Lệnh OCO — công cụ hữu ích để kiểm soát rủi ro khi giao dịch tiền điện tử

Осо ордер, còn gọi là “Một hủy bỏ cái khác” (One Cancels Other), là một cơ chế mạnh mẽ cho phép các nhà giao dịch đồng thời đặt hai lệnh điều kiện với các kịch bản trái ngược nhau. Khi một trong hai lệnh được kích hoạt và thực thi, lệnh còn lại tự động bị hủy bỏ. Chức năng này giúp đơn giản hóa đáng kể việc quản lý vị thế giao dịch và giảm thiểu rủi ro nhờ tự động hóa quá trình ra quyết định.

Ưu điểm của osо order trong giao dịch

osо order kết hợp nhiều loại lệnh điều kiện vào một hệ thống duy nhất. Các nhà giao dịch có thể đồng thời đặt lệnh thị trường điều kiện và lệnh giới hạn điều kiện cho cùng một tài sản, giúp chuẩn bị cho các kịch bản phát triển của thị trường khác nhau.

Các lợi ích chính của osо order:

• Quản lý đồng thời hai kịch bản: Thị trường có thể thiết lập giới hạn trên và dưới cho một tài sản, chuẩn bị cho cả tăng giá và giảm giá
• Hiệu quả trong giao dịch ký quỹ: Yêu cầu ký quỹ được tính dựa trên khối lượng đơn phương, giúp tiết kiệm vốn của nhà giao dịch
• Thực thi tự động: Hệ thống tự động hủy lệnh phù hợp khi lệnh đầu tiên được kích hoạt, giúp nhà giao dịch không cần quản lý thủ công

Hạn chế của osо order:

• Chức năng không khả dụng cho người dùng API, những người có thể tự phát triển chiến lược tương tự
• osо order chỉ có thể sử dụng trong chế độ giao dịch spot và margin spot
• Khi sử dụng lệnh giới hạn điều kiện, có rủi ro lệnh kích hoạt mà không được thực thi, dẫn đến việc hủy bỏ cặp lệnh tương ứng

Cơ chế hoạt động của osо order và các quy tắc chính

osо order được cấu hình với hai trigger theo hướng: một hướng dựa trên giới hạn giá trên, hướng còn lại dựa trên giới hạn giá dưới, so với giá trị hiện tại của tài sản. Khi một trigger được kích hoạt, hướng còn lại tự động bị hủy bỏ.

Đối với osо order mua:

• Giá trigger cho giới hạn dưới (lợi nhuận mục tiêu) phải thấp hơn giá thị trường hiện tại
• Giá trigger cho giới hạn trên (dừng lỗ) phải cao hơn giá hiện tại

Đối với osо order bán:

• Giá trigger cho giới hạn dưới (dừng lỗ) phải thấp hơn giá hiện tại
• Giá trigger cho giới hạn trên (lợi nhuận mục tiêu) phải cao hơn giá thị trường hiện tại

Khi đặt osо order, chỉ một giá trị duy nhất của tài sản sẽ được giữ có nghĩa là sử dụng vốn giao dịch hiệu quả hơn.

Lưu ý quan trọng về các loại lệnh:

• Hỗ trợ cả lệnh thị trường điều kiện và lệnh giới hạn điều kiện
• Lệnh thị trường điều kiện chỉ yêu cầu thiết lập giá trigger
• Lệnh giới hạn điều kiện yêu cầu thiết lập cả giá trigger và giá mục tiêu thực thi
• Khi lệnh giới hạn điều kiện trong osо được kích hoạt, lệnh dừng lỗ hoặc lợi nhuận mục tiêu tương ứng sẽ bị hủy, ngay cả khi lệnh giới hạn chưa được thực thi

Các kịch bản thực tế sử dụng osо order

Kịch bản 1: Chiến lược vào thị trường

Giả sử: tài sản đang giao dịch quanh mức 27.000 USD, mức hỗ trợ tại 25.000 USD và kháng cự tại 30.000 USD. Nhà giao dịch muốn mua nếu giá giảm đến hỗ trợ hoặc nếu vượt qua kháng cự. Ông đặt osо order mua:

1. Giới hạn dưới — lệnh thị trường điều kiện với trigger tại 25.000 USD (để vào khi giảm)
2. Giới hạn trên — lệnh thị trường điều kiện với trigger tại 30.000 USD (để vào khi vượt)

Các kết quả có thể xảy ra:

Nếu giảm xuống: Giá giảm xuống còn 25.000 USD, lệnh dưới kích hoạt và thực thi theo giá thị trường. Lệnh trên tại 30.000 USD tự động bị hủy bỏ.

Nếu tăng lên: Giá tăng đến 30.000 USD, lệnh trên kích hoạt và thực thi, trong khi lệnh dưới bị hủy. Nhà giao dịch đã chuẩn bị cho cả hai kịch bản — giảm giá để vào hỗ trợ, tăng giá để vượt kháng cự.

Kịch bản 2: Chiến lược thoát khỏi vị thế

Giả sử nhà giao dịch sở hữu 2 ETH với giá trung bình vào là 1.500 USD. Giá hiện tại là 1.700 USD. Nhà giao dịch kỳ vọng tăng đến 2.000 USD, nhưng muốn bảo vệ lợi nhuận bằng cách đặt dừng lỗ tại mức hòa vốn. Ông tạo osо order bán:

1. Giới hạn trên — lệnh thị trường điều kiện với trigger tại 2.000 USD (lợi nhuận mục tiêu)
2. Giới hạn dưới — lệnh thị trường điều kiện với trigger tại 1.500 USD (dừng lỗ)

Các kết quả có thể xảy ra:

Nếu tăng (lợi nhuận mục tiêu): Khi đạt 2.000 USD, lệnh trên kích hoạt và thực thi theo giá thị trường. Lệnh dừng lỗ tại 1.500 USD bị hủy tự động.

Nếu giảm (dừng lỗ): Khi giảm xuống còn 1.500 USD, lệnh dừng lỗ kích hoạt, vị thế bán ra theo giá thị trường, bảo vệ vốn. Lệnh lợi nhuận mục tiêu bị hủy. Nhà giao dịch chuẩn bị cho cả hai kịch bản: chốt lời khi tăng, hạn chế lỗ khi giảm.

Cách theo dõi và quản lý osо order

Các nhà giao dịch có thể xem các osо order đang mở trong phần Lệnh mở, còn các lệnh đã thực hiện hoặc bị hủy trong phần Lịch sử lệnh. Hệ thống này giúp theo dõi toàn bộ các osо order đã đặt và phân tích việc thực thi của chúng.

osо order là công cụ mạnh mẽ giúp các nhà giao dịch tự động hóa quản lý rủi ro và chuẩn bị cho các kịch bản thị trường khác nhau. Hiểu rõ cơ chế hoạt động và áp dụng đúng chức năng này mang lại lợi thế lớn trong việc bảo vệ vốn và tối ưu hóa chiến lược giao dịch.