot và hợp đồng tương lai, cùng với giao dịch ký quỹ spot, để bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt phù hợp với mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của mình.

Sự Khác Biệt Cốt Lõi Giữa Giao Dịch Spot và Hợp Đồng Tương Lai?

Cách đơn giản nhất để hình dung: giao dịch spot nghĩa là bạn mua tiền điện tử thực sự và sở hữu ngay lập tức, còn giao dịch hợp đồng tương lai nghĩa là bạn đặt cược vào biến động giá mà không sở hữu tài sản đó. Hãy phân tích rõ hơn.

Với giao dịch spot, giao dịch của bạn được thanh toán ngay lập tức. Bạn trả tiền, và nhận tài sản crypto vào ví của mình. Nó giống như mua hàng hóa vật lý tại cửa hàng. Với hợp đồng tương lai, bạn ký một hợp đồng có ngày hết hạn cố định (hoặc vĩnh viễn trong một số trường hợp). Lợi nhuận hoặc lỗ của bạn phụ thuộc hoàn toàn vào chênh lệch giá giữa thời điểm vào và thoát vị trí, bất kể bạn có sở hữu token thực sự hay không.

Giao Dịch Spot Giải Thích: Sở Hữu Trực Tiếp Tài Sản Của Bạn

Giao dịch spot là nền tảng của đầu tư tiền điện tử. Đây là những gì xảy ra:

• Bạn sở hữu tài sản thực sự. Khi mua Bitcoin hoặc Ethereum trên thị trường spot, những đồng coin đó thuộc về bạn ngay lập tức. Bạn có thể chuyển chúng vào ví cá nhân, gửi cho người khác hoặc tiếp tục giao dịch.
• Không vay mượn. Bạn chỉ giao dịch với số vốn đã có trong tay. Nếu có 100 USDT, bạn chỉ mua tối đa 100 USDT giá trị tiền điện tử—không nhiều hơn.
• Không rủi ro thanh lý. Vì bạn không sử dụng vay mượn hay đòn bẩy, không có khả năng vị thế của bạn bị buộc phải đóng bởi nền tảng.
• Phí giao dịch đơn giản. Bạn chỉ trả phí giao dịch theo mỗi lần mua bán. Đơn giản vậy thôi.

Giao dịch spot phù hợp nếu bạn là người nắm giữ dài hạn hoặc mới bắt đầu. Bạn xây dựng danh mục thực sự mà không phức tạp như các sản phẩm phái sinh hay đòn bẩy.

Giao Dịch Ký Quỹ (Margin Trading): Tăng Cường Giao Dịch Spot Với Đòn Bẩy

Giao dịch ký quỹ spot thêm một công cụ mạnh mẽ: vay mượn. Đây là cách nó thay đổi trò chơi:

Khi bạn dùng đòn bẩy, nền tảng cho vay bạn vốn để tăng khả năng mua. Với 10 USDT và đòn bẩy 10x, bạn có thể mua tài sản trị giá 100 USDT—dù chỉ vay 90 USDT. Tuy nhiên, việc này đi kèm điều kiện:

• Yêu cầu ký quỹ. Bạn phải duy trì đủ tài sản ký quỹ trong tài khoản để đảm bảo khoản vay. Nếu giá trị ký quỹ của bạn giảm quá nhiều (khi tỷ lệ vay trên giá trị (LTV) trở nên quá cao), nền tảng có thể buộc thanh lý vị thế của bạn.
• Chi phí bổ sung. Ngoài phí giao dịch, bạn còn phải trả lãi vay (tính theo giờ) và phí xử lý thanh toán.
• Rủi ro thanh lý. Nếu tài sản ký quỹ của bạn giảm xuống dưới ngưỡng duy trì, hệ thống tự động bán vị thế của bạn để thu hồi khoản vay.
• Đòn bẩy tối đa: 10x cho giao dịch ký quỹ spot.

Giao dịch ký quỹ phù hợp với các nhà giao dịch có kinh nghiệm muốn tăng lợi nhuận—nhưng cũng phải chấp nhận rủi ro thua lỗ lớn hơn. Nó là con dao hai lưỡi.

Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Giải Mã: Hợp Đồng Không Sở Hữu

Giao dịch hợp đồng tương lai hoạt động dựa trên một nguyên tắc hoàn toàn khác. Bạn không sở hữu tài sản cơ sở; bạn chỉ sở hữu một hợp đồng:

• Bạn dự đoán biến động giá. Mua hợp đồng tương lai Bitcoin, bạn đặt cược giá sẽ tăng. Bán hợp đồng (bán khống), bạn đặt cược giá sẽ giảm. Lợi nhuận hoặc lỗ của bạn chỉ dựa trên chênh lệch giá.
• Đòn bẩy cao hơn. Hợp đồng tương lai cho phép đòn bẩy từ 25x đến 125x tùy cặp giao dịch. Điều này có nghĩa là số vốn nhỏ có thể kiểm soát vị thế lớn—và cũng có thể gây ra lỗ lớn.
• Hai loại hợp đồng: Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn (hàng ngày đến hàng quý), sau đó chúng được thanh toán. Hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn; bạn có thể giữ chúng vô thời hạn miễn là đáp ứng yêu cầu ký quỹ.
• Chức năng phòng ngừa rủi ro. Ngoài việc dự đoán, hợp đồng tương lai còn giúp các chuyên gia và tổ chức phòng ngừa rủi ro cho các khoản đầu tư khác và bảo vệ khỏi biến động giá không lường trước.

Tại sao Đòn Bẩy Trong Hợp Đồng Tương Lai Khác Với Spot?

Trong giao dịch ký quỹ spot với đòn bẩy 10x và 10 USDT, bạn vay 90 USDT. Trong hợp đồng tương lai với đòn bẩy 10x và 10 USDT, bạn kiểm soát hợp đồng trị giá 100 USDT—nhưng không vay mượn gì cả. Thay vào đó, 10 USDT là “ký quỹ ban đầu”, tức là tài sản thế chấp cho vị thế của bạn. Sự khác biệt này quan trọng: đòn bẩy cao trong hợp đồng tương lai có thể mang lại lợi nhuận nhanh hơn hoặc thua lỗ nhanh hơn.

Hiểu Rõ Về Thanh Lý Trong Các Loại Giao Dịch

Điều này rất quan trọng:

• Giao dịch spot: Không có rủi ro thanh lý. Bạn sở hữu những gì bạn mua.
• Giao dịch ký quỹ spot & Hợp đồng tương lai: Cả hai đều có rủi ro thanh lý. Hệ thống theo dõi tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR%). Khi đạt 100%, nền tảng tự động đóng vị thế của bạn—thường là lỗ—để thu hồi khoản vay hoặc duy trì mức ký quỹ.

Thanh lý là cơ chế bảo vệ nền tảng và các nhà giao dịch khác. Đây cũng là rủi ro lớn nhất của bạn khi giao dịch có đòn bẩy.

Lựa Chọn Phương Pháp Giao Dịch Phù Hợp: Rủi Ro vs Cơ Hội

Chọn giao dịch spot nếu bạn:

• Mới bắt đầu với crypto
• Muốn nắm giữ dài hạn
• Ưa thích phí giao dịch đơn giản, dự đoán được
• Không muốn đối mặt rủi ro thanh lý
• Muốn xây dựng danh mục thực sự

Chọn giao dịch ký quỹ spot nếu bạn:

• Hiểu rõ cơ chế đòn bẩy
• Muốn tăng lợi nhuận từ biến động giá vừa phải
• Chấp nhận phí cao hơn (chi phí vay + phí giao dịch)
• Có thể theo dõi vị thế liên tục
• Sẵn sàng đối mặt với khả năng bị thanh lý buộc phải đóng vị thế

Chọn hợp đồng tương lai nếu bạn:

• Có kinh nghiệm với đòn bẩy
• Muốn kiếm lợi từ biến động giá ngắn hạn theo cả hai chiều
• Quản lý vị thế đòn bẩy cao (25x-125x)
• Quan tâm đến các chiến lược phòng ngừa rủi ro
• Hiểu rõ rằng thanh lý có thể xảy ra nhanh với đòn bẩy cao

So Sánh Nhanh: Loại Giao Dịch Phù Hợp Với Bạn?

Kết Luận

Hiểu rõ sự khác biệt giữa giao dịch spot và hợp đồng tương lai là bước đầu giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch thông minh hơn. Giao dịch spot xây dựng tài sản thực qua sở hữu; giao dịch ký quỹ nhân đôi lợi nhuận (và rủi ro); hợp đồng tương lai cho phép bạn kiếm lợi từ biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở.

Hãy bắt đầu với giao dịch spot, nắm vững kiến thức cơ bản, rồi mới mở rộng sang ký quỹ và hợp đồng tương lai khi bạn đã hiểu rõ cơ chế thanh lý và quản lý rủi ro. Mọi nhà giao dịch thành công đều bắt đầu từ đây—hiểu rõ các nguyên tắc nền tảng trước khi dùng đòn bẩy.