Chỉ Đặt Lệnh Chỉ Đặt (Post-Only) để Giảm Phí Giao Dịch của Bạn

Lệnh chỉ đặt mua/bán để tạo lệnh mới (Post-only) là một công cụ chiến lược thay đổi căn bản cách các nhà giao dịch tương tác với thị trường. Theo định nghĩa, lệnh post-only đảm bảo rằng lệnh giới hạn của bạn chỉ được đặt vào sổ lệnh chứ không được khớp ngay lập tức với các lệnh thị trường hiện có. Sự khác biệt này quan trọng vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí giao dịch của bạn—các lệnh nằm trên sổ lệnh sẽ phải trả phí maker thấp hơn, trong khi các lệnh thực thi ngay lập tức với thanh khoản hiện có sẽ phải trả phí taker cao hơn.

Tại sao nhà giao dịch chọn lệnh Post-only

Ưu điểm chính tập trung vào tối ưu hóa phí giao dịch. Khi bạn gửi lệnh giới hạn mà không bật chế độ post-only, điều kiện thị trường biến động có thể khiến lệnh của bạn được khớp bất ngờ. Ví dụ, bạn là nhà giao dịch scalping với 100.000 hợp đồng BTCUSD. Bạn đặt lệnh mua tại 9.000 USD trong khi giá chào bán tốt nhất là 9.001 USD. Đến khi lệnh của bạn đến hệ thống, thị trường đã chuyển xuống còn 8.995 USD. Nếu không bật chế độ post-only, hệ thống sẽ tự động thực hiện lệnh của bạn như lệnh thị trường, khớp toàn bộ vị thế từ 8.995 USD lên mức giới hạn 9.000 USD. Điều này có nghĩa là bạn vô tình trả phí taker thay vì phí maker như mong đợi—một sai lầm tốn kém đối với các nhà giao dịch tần suất cao và khối lượng lớn.

Tính năng này đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch dựa vào cấu trúc phí chính xác. Dù bạn đang thực hiện chiến lược scalping hay quản lý các vị thế lớn, việc hiểu rõ và kiểm soát mức phí bạn phải trả có thể cải thiện đáng kể lợi nhuận cuối cùng qua hàng nghìn giao dịch.

Lệnh Post-only bảo vệ chống trượt giá (slippage)

Cơ chế hoạt động đơn giản: chế độ post-only sẽ theo dõi xem lệnh của bạn có thể được thực hiện ngay lập tức khi gửi hay không. Nếu hệ thống phát hiện rằng lệnh giới hạn của bạn sẽ khớp ngay lập tức (vì điều kiện thị trường đã chuyển theo hướng có lợi cho bạn), nó sẽ tự động hủy lệnh thay vì để lệnh thực thi như lệnh taker.

Điều này đặc biệt quan trọng trong thị trường biến động nhanh. Quay lại ví dụ của chúng ta: khi bạn bật chế độ post-only cho lệnh mua giới hạn tại 9.000 USD và thị trường giảm xuống còn 8.995 USD, hệ thống nhận biết rằng lệnh của bạn sẽ khớp ngay lập tức. Thay vì gây bất ngờ với việc thực hiện như lệnh taker, lệnh post-only sẽ tự động hủy. Bạn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn và tránh trả phí taker cao hơn.

Loại tài khoản giao dịch và thị trường của bạn quyết định khả năng truy cập tính năng này. Lệnh post-only có thể sử dụng trong giao dịch spot qua Tài khoản Giao dịch Liên kết, và trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai trên cả Tài khoản Chuẩn và Tài khoản Giao dịch Liên kết. Sự phổ biến rộng rãi này giúp hầu hết các nhà giao dịch có thể áp dụng chiến lược này.

Tình huống thực tế: Sự khác biệt mà nó tạo ra

Hãy xem xét tác động thực tế đến kinh tế giao dịch của bạn. Trong ví dụ BTCUSD, phí taker thường cao hơn phí maker từ 2-4 điểm cơ bản, tùy theo cấp độ tài khoản. Với vị thế 100.000 hợp đồng, sự chênh lệch phí này có thể lên đến hàng trăm đô la mỗi lần giao dịch. Trong một tháng giao dịch tích cực, việc vô tình tắt chế độ post-only và trả phí taker thay vì phí maker có thể gây ra hàng nghìn đô la phí không cần thiết.

Hành vi thực thi của hệ thống cho thấy lý do tại sao điều này quan trọng. Nếu không bật chế độ post-only: biến động thị trường gây ra khớp lệnh bất ngờ, dẫn đến phí taker không mong muốn. Với chế độ post-only bật, cùng một biến động thị trường sẽ kích hoạt tự động hủy lệnh, giữ nguyên ý định ban đầu của bạn là cung cấp thanh khoản và nhận phí maker.

Cần lưu ý rằng chiến lược Thời gian giữ lệnh (Time-In-Force) của bạn hoạt động phối hợp cùng cài đặt post-only. Trong khi chế độ post-only xác định cách lệnh của bạn phản ứng với sổ lệnh, lựa chọn TIF (như Good-Til-Canceled hoặc Immediate-Or-Cancel) quyết định thời gian hệ thống giữ lệnh nếu lệnh của bạn được đưa vào sổ. Cả hai công cụ này giúp bạn kiểm soát chi tiết về cơ chế thực thi và tối ưu hóa phí giao dịch.