Taker-profit và stop-loss là gì: hướng dẫn đầy đủ về quản lý rủi ro trong giao dịch spot

Tỷ lệ chốt lời (Take-Profit - TP) là công cụ giúp nhà giao dịch tự động ghi nhận lợi nhuận khi đạt đến mức giá mong muốn. Cắt lỗ (Stop-Loss - SL) hoạt động ngược lại — ngăn chặn thua lỗ, tự động bán tài sản khi giá giảm xuống dưới mức đã thiết lập. Cùng nhau, hai lệnh này tạo thành hệ thống quản lý rủi ro, mà không có nó, khó có thể duy trì lợi nhuận lâu dài. Trên các thị trường tiền điện tử biến động mạnh, việc vận hành đúng TP/SL quyết định nhà giao dịch có thể kiếm lời hay mất tiền gửi.

TP/SL khác gì so với các lệnh điều kiện và OCO

Nhiều nhà giao dịch mới bắt đầu nhầm lẫn giữa ba loại lệnh này, dù chúng hoạt động theo các cách khác nhau. Điểm khác biệt chính là cách dự trữ tài sản.

Khi bạn đặt lệnh TP/SL, tài sản ngay lập tức bị khóa, ngay cả khi giá kích hoạt chưa đạt. Điều này có nghĩa là số tiền đã bị giữ lại và không thể dùng cho các giao dịch khác.

Lệnh OCO (One-Cancels-the-Other) có lợi hơn: chỉ sử dụng một phần ký quỹ. Nếu một trong hai lệnh (TP hoặc SL) kích hoạt, lệnh còn lại tự động bị hủy. Điều này tiết kiệm không gian ký quỹ cho các hoạt động khác.

Lệnh điều kiện hoàn toàn không dự trữ tài sản cho đến khi kích hoạt. Số dư vẫn còn tự do để sử dụng, cho đến khi giá của tài sản cơ sở chạm mức kích hoạt. Chỉ sau đó, tài sản mới bị khóa và lệnh được đưa vào sổ lệnh.

TP/SL hoạt động thực tế trên thị trường spot: ví dụ thực

Giả sử Bitcoin đang giao dịch ở mức 20.000 USDT. Bạn muốn thiết lập bảo vệ hai phía. Dưới đây là cách có thể thực hiện:

Lệnh thị trường TP/SL để bán

Bạn đặt:

• Giá kích hoạt: 19.000 USDT
• Giá lệnh: không cần (đây là lệnh thị trường)

Khi giá của giao dịch cuối cùng giảm xuống còn 19.000 USDT, lệnh kích hoạt sẽ thực thi. Tài sản của bạn sẽ được bán ngay lập tức theo giá tốt nhất có thể tại thời điểm đó. Lệnh thị trường thực hiện theo nguyên tắc IOC (Chỉ thực hiện hoặc hủy bỏ) — phần không khớp sẽ bị hủy bỏ. Nhanh chóng, nhưng bạn có thể nhận giá thấp hơn mong đợi do thanh khoản thấp.

Lệnh giới hạn TP/SL để mua

Thông số:

• Giá kích hoạt: 21.000 USDT
• Giá lệnh: 20.000 USDT

Khi giá chạm 21.000 USDT, lệnh sẽ kích hoạt và đưa vào sổ lệnh lệnh giới hạn mua ở mức 20.000 USDT. Lệnh này sẽ chờ cho đến khi giá giảm xuống và được thực thi. Nếu giá không bao giờ quay lại, giao dịch mua của bạn sẽ không xảy ra.

Lệnh giới hạn TP/SL để bán với giá tốt nhất

Thông số:

• Giá kích hoạt: 21.000 USDT
• Giá lệnh: 21.000 USDT

Khi giá đạt 21.000 USDT, lệnh kích hoạt sẽ thực thi. Nếu tại thời điểm đó, giá chào mua tốt nhất trong sổ lệnh là 21.050 USDT (cao hơn giá lệnh của bạn), lệnh sẽ được thực hiện ngay lập tức theo giá tốt nhất — 21.050 USDT. Nhưng nếu giá chào mua thấp hơn 21.000 USDT, lệnh của bạn sẽ xếp hàng chờ ở mức 21.000 USDT.

Hai cách đặt lệnh: riêng lẻ hay kết hợp

Nhà giao dịch thường hỏi: có nên đặt TP/SL như các lệnh riêng hay liên kết chúng với vị thế chính?

Cách 1: Đặt riêng biệt cung cấp linh hoạt. Bạn đặt TP và SL như các lệnh độc lập, có thể chỉnh sửa bất cứ lúc nào. Nhược điểm — tài sản bị khóa ngay khi đặt lệnh.

Cách 2: Chuẩn bị trước — khi bạn đặt lệnh giới hạn mua và ngay lập tức gắn kèm TP và SL với các tham số phù hợp. Sau khi lệnh chính thực thi, TP/SL tự động kích hoạt. Cách này gần giống như logic của lệnh OCO, nhưng hoạt động theo hai bước.

Ví dụ chuẩn bị trước

Bạn dự định mua Bitcoin giá 40.000 USDT cho 1 đồng coin. Trước đó, bạn đặt:

1. Lệnh giới hạn mua: 40.000 USDT, 1 BTC
2. Lệnh chốt lời giới hạn: kích hoạt tại 50.000 USDT, giá bán 50.500 USDT
3. Lệnh cắt lỗ thị trường: kích hoạt tại 30.000 USDT

Kịch bản 1 — giá tăng lên 50.000 USDT: Lệnh chốt lời kích hoạt. Lệnh bán tại 50.500 USDT sẽ vào sổ. Lệnh SL bị hủy tự động. Bạn bán được mỗi Bitcoin với 50.500 USDT thay vì 50.000 USDT — lợi nhuận chênh lệch.

Kịch bản 2 — giá giảm xuống 30.000 USDT: Lệnh SL kích hoạt. Bitcoin của bạn được bán ngay lập tức theo giá tốt nhất. Lệnh chốt lời bị hủy. Bạn hạn chế thua lỗ.

Các hạn chế và rủi ro cần ghi nhớ

Lệnh giới hạn không đảm bảo thực thi. Nếu bạn đặt TP giới hạn theo giá, mà thị trường giảm quá nhanh và bỏ qua mức giá đó mà không đủ khối lượng, lệnh của bạn sẽ không thực hiện. Giá giảm, lợi nhuận mất đi, nhưng lệnh vẫn còn trong sổ.

Khi đặt TP/SL chuẩn bị trước cùng lệnh giới hạn, nhớ: khi lệnh chính thực thi, lệnh SL sẽ bị hủy. Nếu giá bật trở lại và không chạm mức TP giới hạn của bạn, lệnh này sẽ không thực hiện, và bảo vệ đã mất.

Hạn chế về khối lượng kỹ thuật:

• Kích thước tối đa của lệnh giới hạn spot có thể lớn hơn lệnh thị trường
• Nếu bạn đặt lệnh giới hạn 1 BTC kèm TP/SL theo thị trường, nhưng giới hạn tối đa của lệnh thị trường chỉ 0,5 BTC, hệ thống sẽ từ chối đặt lệnh
• Sau khi thực thi lệnh chính, kích thước TP/SL phải phù hợp với khối lượng tối thiểu, nếu không, lệnh sẽ không được đặt

Hạn chế về chênh lệch giá: Mỗi cặp giao dịch có giới hạn lệch giá — thường là 3% đối với các cặp thanh khoản cao như BTC/USDT. Nếu bạn đặt TP vượt quá giới hạn này, hệ thống sẽ không cho phép.

Quy tắc quan trọng cho giao dịch spot

Tỷ lệ chốt lời không phải là xa xỉ, mà là cần thiết. Nhớ rằng: ngay cả các nhà giao dịch chuyên nghiệp cũng không bắt được 100% xu hướng giá. Họ thành công vì bắt được khoảng 70-80% và ra khỏi vị thế có bảo vệ. Lệnh cắt lỗ là chiếc đệm an toàn giúp bảo vệ tiền gửi của bạn. Sử dụng cả hai công cụ này cùng nhau, biến độ biến động của thị trường tiền điện tử thành đồng minh chứ không phải kẻ thù.