Bán khống trên thị trường giao ngay: cách mở vị thế short trong giao dịch ký quỹ

Маржинальная торговля trên thị trường giao ngay cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận không chỉ từ sự tăng giá của tài sản mà còn từ sự giảm giá của chúng. Công cụ chính để làm điều này là cơ chế mở vị thế short. Trong bài viết này, chúng ta sẽ phân tích cách short trên thị trường giao ngay và cách hệ thống cho vay hoạt động trong loại giao dịch này.

Các khái niệm cơ bản: Vị thế Long và Short

Trong giao dịch margin giao ngay, có hai loại vị thế chính. Vị thế Long mở ra bởi những người dự đoán giá tài sản sẽ tăng — họ mua coin ở mức giá thấp với kỳ vọng bán ra ở mức giá cao hơn. Vị thế Short do các nhà giao dịch dự đoán giá sẽ giảm — hệ thống cho họ vay tài sản cần thiết để bán, sau đó họ mua lại với giá thấp hơn và hoàn trả khoản vay.

Khi mở vị thế, nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy, vay vốn để tăng khối lượng giao dịch. Sau khi đóng vị thế và thanh toán khoản vay cùng lãi, lợi nhuận hoặc lỗ sẽ được tính toán.

Cách hoạt động của vị thế Short: cơ chế từng bước

Giả sử, nhà giao dịch dự đoán giá BTC sẽ giảm và muốn mở vị thế short. Cách thực hiện như sau:

Thông số ban đầu:

• Cặp giao dịch: BTC/USDT
• Giá hiện tại của BTC: 50.000 USDT
• Đòn bẩy: 5x
• Số dư trong tài khoản giao ngay: 10.000 USDT
• Khối lượng vị thế: 0,8 BTC

Nhà giao dịch đặt lệnh mở vị thế short với khối lượng 0,8 BTC tại giá 50.000 USDT. Hệ thống tự động vay 0,8 BTC theo giá thị trường hiện tại và bán ra. Trong tài khoản giao ngay của nhà giao dịch lúc này có số tiền tương đương 50.000 USDT (0,8 BTC × 50.000 USDT).

Hai đặc điểm của vị thế short ở bước này:

1. Nhà giao dịch đã vay 0,8 BTC và bán ngay, thu về 40.000 USDT (với đòn bẩy 5x)
2. Anh ta cam kết trả lại chính xác 0,8 BTC cộng lãi sau thời gian vay

Tính lợi nhuận khi giá giảm

Lợi nhuận từ vị thế short xuất hiện khi giá giảm. Giả sử sau hai ngày, giá BTC giảm xuống còn 48.000 USDT.

Nhà giao dịch mua lại 0,8 BTC với giá 38.400 USDT (0,8 BTC × 48.000 USDT/BTC) và trả lại khoản vay. Lợi nhuận của anh ta được tính như sau:

Lợi nhuận = Vốn ban đầu bằng USDT − Số tiền mua lại Lợi nhuận = 50.000 − 38.400 = 11.600 USDT

Sau khi trừ đi số vốn ban đầu là 10.000 USDT, lợi nhuận ròng là 1.600 USDT (chưa tính phí giao dịch và lãi vay).

So sánh: Vị thế Long trong giao dịch margin

Để hiểu rõ hơn về giao dịch margin giao ngay, hữu ích khi so sánh cơ chế short với chiến lược ngược lại — vị thế long.

Vị thế Long mở ra bởi những người kỳ vọng giá sẽ tăng. Trong cùng tình huống ban đầu:

Thông số ban đầu:

• Cặp giao dịch: BTC/USDT
• Giá hiện tại của BTC: 50.000 USDT
• Đòn bẩy: 5x
• Số dư trong tài khoản giao ngay: 10.000 USDT
• Khối lượng vị thế: 1 BTC

Nhà giao dịch mở vị thế long, đặt lệnh mua 1 BTC tại giá 50.000 USDT. Hệ thống vay 40.000 USDT, từ đó mua đúng 1 BTC.

Nếu giá tăng lên 52.000 USDT, nhà giao dịch bán BTC và đóng vay. Lợi nhuận tính như sau:

Lợi nhuận = (Giá bán − Giá mua) × Khối lượng Lợi nhuận = (52.000 − 50.000) × 1 = 2.000 USDT

Như vậy, vị thế long mang lại lợi nhuận khi giá tăng, còn short khi giá giảm.

Những đặc điểm quan trọng của giao dịch margin giao ngay

Giao dịch margin là công cụ mạnh mẽ, nhưng đòi hỏi chú ý đến một số yếu tố:

Phí vay: Nhà giao dịch trả lãi cho khoản vay. Mức phí phụ thuộc vào cặp tài sản và lãi suất hiện hành.

Thanh lý vị thế: Nếu giá đi ngược lại vị thế, yêu cầu margin có thể dẫn đến việc đóng vị thế bắt buộc để tránh lỗ lớn hơn, khi đạt đến mức thanh lý.

Biến động giá: Trong điều kiện thị trường biến động mạnh, giá có thể đảo chiều nhanh chóng, đặc biệt khi sử dụng đòn bẩy cao.

Lãi suất vay: Chi phí vay trực tiếp ảnh hưởng đến kết quả cuối cùng. Các vị thế dài sẽ tốn nhiều phí hơn.

Để biết thêm chi tiết về phí và điều kiện của giao dịch margin, bạn nên tham khảo tài liệu của nền tảng giao dịch của mình.

Các lời khuyên thực tế để short an toàn

Trước khi mở vị thế short trong giao dịch margin:

1. Hiểu rõ cơ chế: Đảm bảo bạn hoàn toàn hiểu cách hệ thống cho vay và hoàn trả hoạt động.
2. Đặt stop-loss: Xác định mức lỗ tối đa bạn chấp nhận.
3. Bắt đầu với đòn bẩy thấp: Đòn bẩy cao làm tăng cả lợi nhuận và rủi ro.
4. Theo dõi vị thế: Liên tục theo dõi biến động giá và mức yêu cầu margin.
5. Quản lý rủi ro: Không mạo hiểm toàn bộ vốn trong một vị thế.

Hiểu cách mở vị thế short đúng cách trên thị trường giao ngay và cách short trong giao dịch margin giúp các nhà giao dịch đa dạng hóa chiến lược và kiếm lợi nhuận trong các điều kiện thị trường khác nhau.