Hướng dẫn chi tiết cách tính phí funding trong các hợp đồng tương lai

Trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, phí funding là một yếu tố quan trọng mà mọi nhà giao dịch cần hiểu rõ. Cách tính phí funding không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn mà còn tác động trực tiếp đến quản lý rủi ro. Bài viết này sẽ giúp bạn nắm vững từng chi tiết về cơ chế này.

Cơ chế cơ bản của phí funding và quy trình thanh toán

Phí funding hoạt động như một cơ chế cân bằng tự động, giúp giá giao dịch hợp đồng vĩnh viễn luôn gần với giá spot toàn cầu. Nó tương tự như lãi suất khi bạn nắm giữ vị thế trong giao dịch ký quỹ.

Trên các sàn giao dịch hiện đại, chi phí này được trao đổi trực tiếp giữa các nhà giao dịch mua và bán tại cuối mỗi khoảng thời gian thanh toán. Chẳng hạn, với chu kỳ 8 giờ, thanh toán xảy ra vào lúc 12 giờ trưa UTC, 8 giờ sáng UTC, và 4 giờ chiều UTC (tương ứng với 7 giờ sáng, 3 giờ chiều, và 11 giờ tối theo giờ Việt Nam).

Khi tỷ lệ phí funding là dương, những người giữ vị thế mua sẽ trả tiền cho những người giữ vị thế bán. Ngược lại, khi tỷ lệ này là âm, người bán sẽ trả cho người mua. Điều quan trọng là bạn chỉ phải trả hoặc nhận phí nếu vị thế của bạn còn mở tại thời điểm thanh toán. Nếu bạn đóng toàn bộ vị thế trước khi thanh toán xảy ra, bạn sẽ không phải gánh chịu hoặc nhận được khoản phí này.

Phương pháp tính toán phí funding cho hợp đồng Nghịch đảo

Đối với hợp đồng Nghịch đảo, công thức tính phí funding được xác định như sau:

Phí Funding = Giá trị vị thế × Tỷ lệ Phí Funding

Trong đó: Giá trị vị thế = Số lượng Hợp đồng / Giá Tham chiếu

Hãy xem xét một ví dụ cụ thể: Nhà giao dịch A nắm giữ 10.000 hợp đồng BTCUSD với giá tham chiếu là 8.000 USD tại thời điểm thanh toán phí, với tỷ lệ phí funding hiện tại là 0,01%.

Bước đầu tiên là tính giá trị vị thế: 10.000 / 8.000 = 1,25 BTC

Sau đó tính phí funding: 1,25 BTC × 0,01% = 0,000125 BTC

Vì tỷ lệ phí funding là dương (0,01%), nhà giao dịch A phải trả 0,000125 BTC, trong khi những người giữ vị thế bán với số lượng hợp đồng tương đương sẽ nhận được số tiền này.

Xác định chi phí funding trên các hợp đồng USDT và USDC

Hợp đồng USDT

Cách tính phí funding cho hợp đồng USDT khác một chút so với hợp đồng Nghịch đảo:

Phí Funding = Giá trị vị thế × Tỷ lệ Phí Funding

Ở đây: Giá trị vị thế = Số lượng Hợp đồng × Giá Tham chiếu

Ví dụ: Nhà giao dịch A giữ 10 hợp đồng BTC với giá tham chiếu là 8.000 USDT tại thời điểm thanh toán phí, tỷ lệ phí funding là 0,01%.

Tính giá trị vị thế: 10 × 8.000 = 80.000 USDT

Tính phí funding: 80.000 × 0,01% = 8 USDT

Khi tỷ lệ phí funding là dương, nhà giao dịch A sẽ trả 8 USDT, và những người giữ vị thế bán sẽ nhận được 8 USDT tương ứng.

Hợp đồng USDC Vĩnh Viễn

Nguyên tắc tính toán phí funding cho hợp đồng USDC Vĩnh Viễn tuân theo công thức:

Phí Funding = Giá Trị Vị Thế × Tỷ Lệ Phí Funding

Trong đó: Giá Trị Vị Thế = Số Lượng Hợp Đồng × Giá Tham Chiếu

Lấy ví dụ: Nhà giao dịch A nắm giữ 10 hợp đồng BTC với giá tham chiếu là 50.000 USD tại thời điểm thanh toán phí, tỷ lệ phí funding là 0,01%.

Giá trị vị thế = 10 × 50.000 = 500.000 USDC

Phí funding = 500.000 × 0,01% = 50 USDC

Nhà giao dịch A sẽ trả 50 USDC cho những người giữ vị thế bán, vì tỷ lệ phí funding là dương.

Quản lý rủi ro liên quan đến phí funding

Một điểm cần lưu ý là phí funding sẽ được khấu trừ từ số dư khả dụng của bạn. Nếu bạn không đủ số dư, phí sẽ được khấu trừ từ ký quỹ vị thế của bạn, điều này làm tăng nguy cơ thanh lý của vị thế.

Thêm nữa, khi ký quỹ vị thế không đủ để trang trải phí funding, ký quỹ của bạn có thể chuyển sang âm. Mặc dù điều này xảy ra khi vị thế của bạn có đủ lợi nhuận chưa xác thực để duy trì vị thế, nhưng cách tính phí funding cần được theo dõi chặt chẽ để tránh tình huống này. Khuyến nghị là bạn nên duy trì đủ số dư khả dụng để giảm rủi ro thanh lý.

Cần biết rằng mỗi biểu tượng giao dịch có chu kỳ thời gian phí funding và giới hạn tỷ lệ riêng. Khi thị trường biến động đáng kể, sàn giao dịch có thể tạm thời điều chỉnh giới hạn tỷ lệ phí funding để ổn định thị trường.

Cách theo dõi và kiểm tra lịch sử phí funding

Để quản lý hiệu quả các khoản phí funding của mình, bạn có thể xem dữ liệu từ lịch sử giao dịch và nhật ký giao dịch.

Thông qua Lịch sử Giao dịch, bạn có thể chọn các tùy chọn liên quan đến hợp đồng tương lai và đặt cột Loại Khớp Lệnh thành Funding để xem tỷ lệ phí funding cụ thể. Lưu ý rằng phí dương có nghĩa là bạn đã trả phí, trong khi phí âm có nghĩa là bạn nhận được phí.

Cách thứ hai là sử dụng Nhật Ký Giao dịch, nơi bạn có thể lọc loại giao dịch thành Quyết Toán Tỷ Lệ Funding để xem rõ phí funding đã trả hoặc nhận ở mỗi khoảng thời gian thanh toán.

Hiểu rõ cách tính phí funding không chỉ giúp bạn dự đoán chi phí mà còn cho phép bạn tối ưu hóa chiến lược giao dịch, tránh các tình huống rủi ro không mong muốn.