Taker và maker: cách lựa chọn lệnh đặt ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn

Trong giao dịch tiền điện tử, việc hiểu rõ sự khác biệt giữa người mua (taker) và người tạo lập (maker) ảnh hưởng trực tiếp đến mức lợi nhuận cuối cùng của bạn. Hai loại lệnh này không chỉ xác định tốc độ thực hiện mà còn ảnh hưởng đến phí giao dịch bạn phải trả cho mỗi giao dịch. Hãy cùng tìm hiểu cách hoạt động của từng loại và lựa chọn nào sẽ phù hợp nhất với chiến lược giao dịch của bạn.

Lệnh taker là gì: ưu tiên tốc độ hơn giá

Khi bạn muốn thực hiện lệnh ngay lập tức, bạn hoạt động như một taker. Loại lệnh này khớp với các lệnh đã có trong sổ đặt hàng — taker “lấy” thanh khoản đã có sẵn trên thị trường. Nếu bạn cần mở hoặc đóng vị thế gấp, bạn sẵn sàng thực hiện theo giá thị trường hiện tại, dù giá đó có thể hơi xấu hơn so với mức giá tốt nhất có sẵn.

Tiện lợi của việc nhanh chóng điền lệnh đi kèm một mức phí cao hơn. Phí taker này bù đắp rủi ro cho nhà tạo lập thị trường (market maker) đã cung cấp thanh khoản cho bạn. Lệnh thị trường là ví dụ điển hình của lệnh taker, mặc dù lệnh giới hạn (limit order) cũng có thể trở thành taker nếu nó khớp với lệnh đã có trong sổ.

Lệnh maker là gì: kiên nhẫn để tiết kiệm phí

Phương pháp ngược lại là hoạt động như một maker. Khi bạn đặt lệnh giới hạn chờ khớp với lệnh taker trong tương lai, bạn đang thêm thanh khoản vào thị trường. Maker không lấy thanh khoản đã có sẵn mà tự tạo ra nó, mở rộng khả năng cho các nhà giao dịch khác thực hiện các giao dịch.

Với đóng góp này vào thanh khoản thị trường, bạn sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng phí thấp hơn (phí maker). Các maker trả phí thấp hơn nhiều, nhưng đòi hỏi sự kiên nhẫn — lệnh của bạn có thể thực hiện muộn hơn mong đợi. Ngoài ra, maker còn ảnh hưởng đến spread giữa giá mua và bán, làm giảm chênh lệch giữa giá bid và ask, có lợi cho toàn bộ thị trường.

Bảng so sánh: taker vs maker

Lưu ý: Phí nêu trên áp dụng cho giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai trên hầu hết các nền tảng. Chi tiết về cấu trúc phí phụ thuộc vào quy định của từng sàn.

Ví dụ thực tế: phí ăn mòn lợi nhuận như thế nào

Giả sử có hai nhà giao dịch mở cùng một vị thế trên BTCUSDT:

• Kích thước hợp đồng: 2 BTC
• Giá vào: 60.000 USDT
• Giá thoát: 61.000 USDT (lợi nhuận trước phí: 2000 USDT)

Tình huống 1: Nhà giao dịch dùng maker

Nhà này dùng lệnh giới hạn và chờ khớp với taker. Khi mở vị thế, phí là 2 × 60.000 × 0,02% = 12 USDT; khi đóng vị thế, phí là 2 × 61.000 × 0,02% = 12,2 USDT. Lợi nhuận sau phí: 2000 − 12 − 12,2 = 1975,8 USDT.

Tình huống 2: Nhà giao dịch dùng taker

Nhà này luôn vội vàng — mở bằng lệnh thị trường, không chờ giá phù hợp. Khi mở, phí là 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT; khi đóng, phí là 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT. Lợi nhuận cuối cùng: 2000 − 72 − 73,2 = 1854,8 USDT.

Sự chênh lệch lợi nhuận giữa hai cách này là 121 USDT cho mỗi giao dịch. Trong một năm, nếu giao dịch đều đặn, con số này có thể lớn đáng kể. Lựa chọn giữa taker và maker là sự cân nhắc giữa tiện lợi và lợi nhuận trong túi.

Cách mở vị thế maker: các bước thực hiện

Nếu bạn muốn tiết kiệm phí, hãy làm theo các bước sau:

1. Dùng lệnh giới hạn. Mở form đặt lệnh và chọn loại “limit” thay vì thị trường.

2. Chọn chế độ “Post-Only”. Một số nền tảng cung cấp tùy chọn này, đảm bảo lệnh của bạn sẽ thêm thanh khoản chứ không lấy đi. Nếu lệnh của bạn khớp như taker, nó sẽ bị hủy.

3. Đặt giá hợp lý. Không đặt lệnh chính xác tại mức giá tốt nhất bid/ask:

   • Để mua (long): đặt giá thấp hơn giá ask tốt nhất
   • Để bán (short): đặt giá cao hơn giá bid tốt nhất

Điều này sẽ tăng khả năng lệnh của bạn chờ khớp với taker. Nhớ rằng: nếu lệnh giới hạn khớp ngay lập tức, nó sẽ bị xếp vào loại taker và bạn sẽ phải trả phí cao hơn.

Tại sao cần hiểu rõ: kết luận cho nhà giao dịch

Hiểu rõ sự khác biệt giữa taker và maker không chỉ là lý thuyết. Đây là công cụ tối ưu hóa hoạt động giao dịch của bạn. Người mới thường chỉ dùng lệnh thị trường vì đơn giản, không nhận ra rằng họ đang trả thêm một khoản phí — gọi là “thuế” cho sự tiện lợi.

Nhà giao dịch có kinh nghiệm thì cân nhắc giữa hai phương pháp: chỉ vội vàng khi thật sự cần thiết (ví dụ, khi thị trường biến động mạnh), còn lại kiên nhẫn đặt lệnh giới hạn như maker. Lựa chọn giữa maker và taker phụ thuộc vào phong cách giao dịch của bạn — scalping cần tốc độ, còn giao dịch dài hạn có thể tối ưu hóa bằng cách tiết kiệm phí. Điều quan trọng là đưa ra quyết định có ý thức, tính đến các chi phí này trong việc tính lợi nhuận.