Phân tích toàn diện về lệnh Maker và Taker: Hiểu cách hai phương thức giao dịch ảnh hưởng đến chi phí của bạn

Trong giao dịch tiền điện tử, mỗi lệnh của bạn thuộc một trong hai loại: Maker hoặc Taker. Việc lựa chọn này có vẻ đơn giản nhưng lại ảnh hưởng trực tiếp đến phí giao dịch, tốc độ thực hiện lệnh, thậm chí là kết quả lợi nhuận cuối cùng của bạn. Để trở thành nhà giao dịch thông minh, bạn cần hiểu rõ sự khác biệt cốt lõi giữa hai cơ chế đặt lệnh này.

Lệnh Taker: Phải trả giá cho tốc độ thực hiện nhanh

Khi bạn cần khớp lệnh ngay lập tức theo giá thị trường hiện tại, bạn đang sử dụng lệnh Taker. Lệnh Taker sẽ khớp trực tiếp với các lệnh đang có trên sổ đặt hàng, tiêu hao tính thanh khoản của thị trường, còn gọi là “người nhận thanh khoản”.

Về mặt giao dịch, lệnh Taker phù hợp với những nhà giao dịch ưu tiên tốc độ thực hiện hơn chi phí. Dù là muốn vào lệnh nhanh để bắt kịp cơ hội thị trường hay cần thoát lệnh gấp để cắt lỗ, lệnh Taker đảm bảo lệnh của bạn được thực thi ngay lập tức. Tuy nhiên, sự tiện lợi của “nhanh” này đi kèm với một khoản phí cao hơn – phí Taker thường cao hơn rõ rệt so với phí Maker.

Ví dụ trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, phí Taker có thể lên tới 0.055% trở lên, nghĩa là bạn sẽ mất nhiều vốn hơn cho mỗi giao dịch. Đối với các nhà giao dịch thường xuyên, phí này sẽ tích tụ liên tục, gây áp lực lớn đến lợi nhuận tổng thể.

Lệnh Maker: Cơ chế thưởng cho cung cấp thanh khoản

Ngược lại, lệnh Maker là khi bạn chủ động đặt lệnh vào sổ, chờ đợi các nhà giao dịch khác khớp với lệnh của bạn. Trong quá trình này, bạn trở thành “nhà cung cấp thanh khoản”, góp phần làm tăng độ sâu và ổn định của thị trường.

Các sàn giao dịch thường thưởng cho hành động Maker bằng cách giảm phí rõ rệt. Thông thường, phí Maker chỉ khoảng 0.02%, thấp hơn nhiều so với phí Taker. Cơ chế này dựa trên logic rõ ràng: các nhà tạo lập thị trường (maker) giúp tăng tính thanh khoản, tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà giao dịch khác khớp lệnh, do đó họ xứng đáng nhận ưu đãi về phí.

Lệnh Maker đòi hỏi bạn phải kiên nhẫn và có khả năng phân tích thị trường. Bạn cần tìm mức giá phù hợp để đặt lệnh, chờ đợi thị trường đi đến điểm phù hợp với lệnh của mình. Phương thức giao dịch thụ động này đặc biệt phù hợp với các nhà giao dịch kỹ thuật hoặc dài hạn.

Sự khác biệt về phí ảnh hưởng thế nào đến lợi nhuận

Sự khác biệt về phí có thể trừu tượng, vì vậy hãy xem xét một ví dụ cụ thể để thấy rõ tác động của lựa chọn phí đến lợi nhuận thực tế.

Giả sử bạn dự định giao dịch hợp đồng vĩnh viễn BTCUSDT, mở vị thế 2 BTC, vào lệnh mua ở giá 60,000 USDT và thoát lệnh ở giá 61,000 USDT. Không tính phí, lợi nhuận của bạn là 2,000 USDT.

Nhà giao dịch A: Dùng lệnh Maker để mở và đóng vị thế

• Phí mở vị thế: 2 × 60,000 × 0.02% = 24 USDT
• Phí đóng vị thế: 2 × 61,000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Lợi nhuận ròng thực tế: 2,000 − 24 − 24.4 = 1,951.6 USDT

Nhà giao dịch B: Dùng lệnh Taker để mở và đóng vị thế

• Phí mở vị thế: 2 × 60,000 × 0.06% = 72 USDT
• Phí đóng vị thế: 2 × 61,000 × 0.06% = 73.2 USDT
• Lợi nhuận ròng thực tế: 2,000 − 72 − 73.2 = 1,854.8 USDT

Hai nhà giao dịch ban đầu có lợi nhuận bằng nhau, nhưng nhà A cuối cùng lại thu được nhiều hơn nhà B 97 USDT. Đây chỉ là một ví dụ nhỏ, nhưng đối với các nhà giao dịch hoạt động trung bình hàng tháng hàng trăm lần, hiệu ứng tích lũy này sẽ rất lớn.

So sánh cốt lõi giữa lệnh Maker và Taker

Cách tận dụng chiến lược đặt lệnh Maker hiệu quả

Nếu bạn muốn hưởng lợi từ ưu đãi phí, dưới đây là các bước chính để đặt lệnh Maker:

1. Chọn đặt lệnh giới hạn (limit order): Trong giao diện đặt lệnh, chọn lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường.
2. Kích hoạt chế độ đặt lệnh thụ động: Chọn mục “đặt lệnh thụ động” để đảm bảo lệnh của bạn được xác định là Maker.
3. Đặt giá hợp lý: Dựa trên giá mua/bán tốt nhất hiện tại, đặt mức giá cạnh tranh:
   • Mua vào khi giá thấp hơn giá bán tốt nhất.
   • Bán ra khi giá cao hơn giá mua tốt nhất.
4. Kiên nhẫn chờ đợi: Để lệnh nằm trong sổ, chờ thị trường khớp.

Lưu ý đặc biệt, nếu đặt lệnh giới hạn quá “cấp tiến” (ví dụ mua giá quá cao hoặc bán giá quá thấp so với thị trường), lệnh của bạn sẽ khớp ngay lập tức với lệnh thị trường, và sẽ bị xếp vào loại Taker, phản tác dụng.

Kết luận: Lựa chọn phí ảnh hưởng đến lợi nhuận dài hạn

Việc chọn lệnh Maker hay Taker không chỉ là vấn đề kỹ thuật mà còn là chiến lược giao dịch quan trọng. Phí thấp có vẻ chỉ giúp tiết kiệm một khoản nhỏ, nhưng về lâu dài, lợi thế nhỏ này sẽ được cộng dồn qua hiệu ứng lãi kép.

Nhà giao dịch thông minh sẽ linh hoạt lựa chọn dựa theo tình hình thị trường: khi không vội vàng, có mục tiêu rõ ràng, dùng lệnh Maker để giảm chi phí; khi cần tốc độ cao hoặc thị trường biến động nhanh, mới dùng lệnh Taker. Hiểu rõ bản chất của hai loại lệnh này không chỉ giúp tối ưu hóa chi phí giao dịch mà còn giúp bạn xây dựng các kế hoạch giao dịch khoa học hơn.