Maker và Taker là gì: cách lựa chọn lệnh xác định mức phí

Trong giao dịch tiền điện tử, thành công không chỉ phụ thuộc vào dự đoán chính xác xu hướng giá mà còn vào khả năng giảm thiểu chi phí. Ở đây, hai loại lệnh chính đóng vai trò quan trọng—maker và taker. Đây không chỉ là các khái niệm kỹ thuật; chúng là hai phương pháp tiếp cận hoàn toàn khác nhau trong tương tác với thị trường, ảnh hưởng trực tiếp đến phí giao dịch và cuối cùng là lợi nhuận thực tế của nhà giao dịch.

Maker và Taker: hai phương pháp đối lập trong hoạt động thị trường

Mỗi lần bạn mở vị thế, bạn phải lựa chọn giữa hai chiến lược tương tác với thị trường. Taker là người muốn mọi thứ ngay lập tức: thực hiện lệnh ngay theo giá hiện tại. Maker là nhà giao dịch kiên nhẫn, sẵn sàng chờ đợi cho đến khi thị trường đạt đến mức giá của mình. Cả hai phương pháp đều có quyền tồn tại, nhưng chúng mang lại hậu quả hoàn toàn khác nhau cho ví của bạn.

Cách taker ‘lấy’ thanh khoản: ưu tiên tốc độ hơn giá

Lệnh taker là lệnh mua hoặc bán ngay lập tức, theo bất kỳ mức giá nào có sẵn trên thị trường. Khi bạn đặt lệnh này, nó sẽ ngay lập tức khớp với các lệnh đã có trong sổ lệnh đang chờ. Lệnh này “lấy” (từ đó có tên—taker) thanh khoản mà các nhà tham gia khác đã cung cấp trước đó.

Ưu điểm của lệnh taker rõ ràng: tốc độ thực thi. Nếu bạn cần nhanh chóng đóng vị thế thua lỗ hoặc chốt lời, taker là lựa chọn của bạn. Nhưng tốc độ này có giá của nó—theo nghĩa đen. Để có quyền thực hiện ngay lập tức, nhà giao dịch phải trả phí cao hơn. Trên hầu hết các nền tảng tiền điện tử, phí taker dao động từ 0,04–0,06% trên khối lượng giao dịch.

Vai trò của maker trong ổn định thị trường và tiết kiệm phí

Lệnh maker hoạt động khác đi. Khi bạn đặt lệnh này, nó không được thực hiện ngay lập tức. Thay vào đó, lệnh được thêm vào sổ lệnh và chờ đợi để có đối tác phù hợp trên thị trường theo mức giá của bạn. Trong thời gian lệnh nằm trong sổ, nó cung cấp thanh khoản cho các nhà tham gia khác (đó chính là lý do gọi là “maker”—người tạo điều kiện cho giao dịch).

Thị trường cảm ơn các maker vì dịch vụ của họ: họ trả phí thấp hơn, thường trong khoảng 0,01–0,02% trên khối lượng. Đây gần như là lợi thế gấp ba lần so với taker. Ngoài ra, maker còn ảnh hưởng đến spread (khoảng cách giữa giá mua và bán tốt nhất), làm hẹp spread và giúp thị trường khỏe mạnh hơn.

Bảng so sánh: điểm khác biệt chính giữa maker và taker

Cách phí ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế: tính toán thực tế

Hãy xem cách lựa chọn giữa maker và taker ảnh hưởng đến lợi nhuận cuối cùng. Xem xét hai chiến lược dựa trên cặp BTCUSDT:

• Khối lượng giao dịch: 2 BTC
• Giá vào: 60.000 USDT/BTC
• Giá ra: 61.000 USDT/BTC
• Lợi nhuận trước phí: 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT

Tình huống 1: Nhà giao dịch chỉ dùng maker

• Phí mở lệnh: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Phí đóng lệnh: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Lợi nhuận thực tế: 2.000 − 24 − 24,4 = 1.951,6 USDT

Tình huống 2: Nhà giao dịch chỉ dùng taker

• Phí mở lệnh: 2 × 60.000 × 0,05% = 60 USDT
• Phí đóng lệnh: 2 × 61.000 × 0,05% = 61 USDT
• Lợi nhuận thực tế: 2.000 − 60 − 61 = 1.879 USDT

Kết quả: Với cùng mức biến động giá có lợi, nhà giao dịch chọn maker thu về nhiều hơn 72,6 USDT—gần 3,7% lợi nhuận bổ sung nhờ tiết kiệm phí. Nếu nhân rộng theo hoạt động hàng năm, sự khác biệt này sẽ lớn hơn nhiều.

Cấu trúc phí và đặc điểm các cặp giao dịch khác nhau

Quan trọng là hầu hết các nền tảng lớn đều áp dụng cấu trúc phí maker/taker thống nhất cho tất cả các cặp giao dịch. Điều này có nghĩa là, bất kể bạn giao dịch các cặp chính như BTC, ETH hay các altcoin ít phổ biến hơn, sự chênh lệch phí vẫn tỷ lệ thuận.

Ngoài ra, nhiều nền tảng còn cung cấp các cấp VIP cho nhà giao dịch tích cực, nơi phí maker có thể thấp hơn nữa—đến mức không tính phí cho các cấp cao nhất.

Làm thế nào để trở thành maker: các hướng dẫn thực tế

Để đạt được trạng thái maker và hưởng mức phí thấp hơn, bạn có thể làm theo các bước sau:

1. Sử dụng lệnh giới hạn (limit order). Đây là cách duy nhất để mở lệnh maker. Lệnh thị trường luôn được xử lý như taker.

2. Đặt giá chiến lược. Lệnh giới hạn của bạn nên:

   • Để mua: thấp hơn giá chào bán hiện tại
   • Để bán: cao hơn giá mua hiện tại

3. Chọn các tùy chọn thụ động. Một số nền tảng cung cấp chức năng “Post-Only”, đảm bảo lệnh của bạn không bao giờ được thực hiện ngay như taker.

4. Lập kế hoạch trước. Nếu bạn cần vị thế, hãy đặt lệnh maker từ trước để thị trường có thời gian khớp lệnh.

Chọn tốc độ hay tiết kiệm: khi nào chọn mỗi loại

Trong thực tế, không phải lúc nào cũng có thể chỉ dùng maker:

• Chọn maker nếu bạn có thời gian và sẵn sàng chờ đợi thực hiện. Phương pháp này phù hợp để vào vị thế theo kế hoạch hoặc giữ lâu dài.

• Chọn taker khi cần tốc độ: đóng vị thế thua lỗ, chốt lời nhanh hoặc phản ứng với biến động mạnh của thị trường.

Chiến lược tối ưu cho đa số nhà giao dịch là kết hợp cả hai: dùng maker cho các lệnh vào theo kế hoạch và taker trong các tình huống cấp bách, khi tốc độ quan trọng hơn chi phí.

Tổng kết: trang bị kiến thức về maker và taker

Hiểu rõ sự khác biệt giữa maker và taker không chỉ là kiến thức lý thuyết. Đây là công cụ thực tế giúp tối ưu hóa chi phí và tăng lợi nhuận cuối cùng. Mỗi phần trăm tiết kiệm phí là phần trăm còn lại trong túi của bạn.

Trong lần giao dịch tiếp theo, hãy dừng lại và tự hỏi: “Tôi cần tốc độ của taker hay có thể chờ đợi và tiết kiệm như maker?” Lựa chọn đúng giữa maker và taker theo thời gian có thể giúp bạn tích lũy hàng nghìn đô la lợi nhuận. Hiểu rõ cách hoạt động của hai loại lệnh này mang lại lợi thế cạnh tranh trên thị trường.