Hiểu Rõ Phí Funding Và Phí Funding Âm Trong Giao Dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn

Phí Funding là một cơ chế thiết yếu trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, giúp duy trì sự cân bằng giữa giá thị trường và giá giao dịch. Khi nắm giữ vị thế, bạn có thể phải trả hoặc nhận phí Funding tùy thuộc vào hướng giao dịch và tình hình thị trường. Điều thú vị là khi phí funding âm, bạn sẽ là người nhận tiền thay vì chi trả, tạo ra cơ hội sinh lợi từ cơ chế này.

Phí Funding Là Gì? Cơ Chế Hoạt Động Của Phí Funding Âm

Phí Funding được trao đổi trực tiếp giữa người mua và người bán tại cuối mỗi chu kỳ phí. Với chu kỳ 8 giờ tiêu chuẩn, các lần thanh toán diễn ra lúc 12AM UTC, 8AM UTC và 4PM UTC (tương ứng 7AM, 3PM và 11PM giờ Việt Nam).

Hướng tài chính phụ thuộc vào tỷ lệ Phí Funding:

• Khi tỷ lệ dương: Người nắm giữ vị thế mua trả cho người nắm giữ vị thế bán
• Khi tỷ lệ âm: Người nắm giữ vị thế bán trả cho người nắm giữ vị thế mua (phí funding âm)

Điều quan trọng cần nhớ là bạn chỉ phải trả hoặc nhận phí Funding nếu vị thế của bạn vẫn tồn tại tại thời điểm thanh toán. Nếu đóng hoàn toàn vị thế trước khi xảy ra phí, bạn sẽ không bị ảnh hưởng bởi kỳ phí này.

Công Thức Tính Phí Funding Cho Ba Loại Hợp Đồng

Hợp Đồng Nghịch Đảo

Đối với hợp đồng nghịch đảo, giá trị vị thế được tính bằng cách chia số lượng hợp đồng cho giá tham chiếu:

Giá trị vị thế = Số lượng Hợp đồng / Giá Tham chiếu

Phí Funding = Giá trị vị thế × Tỷ lệ Phí Funding

Ví dụ: Nhà giao dịch A nắm giữ 10.000 BTCUSD với giá tham chiếu 8.000 USD và tỷ lệ phí 0,01%.

• Giá trị vị thế = 10.000 / 8.000 = 1,25 BTC
• Phí Funding = 1,25 BTC × 0,01% = 0,000125 BTC

Với tỷ lệ dương 0,01%, người nắm giữ vị thế mua phải trả 0,000125 BTC cho người bán. Ngược lại, nếu tỷ lệ là âm, người bán sẽ phải trả cho người mua.

Hợp Đồng USDT Perpetual

Công thức tính cho hợp đồng USDT khác ở chỗ giá trị vị thế nhân với giá tham chiếu:

Giá trị vị thế = Số lượng Hợp đồng × Giá Tham chiếu

Phí Funding = Giá trị vị thế × Tỷ lệ Phí Funding

Ví dụ: Nhà giao dịch nắm giữ 10 hợp đồng BTC với giá tham chiếu 8.000 USDT và tỷ lệ phí 0,01%.

• Giá trị vị thế = 10 × 8.000 = 80.000 USDT
• Phí Funding = 80.000 × 0,01% = 8 USDT

Khi tỷ lệ dương, người mua trả 8 USDT cho người bán. Khi phí funding âm, hướng thanh toán đảo ngược.

Hợp Đồng Vĩnh Viễn USDC

Hợp đồng USDC sử dụng công thức tương tự USDT:

Giá trị vị thế = Số lượng Hợp đồng × Giá Tham chiếu

Phí Funding = Giá trị vị thế × Tỷ lệ Phí Funding

Ví dụ: Với 10 hợp đồng BTC, giá tham chiếu $50.000 và tỷ lệ phí 0,01%:

• Giá trị vị thế = 10 × 50.000 = 500.000 USDC
• Phí Funding = 500.000 × 0,01% = 50 USDC

Người mua sẽ trả 50 USDC khi tỷ lệ dương, hoặc nhận 50 USDC khi phí funding âm.

Phí Funding Âm: Khi Nào Bạn Sẽ Nhận Tiền Thay Vì Trả Phí?

Phí funding âm xảy ra khi tỷ lệ Phí Funding chuyển sang số âm. Trong trường hợp này, người nắm giữ vị thế bán (người short) phải trả tiền cho người nắm giữ vị thế mua (người long). Đây là cơ hội để những nhà giao dịch mua được bù đắp từ những người bán.

Tỷ lệ phí funding âm thường xuất hiện khi áp lực bán quá mạnh so với áp lực mua, khiến giá hợp đồng rơi dưới giá giao ngay. Nếu bạn là người mua trong giai đoạn này, bạn không chỉ có tiềm năng lợi nhuận từ chênh lệch giá, mà còn nhận được khoản phí hàng kỳ từ những người bán.

Quản Lý Ký Quỹ Và Rủi Ro Thanh Lý

Phí Funding được khấu trừ từ số dư khả dụng của bạn. Nếu số dư này không đủ, hệ thống sẽ lấy từ ký quỹ vị thế, điều này làm tăng rủi ro thanh lý. Giá thanh lý sẽ dễ bị chênh lệch so với giá tham chiếu hơn.

Trong trường hợp ký quỹ vị thế không đủ để trang trải phí funding, ký quỹ của bạn có thể chuyển sang âm. Điều này xảy ra khi vị thế có lợi nhuận chưa xác thực đủ để duy trì. Tuy nhiên, nên tăng số dư khả dụng để giảm thiểu rủi ro. Mỗi biểu tượng giao dịch có chu kỳ thời gian riêng và giới hạn tỷ lệ Funding, có thể được điều chỉnh tạm thời trong thời kỳ biến động thị trường đáng kể.

Lưu Ý Quan Trọng Về Thời Gian Thanh Toán

Do sự phức tạp của quá trình thanh toán phí cấp Funding, hệ thống cần vài giây để hoàn thành tất cả các giao dịch giữa người mua và người bán. Do đó, việc mở hoặc đóng vị thế trong vòng 5 giây trước và sau thời điểm Funding không đảm bảo bao gồm hoặc loại trừ việc nhận/thanh toán phí. Nền tảng sẽ không cung cấp hoàn trả cho những trường hợp này, vì đối tác giao dịch cũng đã trải qua quá trình tương tự.

Cách Kiểm Tra Lịch Sử Phí Funding Của Bạn

Bạn có thể xem dữ liệu Phí Funding từ Lịch Sử Giao Dịch và Nhật Ký Giao Dịch của Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA).

Thông Qua Lịch Sử Giao Dịch

Từ menu Lệnh trong thanh điều hướng, chọn Lệnh Giao Dịch Hợp Nhất → Hợp Đồng Tương Lai → Lịch Sử Giao Dịch. Đặt cột Loại Khớp Lệnh thành Funding để xem tỷ lệ phí và số tiền. Lưu ý: phí dương có nghĩa bạn đã trả, phí âm có nghĩa bạn nhận.

Thông Qua Nhật Ký Giao Dịch

Điều hướng đến Nhật Ký Giao Dịch UTA và lọc loại giao dịch thành Quyết Toán Tỷ Lệ Funding. Cột Funding sẽ hiển thị phí đã trả hoặc nhận ở mỗi kỳ thanh toán. Phí funding âm sẽ được hiển thị rõ ràng, cho bạn thấy những khoảng thời gian bạn đã được bù đắp thay vì chi trả.

Hiểu rõ cơ chế phí funding và đặc biệt là phí funding âm sẽ giúp bạn tối ưu hóa chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro hiệu quả hơn.