Lệnh giới hạn theo dõi là gì và cách sử dụng nó

Lệnh giới hạn theo dõi là một công cụ giao dịch tự động theo dõi biến động giá thị trường và điều chỉnh giá của chính nó phù hợp với dao động của Bid và Ask. Khác với các lệnh giới hạn thông thường giữ nguyên cố định, loại lệnh này theo dõi thị trường một cách linh hoạt cho đến khi được thực hiện, bị hủy hoặc đạt đến khoảng cách tối đa đã thiết lập so với giá hiện tại.

Cơ chế hoạt động của lệnh giới hạn theo dõi

Nguyên tắc hoạt động của loại lệnh này dựa trên hai tham số chính: giá ban đầu đặt lệnh và khoảng cách theo dõi. Nhà giao dịch có thể đặt lệnh giới hạn theo dõi ở mức giá Ask1 hoặc Bid1 hiện tại, hoặc chỉ định khoảng cách cố định từ các mức này — dưới dạng giá tuyệt đối hoặc phần trăm của giá thị trường.

Nền tảng liên tục theo dõi thị trường và điều chỉnh giá lệnh theo thời gian thực. Khoảng cách theo dõi tối đa có thể được thiết lập bằng giá trị số hoặc phần trăm. Khi đạt đến khoảng cách này, lệnh sẽ “đóng băng” ở mức giá hiện tại và ngừng theo dõi các biến động tiếp theo của thị trường.

Một tùy chọn bổ sung là giá kích hoạt. Nếu thiết lập, chiến lược tự động kích hoạt khi giá đóng cửa cuối cùng đạt đến mức đã chỉ định, giúp vào lệnh chính xác và có kế hoạch hơn.

Các kịch bản sử dụng lệnh giới hạn theo dõi

Kịch bản đầu tiên: Theo dõi không giới hạn giá Ask1/Bid1

Trong trường hợp này, nhà giao dịch không đặt giới hạn chặt chẽ về khoảng cách tối đa theo dõi. Lệnh tiếp tục điều chỉnh theo từng thay đổi của mức Bid1 hoặc Ask1 cho đến khi thực hiện hoặc hủy bỏ.

Ví dụ: Thị trường đặt lệnh mua 20.000 token ABC ở mức giá Bid1 hiện tại là 0,00123 USDC. Sau khi đặt lệnh, giá thị trường tăng lên và Bid1 được cập nhật lên 0,00124 USDC. Theo quy tắc theo dõi, giá lệnh giới hạn cũng tăng lên 0,00124 USDC. Tuy nhiên, nếu khoảng cách tối đa là 0,00005 USDC và giá tối đa của lệnh là 0,00128 USDC, thì khi giá tiếp tục tăng đến 0,00131 USDC, lệnh sẽ “đóng băng” tại mức 0,00128 USDC và không tăng cao hơn.

Kịch bản thứ hai: Theo dõi với khoảng cách cố định

Phương pháp thay thế là đặt lệnh giới hạn theo dõi ở khoảng cách cố định từ mức Ask1 hoặc Bid1. Khoảng cách này có thể là một số cố định hoặc phần trăm (hệ số). Cấu hình này đặc biệt hữu ích khi giá thị trường di chuyển theo hướng thuận lợi — lệnh tự động điều chỉnh để duy trì khoảng cách đã đặt.

Ví dụ: Nhà đầu tư đặt lệnh mua 1000 token ABC với khoảng cách theo dõi là 2,5% so với giá thị trường hiện tại là 0,00120 USDC. Khi đặt lệnh, giá thị trường là 0,00120 USDC. Giá ban đầu của lệnh được tính như sau: 0,00120 × (100% − 2,5%) = 0,00117 USDC.

Khi giá thị trường thay đổi, các diễn biến như sau:

Khi giá giảm, lệnh vẫn giữ nguyên vì chênh lệch giá mở rộng chỉ làm điều kiện thực hiện tốt hơn. Khi giá tăng và chênh lệch mở rộng, lệnh tự động nâng lên để duy trì khoảng cách 2,5%.

Những lợi ích chính của việc sử dụng

Việc sử dụng lệnh giới hạn theo dõi mang lại nhiều lợi ích cho nhà giao dịch. Thứ nhất, giúp nhanh chóng tham gia thị trường vì các lệnh này thực thi như lệnh maker (Post Only), giảm thời gian chờ đợi điều kiện tốt hơn.

Thứ hai, công cụ này giảm thiểu rủi ro trượt giá (slippage). Vì giá tự động theo dõi Bid/Ask, nhà giao dịch có thể tiếp cận gần nhất mức mong muốn mà không cần liên tục kiểm soát thủ công và điều chỉnh lệnh.

Thứ ba, cơ chế này mở ra cơ hội cho các chiến lược arbitrage. Thông qua việc theo dõi sát sao các biến động thị trường, nhà giao dịch có thể phát hiện ra chênh lệch giá giữa các cặp giao dịch hoặc các thị trường khác nhau và thu lợi nhuận từ các chênh lệch này với độ chính xác cao hơn và tiêu tốn ít thời gian hơn.

Các hạn chế kỹ thuật và quy tắc hoạt động

Việc sử dụng lệnh giới hạn theo dõi bị giới hạn bởi các quy định nhằm kiểm soát rủi ro và đảm bảo hoạt động giao dịch ổn định.

Mỗi người dùng chỉ có thể đặt tối đa một lệnh giới hạn theo dõi cho mỗi cặp giao dịch trên mỗi phía (mua hoặc bán). Số lượng ký hiệu khác nhau có thể mở cùng lúc tối đa là 10 cặp, và tổng số lệnh giới hạn theo dõi mở trên một tài khoản (UID) không vượt quá 20.

Khoảng cách theo dõi quy định như sau: khoảng cách tối thiểu là 0,01% giá thị trường, tối đa là 10%, với độ chính xác đến hai chữ số thập phân.

Theo mặc định, tất cả các lệnh giới hạn theo dõi hoạt động như lệnh Post Only, đảm bảo chúng được thực thi như lệnh maker. Điều này có nghĩa là lệnh không thể được thực hiện ngay như lệnh taker. Trong các biến động lớn của thị trường, lệnh có thể bị từ chối nhiều lần do giới hạn Post Only. Trong trường hợp này, sau năm lần từ chối liên tiếp, chiến lược sẽ tự động hủy bỏ để tránh vòng lặp vô hạn trong việc đặt lệnh.

Hiểu rõ về lệnh giới hạn theo dõi và các tham số của nó giúp các nhà giao dịch quản lý vị thế hiệu quả hơn, giảm thiểu chi phí và phản ứng linh hoạt hơn với các biến động của thị trường.