Chiến lược taker và maker ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận của bạn

Mỗi nhà giao dịch sớm hay muộn đều phải đối mặt với sự lựa chọn: hành động nhanh chóng hay chờ đợi mức giá có lợi. Chính sự mâu thuẫn này là nền tảng của sự khác biệt giữa lệnh taker và maker — hai chiến lược tương tác cơ bản với thị trường. Hiểu cách hoạt động của taker và maker trên sàn giao dịch tiền điện tử ảnh hưởng trực tiếp đến phí giao dịch và lợi nhuận cuối cùng của bạn.

Tính cấp bách đối với kiên nhẫn: bản chất của lệnh taker

Lệnh taker là lựa chọn của nhà giao dịch sẵn sàng hy sinh một chút mức giá tốt hơn để thực hiện ngay lập tức. Khi bạn đặt lệnh như vậy, bạn lấy thanh khoản có sẵn từ sổ lệnh, khớp với các lệnh đã được đặt trước đó bởi các nhà giao dịch khác. Điều này giống như bạn vào cửa hàng và mua hàng theo giá đã niêm yết, không mặc cả.

Taker là không thể thiếu đối với các nhà giao dịch cần mở vị thế hoặc thoát khỏi thị trường một cách nhanh chóng để cố định lỗ hoặc lợi nhuận. Tuy nhiên, sự tiện lợi đi kèm với một cái giá — để có quyền thực hiện nhanh, taker phải trả phí cao hơn. Trên hầu hết các sàn giao dịch tiền điện tử, phí này dao động từ 0,04% đến 0,06% trên tổng giá trị lệnh, tùy thuộc vào cặp giao dịch và trạng thái của người dùng.

Tạo thanh khoản: cách hoạt động của chiến lược maker

Ngược lại với taker, maker là người kiên nhẫn trên thị trường, sẵn sàng chờ đợi lệnh của mình được thực hiện. Thay vì lấy thanh khoản có sẵn, maker tạo ra nó bằng cách đặt lệnh vào sổ lệnh và chờ đợi ai đó (thường là taker) khớp với lệnh của họ.

Maker đóng vai trò quan trọng trong cộng đồng thị trường — họ cung cấp sự ổn định và thu hẹp spread giữa giá mua và bán. Đóng góp của họ vào chất lượng thị trường được đền đáp bằng phí thấp hơn, thường từ 0,01% đến 0,03% trên tổng giá trị lệnh. Mức phí thấp hơn này là sự công nhận rằng maker góp phần vào sức khỏe của hệ sinh thái giao dịch.

So sánh trực tiếp: lệnh taker vs maker

Tính toán thực tế: phí giao dịch ăn mòn lợi nhuận của bạn như thế nào

Hãy xem xét một kịch bản cụ thể. Giả sử hai nhà giao dịch giao dịch cùng khối lượng trên cùng một vị thế:

Điều kiện ban đầu:

• Cặp giao dịch: BTC/USDT
• Khối lượng: 2 BTC
• Giá vào: 60.000 USDT/BTC
• Giá thoát: 61.000 USDT/BTC
• Lợi nhuận trước phí: 2.000 USDT

Kịch bản 1: nhà giao dịch chọn maker

Sử dụng lệnh giới hạn và kiên nhẫn chờ mức giá tốt hơn, nhà giao dịch này trả phí:

• Phí mở lệnh: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Phí đóng lệnh: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Lợi nhuận thực tế cuối cùng: 2.000 − 24 − 24,4 = 1.951,6 USDT

Kịch bản 2: nhà giao dịch chọn taker

Sử dụng lệnh thị trường để thực hiện ngay lập tức, nhà giao dịch này trả phí:

• Phí mở lệnh: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
• Phí đóng lệnh: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Lợi nhuận thực tế cuối cùng: 2.000 − 72 − 73,2 = 1.854,8 USDT

Sự chênh lệch lợi nhuận ròng là 96,8 USDT — gần 5% lợi nhuận bị mất! Với khối lượng nhỏ, điều này có vẻ không đáng kể, nhưng khi giao dịch với khối lượng lớn, sự khác biệt này trở nên cực kỳ rõ ràng.

Khi nào nên sử dụng chiến lược nào

Taker phù hợp khi:

1. Tốc độ là ưu tiên — bạn thấy xu hướng mạnh và sợ bỏ lỡ
2. Tránh thua lỗ — cần đóng vị thế lỗ một cách nhanh chóng
3. Arbitrage — bắt kịp sự chênh lệch giá tạm thời giữa các sàn hoặc hợp đồng tương lai
4. Rủi ro bất ngờ — xảy ra sự kiện khẩn cấp cần thanh lý ngay lập tức

Maker phù hợp khi:

1. Giao dịch kiên nhẫn — có mức giá vào và ra rõ ràng
2. Mở rộng vị thế — dần dần mua vào theo kế hoạch
3. Đầu tư dài hạn — sẵn sàng chờ vài giờ hoặc ngày
4. Tối ưu hóa chi phí — tối đa hóa lợi nhuận bằng cách tiết kiệm phí

Mẹo để sử dụng hiệu quả lệnh maker

Nếu bạn quyết định dùng chiến lược maker để giảm phí, hãy làm theo các gợi ý sau:

1. Đặt lệnh giới hạn một cách chiến lược. Đặt giá mua thấp hơn giá ask hiện tại, giá bán cao hơn giá bid hiện tại.
2. Sử dụng chức năng “Post-Only” (nếu có trên sàn của bạn). Điều này đảm bảo lệnh của bạn nằm trong sổ lệnh và không được khớp ngay như taker.
3. Kiểm tra spread hiện tại. Nếu spread quá hẹp (chỉ vài pip), lệnh maker của bạn có thể không được thực hiện — hãy đặt giá cạnh tranh hơn.
4. Chú ý đến độ biến động. Trong thời kỳ biến động cao, lệnh maker có thể thường không được khớp. Trong những lúc này, đôi khi tốt hơn trả phí taker để đảm bảo thực hiện.
5. Theo dõi thời gian tồn tại của lệnh. Đừng để lệnh maker hoạt động quá lâu — thị trường có thể đảo chiều đột ngột.

Kết luận: lựa chọn có ý thức

Sự khác biệt giữa taker và maker không chỉ nằm ở phí giao dịch. Đó là sự lựa chọn giữa tốc độ và tiết kiệm, giữa đảm bảo thực hiện và tối ưu chi phí. Các nhà giao dịch thành công linh hoạt chuyển đổi giữa hai chiến lược tùy theo tình hình thị trường.

Trước khi mở vị thế, hãy tự hỏi: liệu tôi có thực sự cần thực hiện ngay bây giờ không, hay có thể chờ vài phút để tiết kiệm phí? Trong hầu hết các trường hợp, chiến lược maker sẽ giúp bạn giữ lại nhiều vốn hơn cho các cơ hội trong tương lai. Nhưng khi thời điểm đã qua, một taker tốt sẽ cứu cánh cho danh mục của bạn khỏi thảm họa.