Lệnh Oco: cách quản lý rủi ro trên thị trường tiền điện tử

Trên thị trường tiền điện tử, thời gian thường không đứng về phía bạn. Khi bạn chờ đợi giá giảm, hoạt động đột nhiên tăng vọt lên cao, và ngược lại. Là một nhà giao dịch, bạn cần một công cụ cho phép chuẩn bị cho nhiều kịch bản phát triển của thị trường cùng lúc mà không cần phải liên tục theo dõi các tài sản. Chính vì vậy, lệnh oco ra đời — một chức năng quản lý rủi ro mạnh mẽ.

Lệnh oco là gì và nó hoạt động như thế nào

Lệnh oco kết hợp hai lệnh liên quan với nhau, trong đó việc thực hiện một lệnh tự động hủy bỏ lệnh kia. Thuật ngữ “một hủy bỏ cái kia” phản ánh bản chất của cơ chế này: hệ thống theo dõi hai trigger hướng — một cho giới hạn trên và một cho giới hạn dưới so với giá giao dịch hiện tại. Khi một trigger kích hoạt, lệnh tương ứng sẽ có hiệu lực, lệnh còn lại sẽ ngay lập tức bị hủy bỏ.

Lệnh oco được thiết lập với hai lệnh điều kiện cho cùng một tài sản. Ví dụ, bạn có thể đặt một lệnh dừng lỗ theo giá thị trường có điều kiện và một lệnh chốt lời theo giới hạn cùng lúc. Khi một trong hai lệnh thực hiện, hệ thống tự động vô hiệu hóa lệnh còn lại.

Những lợi ích chính của lệnh oco trong giao dịch

Lệnh oco mang lại cho nhà giao dịch nhiều lợi ích đáng kể. Thứ nhất, chúng cho phép thiết lập bảo vệ khỏi thua lỗ và đồng thời chuẩn bị cho lợi nhuận, điều này đặc biệt hữu ích khi thị trường không rõ ràng. Thứ hai, yêu cầu ký quỹ chỉ được tính một lần dựa trên giá trị của tài sản — bạn sử dụng vốn hiệu quả hơn. Thứ ba, lệnh oco hoàn toàn tự động hóa quá trình: bạn không cần phải hủy thủ công một lệnh sau khi lệnh kia đã thực hiện.

Phương pháp này cho phép nhà giao dịch đồng thời thực hiện các loại lệnh khác nhau, nâng cao quản lý rủi ro tổng thể và mở rộng khả năng kiếm lợi nhuận trong các kịch bản thị trường khác nhau.

Những hạn chế và chi tiết kỹ thuật của lệnh oco

Bên cạnh những lợi ích, lệnh oco cũng có một số hạn chế quan trọng. Thứ nhất, chúng không khả dụng cho người dùng API, vì các nhà phát triển có thể tự xây dựng các chiến lược có chức năng tương tự. Thứ hai, lệnh oco chỉ khả dụng cho giao dịch spot và margin spot.

Điều cần lưu ý: khi sử dụng lệnh giới hạn điều kiện, lệnh của bạn có thể được kích hoạt nhưng không thực hiện. Trong trường hợp này, lệnh đó vẫn sẽ bị hủy bỏ vì hệ thống xem các lệnh này như một bộ phận duy nhất. Giá trigger là mức ngưỡng kích hoạt lệnh, còn giá của lệnh là mức giá thực tế để thực hiện giao dịch.

Đối với lệnh thị trường điều kiện, chỉ cần thiết lập giá ban đầu. Tuy nhiên, đối với lệnh giới hạn điều kiện, người dùng cần thiết lập cả trigger và giá của lệnh. Lệnh giới hạn cung cấp kiểm soát chính xác hơn, nhưng có khả năng lệnh của bạn không được thực hiện nếu thị trường không đạt đến mức giá đã chỉ định.

Các ví dụ thực tế về sử dụng lệnh oco

Tình huống vào thị trường

Giả sử BTC dao động quanh mức 27.000$, mức hỗ trợ là 25.000$, và kháng cự là 30.000$. Nhà giao dịch A muốn mua khi giá phục hồi về mức hỗ trợ hoặc khi phá vỡ kháng cự. Anh ta thiết lập lệnh oco với các tham số sau:

• Giới hạn dưới (chốt lời): lệnh thị trường có điều kiện tại 25.000$
• Giới hạn trên (dừng lỗ): lệnh thị trường có điều kiện tại 30.000$

Nếu giá giảm xuống còn 25.000$, lệnh chốt lời kích hoạt, BTC được mua theo giá thị trường. Lệnh tại 30.000$ sẽ bị hủy bỏ. Ngược lại, nếu giá tăng lên 30.000$ mà không giảm trước đó, lệnh trên sẽ thực hiện, lệnh dưới sẽ bị hủy. Nhà giao dịch A đã chuẩn bị cho cả hai kịch bản giảm và tăng mạnh.

Tình huống thoát khỏi vị thế

Nhà giao dịch B sở hữu 2 ETH, mua với trung bình 1500$ mỗi đồng. Giá hiện tại là 1700$. Anh muốn kiếm lợi từ việc tăng giá đến 2000$, đồng thời muốn thoát lỗ nếu thị trường giảm. Anh thiết lập lệnh oco để bán:

• Giới hạn trên (chốt lời): lệnh thị trường có điều kiện tại 2000$
• Giới hạn dưới (dừng lỗ): lệnh thị trường có điều kiện tại 1500$

Nếu ETH tăng đến 2000$, lệnh chốt lời kích hoạt, ETH bán ra, lệnh dừng lỗ bị hủy. Nếu thị trường giảm xuống 1500$, lệnh dừng lỗ thực hiện, vị thế đóng lại mà không lỗ hoặc lãi. Như vậy, lệnh oco giúp nhà giao dịch B có hai kịch bản thoát khỏi vị thế mà không cần can thiệp thủ công.

Cách xem và quản lý các lệnh oco của bạn

Việc quản lý lệnh oco rất đơn giản. Các lệnh oco đang mở có thể xem trên tab «Lệnh mở» (Open Orders). Để kiểm tra các lệnh đã thực hiện hoặc bị hủy, vào tab «Lịch sử lệnh» (Order History).

Ngoài ra, bạn có thể truy cập trang «Lệnh giao dịch duy nhất» và chọn mục «Lệnh spot», nơi sẽ hiển thị tất cả các lệnh oco hiện tại và lịch sử của chúng. Điều này giúp dễ dàng theo dõi các lệnh đã kích hoạt, bị hủy hoặc đang chờ kích hoạt.

Lệnh oco là công cụ không thể thiếu cho nhà giao dịch muốn tự động hóa quản lý rủi ro của mình. Dù là vào thị trường hay thoát khỏi vị thế, cơ chế này đảm bảo bạn luôn sẵn sàng cho các kịch bản phát triển khác nhau của thị trường tiền điện tử.