Maker và Taker trong giao dịch: cách lựa chọn lệnh ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn

Makers và Takers là gì? Đây là hai loại chính của các thành viên thị trường, hoạt động theo các chiến lược hoàn toàn khác nhau. Hiểu rõ sự khác biệt giữa các phương pháp này là cực kỳ quan trọng để tối ưu hóa các hoạt động giao dịch, đặc biệt khi nói đến phí giao dịch và kết quả cuối cùng của thương vụ. Mỗi lựa chọn về lệnh đặt có ảnh hưởng trực tiếp không chỉ đến mức phí mà còn đến cấu trúc toàn bộ thị trường.

Ai là Maker và Taker: những điểm khác biệt chính

Khái niệm Maker và Taker dựa trên sự tương tác giữa hai loại nhà giao dịch. Maker là thành viên thị trường đặt lệnh giới hạn vào sổ lệnh và chờ đợi để lệnh của mình khớp với lệnh của nhà giao dịch khác. Bằng cách này, Maker bổ sung tính thanh khoản cho thị trường, tạo điều kiện cho người khác thực hiện giao dịch.

Trong khi đó, Taker hoạt động ngược lại: họ thực hiện ngay lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn phù hợp với đề nghị có sẵn trong sổ lệnh. Như vậy, Taker rút ra tính thanh khoản do Maker tạo ra. Nếu Maker là người kiên nhẫn, sẵn sàng chờ giá tốt, thì Taker là người ưu tiên tốc độ thực hiện.

Điểm khác biệt chính nằm ở cách tiếp cận về thời gian và giá cả: Maker đề xuất giá, Taker chấp nhận giá đó. Chính sự khác biệt này quyết định cấu trúc phí giao dịch và mức độ hấp dẫn của từng phương pháp đối với các phong cách giao dịch khác nhau.

Phí giao dịch và ảnh hưởng của chúng đến kết quả giao dịch

Các nền tảng giao dịch quan tâm đến việc thu hút Maker vì họ đảm bảo sự ổn định và độ sâu của thị trường. Do đó, Maker thường được hưởng mức phí thấp hơn, thường trong khoảng 0,01–0,02% tổng giá trị giao dịch, tùy thuộc vào loại hợp đồng (spot, hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng vĩnh viễn).

Taker phải trả phí cao hơn — khoảng 0,055–0,06%, vì họ sử dụng tính thanh khoản đã có và không bổ sung thêm. Sự chênh lệch này có thể không lớn về phần trăm, nhưng khi giao dịch với khối lượng lớn, nó ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận cuối cùng.

Hãy xem ví dụ thực tế. Giả sử nhà giao dịch mở vị thế 2 BTC với giá 60.000 USDT và đóng vị thế ở mức 61.000 USDT. Lợi nhuận trước phí là 2.000 USDT.

Nếu sử dụng lệnh Maker (phí 0,01%):

• Mở vị thế: 2 × 60.000 × 0,01% = 12 USDT
• Đóng vị thế: 2 × 61.000 × 0,01% = 12,2 USDT
• Lợi nhuận cuối cùng: 2.000 − 12 − 12,2 = 1.975,8 USDT

Nếu sử dụng lệnh Taker (phí 0,06%):

• Mở vị thế: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
• Đóng vị thế: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Lợi nhuận cuối cùng: 2.000 − 72 − 73,2 = 1.854,8 USDT

Sự chênh lệch 121 USDT có thể không lớn trong một giao dịch, nhưng nếu nhà giao dịch thực hiện hàng chục giao dịch, khoản tiết kiệm này sẽ tích lũy đáng kể. Chiến lược Maker mang lại lợi thế rõ ràng cho các hoạt động dài hạn với nhiều giao dịch.

Làm thế nào để chọn chiến lược phù hợp

Việc chọn Maker hay Taker phụ thuộc vào phong cách giao dịch và mục tiêu của bạn. Nếu bạn thích các lệnh vào ra nhanh, quản lý vị thế tích cực và không muốn bỏ lỡ cơ hội, chiến lược Taker phù hợp dù phí cao hơn. Phương pháp này thường được các scalper và nhà giao dịch ngắn hạn sử dụng.

Tuy nhiên, nếu bạn dự định thực hiện các giao dịch thường xuyên và sẵn sàng dành thời gian đặt lệnh ở mức giá tối ưu, chiến lược Maker sẽ giúp tiết kiệm đáng kể phí giao dịch. Đối với giao dịch dài hạn, điều này có thể tạo ra sự khác biệt hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn đô la lợi nhuận trong năm.

Điều quan trọng: nếu bạn đặt lệnh giới hạn Maker nhưng lệnh của bạn được thực hiện ngay lập tức, hệ thống sẽ tự động phân loại giao dịch đó là lệnh Taker với phí cao hơn tương ứng. Điều này có thể xảy ra nếu giá di chuyển nhanh theo hướng có lợi cho bạn.

Để đảm bảo trạng thái Maker, hãy sử dụng chức năng lệnh passively (Post-Only), sẽ hủy lệnh của bạn nếu nó có thể được thực hiện ngay lập tức. Điều này giúp bạn tránh các khoản phí Taker bất ngờ.

Khi mở vị thế theo chiến lược Maker, để dài hạn, đặt giá thấp hơn mức giá tốt nhất trên thị trường. Đối với vị thế ngắn hạn, đặt giá cao hơn mức giá mua tốt nhất. Phương pháp này đảm bảo lệnh của bạn sẽ nằm trong sổ lệnh và chờ đợi để một nhà giao dịch khác khớp với mức giá của bạn.

Maker và Taker không chỉ là thuật ngữ, mà còn là hai triết lý giao dịch khác nhau. Hiểu rõ bản chất và ảnh hưởng của chúng đến kết quả cuối cùng sẽ giúp bạn đưa ra quyết định có ý thức, tối ưu hóa cả chiến lược lẫn lợi nhuận của mình.