Hướng dẫn đầy đủ: Giao dịch Spot, Ký quỹ trong Spot và Hợp đồng tương lai - Lựa chọn nào là tốt nhất cho bạn?

Thị trường tiền điện tử cung cấp nhiều chiến lược giao dịch khác nhau, và với tư cách là nhà đầu tư mới bắt đầu, việc nắm vững các nguyên tắc cơ bản của ba phương pháp phổ biến nhất là cực kỳ quan trọng: giao dịch giao ngay truyền thống, giao dịch ký quỹ trên thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai. Mỗi phương pháp đều có đặc điểm, rủi ro và cơ hội riêng biệt. Hiểu rõ những khác biệt này là bước đầu tiên để chọn chiến lược phù hợp nhất với hồ sơ và mục tiêu đầu tư của bạn.

Tại sao Hiểu Giao dịch Giao ngay là Điều cần thiết cho Người mới bắt đầu trong Tiền điện tử

Giao dịch giao ngay hoạt động chính xác như một giao dịch trong thế giới vật lý. Khi bạn thực hiện giao dịch giao ngay, bạn trực tiếp mua hoặc bán tài sản tiền điện tử thực sự — như Bitcoin hoặc Ethereum — theo giá hiện hành trên thị trường. Giao dịch này đặc trưng bởi việc trao đổi ngay lập tức giữa người mua và người bán, đảm bảo nhà đầu tư sở hữu ngay lập tức các tài sản đó.

Các đặc điểm chính của giao dịch giao ngay bao gồm: bạn nhận được tài sản thực ngay lập tức, sở hữu toàn bộ quyền sở hữu có thể chuyển giao vào ví cá nhân của bạn, và không sử dụng đòn bẩy, chỉ giao dịch bằng chính nguồn lực của mình. Vì lý do này, giao dịch giao ngay được xem là phương pháp an toàn và trực quan nhất cho người mới bắt đầu bước vào thế giới tiền điện tử.

Giao dịch Giao ngay so với Giao dịch Ký quỹ Giao ngay: Đòn bẩy và Rủi ro

Giao dịch ký quỹ trên thị trường giao ngay bổ sung một chiều hướng mới cho giao dịch giao ngay truyền thống: khả năng vay vốn từ nền tảng để mở rộng vị thế của mình. Tuy nhiên, sự linh hoạt này đi kèm với những rủi ro đáng kể.

Khi bạn chọn giao dịch ký quỹ, bạn có thể vay tiền để mua hoặc bán tài sản với khối lượng lớn hơn số vốn của mình. Ví dụ, với đòn bẩy 10x và chỉ có 10 USDT trong tài khoản, bạn có thể giao dịch các tài sản trị giá lên tới 100 USDT, trong đó 90 USDT phải vay từ nền tảng. Mặc dù bạn giữ quyền sở hữu kỹ thuật của tài sản đã mua, nhưng có một yêu cầu quan trọng: phải có đủ tài sản ký quỹ làm tài sản thế chấp.

Rủi ro ở đây là rất lớn. Nếu giá của tài sản giảm mạnh, giá trị của tài sản thế chấp giảm theo, có thể kích hoạt lệnh thanh lý tự động. Trong trường hợp này, hệ thống sẽ tự động thanh lý các tài sản của bạn để trả nợ và lãi suất tích lũy. Thêm vào đó, bạn còn phải trả phí lãi suất trên số tiền vay, tính theo giờ, cùng với các phí xử lý có thể phát sinh — làm cho phương thức này đắt hơn nhiều so với giao dịch giao ngay đơn thuần.

Hợp đồng Tương lai và Hợp đồng Vĩnh viễn: Đầu cơ với Đòn bẩy Cao hơn

Hợp đồng tương lai là một loại hình hoạt động hoàn toàn khác biệt. Thay vì mua hoặc bán tài sản thực, bạn ký một hợp đồng cố định giá mua hoặc bán trong tương lai. Quan trọng là, bạn không sở hữu tài sản cơ sở — chỉ đồng ý với một mức giá sẽ được thanh toán vào một ngày cụ thể trong tương lai.

Trong các hợp đồng này, lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn phụ thuộc hoàn toàn vào chênh lệch giữa giá vào và giá khi đáo hạn hoặc khi bạn đóng vị thế. Khác với giao dịch giao ngay, hợp đồng tương lai cho phép đòn bẩy cực cao, dao động từ 25x đến 125x tùy theo cặp giao dịch. Chỉ với 10 USDT làm ký quỹ ban đầu, bạn có thể kiểm soát vị thế trị giá từ 250 USDT (với 25x) đến 1.250 USDT (với 125x).

Có hai loại chính: hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn cố định (có thể là hàng ngày hoặc hàng quý), yêu cầu thanh lý bắt buộc khi hợp đồng hết hạn, và hợp đồng vĩnh viễn, không có ngày đáo hạn và có thể giữ lâu dài miễn là bạn đáp ứng các yêu cầu về ký quỹ tối thiểu.

Hợp đồng tương lai còn cho phép các chiến lược hai chiều. Ngoài việc mua thấp bán cao thông thường, bạn còn có thể kiếm lời từ giảm giá bằng cách mở vị thế bán (short). Điều này biến hợp đồng tương lai thành công cụ mạnh mẽ cho các nhà đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn và các nhà đầu tư muốn phòng ngừa rủi ro — bảo vệ các vị thế của họ khỏi biến động mạnh và rủi ro bất ngờ.

Tuy nhiên, việc thanh lý vẫn là mối đe dọa thực sự trong hợp đồng tương lai, giống như trong ký quỹ giao ngay. Nếu ký quỹ duy trì của bạn giảm xuống bằng không, bạn sẽ mất một phần hoặc toàn bộ ký quỹ đã đầu tư.

Cấu trúc Chi phí: Hiểu rõ các Phí của Mỗi Phương thức

Mỗi phương thức giao dịch đều có cấu trúc phí riêng biệt. Trong giao dịch giao ngay, bạn chỉ trả phí môi giới cho mỗi giao dịch, không có phí bổ sung.

Trong giao dịch ký quỹ, ngoài phí môi giới cho các giao dịch giao ngay, bạn còn phải trả lãi suất tính theo giờ trên số tiền vay, cùng các phí xử lý nếu hệ thống tự động thanh lý tài sản của bạn.

Trong hợp đồng tương lai và vĩnh viễn, có các khoản phí môi giới riêng biệt, phí thanh lý (nếu có), và đối với hợp đồng vĩnh viễn, còn có phí tài chính (funding rate) thay đổi theo cung cầu thị trường. Những khoản phí này có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận của bạn.

Rủi ro Thanh lý: Một Khía cạnh Quan trọng

Rủi ro thanh lý là điểm khác biệt rõ rệt giữa ba phương thức. Giao dịch giao ngay truyền thống không có rủi ro thanh lý — bạn chỉ đơn giản sở hữu tài sản, không cần duy trì ký quỹ tối thiểu.

Cả trong ký quỹ giao ngay và hợp đồng tương lai, thanh lý xảy ra khi ký quỹ duy trì của bạn chạm mức giới hạn (thường là 100%). Trong ký quỹ giao ngay, hệ thống tự động thanh lý tài sản của bạn để trả nợ. Trong hợp đồng tương lai, tùy theo chế độ, bạn có thể bị thanh lý một phần (mất một phần ký quỹ) hoặc toàn bộ (mất toàn bộ tài sản thế chấp của vị thế).

Điều này khiến giao dịch giao ngay trở thành lựa chọn tự nhiên an toàn hơn cho những người mới không muốn đối mặt với rủi ro mất mát thảm khốc.

Làm thế nào để chọn giữa Giao dịch Giao ngay, Ký quỹ và Tương lai: Hướng dẫn quyết định

Để xác định phương thức phù hợp với bạn, hãy xem xét các tiêu chí sau:

Chọn giao dịch giao ngay nếu: bạn là người mới bắt đầu, tìm kiếm sự an toàn, muốn giữ quyền sở hữu thực của tài sản, tránh rủi ro thanh lý, hoặc đang xây dựng danh mục dài hạn dựa trên tiềm năng tăng giá của các đồng tiền điện tử.

Xem xét ký quỹ giao ngay nếu: bạn có kinh nghiệm trung cấp, hiểu quản lý rủi ro, muốn mở rộng khả năng mua vào một cách vừa phải (tối đa 10x), và sẵn sàng theo dõi ký quỹ thường xuyên để tránh thanh lý. Tuy nhiên, nên bắt đầu với các vị thế nhỏ.

Chuyển sang hợp đồng tương lai và vĩnh viễn nếu: bạn là nhà giao dịch có kinh nghiệm, có khẩu vị rủi ro cao, muốn kiếm lợi ngắn hạn theo cả hai chiều giá, muốn thực hiện các chiến lược phòng ngừa phức tạp cho các vị thế giao ngay, và chấp nhận khả năng mất toàn bộ ký quỹ. Đòn bẩy cao (25x-125x) đòi hỏi kỹ năng và kỷ luật nghiêm ngặt.

Lựa chọn an toàn là bắt đầu với giao dịch giao ngay, tích lũy kinh nghiệm và sự tự tin, rồi mới mở rộng sang ký quỹ nhỏ trước khi thử hợp đồng tương lai. Quá trình này giúp bạn phát triển kỹ năng quản lý rủi ro mà không gặp phải tổn thất thảm khốc.