Lựa chọn chế độ ký quỹ phù hợp trong ETA: so sánh ký quỹ chéo và các tùy chọn khác

Hệ thống tài khoản giao dịch duy nhất (ETA) trên Gate.io cung cấp cho nhà giao dịch ba chế độ ký quỹ khác nhau để quản lý các vị thế của mình. Cài đặt ký quỹ chéo tiêu chuẩn phù hợp với phần lớn nhà giao dịch, nhưng nền tảng cũng cung cấp ký quỹ riêng biệt và ký quỹ danh mục để các chiến lược chuyên biệt hơn. Mỗi chế độ có đặc điểm, yêu cầu và quy tắc riêng, cần hiểu rõ trước khi lựa chọn.

Ba chế độ ký quỹ: chọn chế độ nào phù hợp với chiến lược của bạn

Hệ thống ký quỹ của ETA được xây dựng để thích nghi với các loại giao dịch khác nhau. Khi tạo tài khoản, ký quỹ chéo được kích hoạt mặc định, nhưng điều này không có nghĩa là đó là lựa chọn duy nhất. Mỗi chế độ được thiết kế dành cho một nhóm người dùng nhất định và cung cấp các khả năng quản lý rủi ro độc đáo.

Ký quỹ riêng biệt (IM) dành cho các nhà giao dịch thích phân chia rõ ràng các vị thế riêng biệt. Trong chế độ này, ký quỹ cho từng vị thế được tính riêng, nghĩa là lỗ của một vị thế không tự động ảnh hưởng đến các vị thế khác. Phương pháp này mang lại kiểm soát lớn hơn, nhưng đòi hỏi theo dõi cẩn thận từng vị thế một cách độc lập.

Ký quỹ chéo (CM) — chế độ linh hoạt nhất dành cho các nhà giao dịch đa năng làm việc cùng lúc với spot và phái sinh. Khi sử dụng ký quỹ chéo, tất cả tài sản trong tài khoản hoạt động như một quỹ đảm bảo duy nhất, giúp sử dụng vốn hiệu quả hơn và giảm thiểu rủi ro bị thanh lý tự động.

Ký quỹ danh mục (PM) hướng tới các nhà đầu tư chuyên nghiệp có vốn ròng tối thiểu 1000 USD. Đây là chế độ tiên tiến nhất, tính đến rủi ro của toàn bộ danh mục tổng thể và có thể giảm yêu cầu về ký quỹ khi các vị thế được hedge tốt.

So sánh chi tiết ba chế độ ký quỹ

Cách hoạt động của ký quỹ chéo: lợi ích và đặc điểm

Ký quỹ chéo được xem là giải pháp tối ưu cho phần lớn nhà giao dịch tích cực nhờ tính linh hoạt của nó. Trong chế độ này, tất cả các khoản tiền trong tài khoản được hợp nhất thành một quỹ duy nhất, làm tài sản đảm bảo cho tất cả các vị thế mở. Điều này có nghĩa là lợi nhuận từ một vị thế có thể giúp tránh bị thanh lý ở vị thế khác.

Khi làm việc với ký quỹ chéo, hệ thống sử dụng các tài sản phù hợp theo loại hợp đồng. Ví dụ, BTC có thể làm tài sản đảm bảo cho hợp đồng không kỳ hạn USDT, và giá trị của nó sẽ tự động quy đổi sang USD để tính ký quỹ.

Giao dịch ký quỹ spot trong ký quỹ chéo được kích hoạt theo mặc định, cho phép vay tài sản để tăng quy mô vị thế trên thị trường spot. Lợi nhuận chưa thực hiện từ phái sinh có thể được dùng để mở vị thế mới, mang lại sự linh hoạt trong quản lý vốn.

Ký quỹ riêng biệt: khi cần bảo vệ tối đa

Chế độ ký quỹ riêng biệt dành cho các nhà giao dịch bảo thủ hơn, muốn phân chia rõ ràng rủi ro của từng vị thế. Khi chọn chế độ này, mỗi vị thế sẽ có một lượng ký quỹ riêng, và lỗ của một vị thế không ảnh hưởng đến các vị thế khác.

Tuy nhiên, trong ký quỹ riêng biệt, không khả dụng giao dịch ký quỹ spot, nhưng có hỗ trợ tự động bổ sung ký quỹ — tính năng hữu ích để bảo vệ các vị thế khỏi bị thanh lý đột ngột. Chế độ này phù hợp với các nhà giao dịch thực hiện các vị thế đơn lẻ, kiểm soát chặt chẽ.

Ký quỹ danh mục dành cho các chiến lược chuyên nghiệp

Chế độ ký quỹ danh mục là đỉnh cao của quản lý rủi ro nâng cao. Chế độ này tính ký quỹ dựa trên tổng rủi ro của toàn bộ danh mục, không dựa vào từng vị thế riêng lẻ. Đối với danh mục được hedge tốt, yêu cầu ký quỹ có thể giảm đáng kể.

Để truy cập chế độ ký quỹ danh mục, nhà giao dịch cần có vốn ròng tối thiểu 1000 USD. Chế độ này đặc biệt phù hợp cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, sử dụng các chiến lược hedge phức tạp kết hợp long và short.

Quy tắc chuyển đổi giữa các chế độ ký quỹ

Chuyển sang ký quỹ riêng biệt

Việc chuyển từ ký quỹ chéo sang ký quỹ riêng biệt yêu cầu:

1. Không có lệnh tùy chọn hoặc vị thế mở trên tài khoản
2. Không có lệnh giao dịch ký quỹ spot đang mở
3. Có đủ tài sản để đáp ứng yêu cầu ký quỹ cao hơn
4. Không có khoản vay nào đang hoạt động
5. Giao dịch ký quỹ spot bị tắt
6. Giá định danh của các vị thế hiện tại không được thấp hơn giá thanh lý sau khi chuyển đổi
7. Có đủ tài sản để phân bổ cho từng vị thế mà không gây nguy cơ thanh lý

Sau khi chuyển thành công, giao dịch ký quỹ spot sẽ bị tắt, tự động bổ sung ký quỹ cũng sẽ bị tắt theo mặc định.

Chuyển sang ký quỹ chéo

Để chuyển sang ký quỹ chéo từ ký quỹ riêng biệt hoặc ký quỹ danh mục, yêu cầu:

1. Ký quỹ ban đầu sau chuyển đổi ≤ 100%

Sau khi kích hoạt ký quỹ chéo, giao dịch ký quỹ spot sẽ được bật theo mặc định. Nếu có các vị thế với tỷ lệ đòn bẩy khác nhau, hệ thống sẽ tự động điều chỉnh về mức đòn bẩy thấp hơn để đảm bảo an toàn.

Chuyển sang ký quỹ danh mục

Để kích hoạt chế độ ký quỹ danh mục, yêu cầu:

1. Ký quỹ ban đầu sau chuyển đổi ≤ 100%
2. Trong chế độ hedge, không có lệnh hoặc vị thế mở

Sau khi thành công, giao dịch ký quỹ spot sẽ tự động bật, cung cấp đầy đủ các chức năng cho giao dịch chuyên nghiệp.

Làm thế nào để chọn chế độ ký quỹ tối ưu

Việc lựa chọn giữa ký quỹ riêng biệt, ký quỹ chéo và ký quỹ danh mục phụ thuộc vào phong cách giao dịch và trình độ của bạn. Ký quỹ chéo vẫn là lựa chọn tối ưu cho phần lớn nhà giao dịch nhờ sự cân bằng giữa linh hoạt và quản lý rủi ro. Nó giúp tối đa hóa sử dụng vốn và giảm thiểu rủi ro bị thanh lý đột ngột bằng cách hợp nhất tất cả tài sản thành một quỹ đảm bảo duy nhất.

Nếu bạn ưu tiên phân chia rõ ràng rủi ro giữa các vị thế, ký quỹ riêng biệt sẽ cung cấp kiểm soát lớn hơn. Đối với các nhà giao dịch có kinh nghiệm sử dụng các chiến lược hedge phức tạp, ký quỹ danh mục sẽ mở ra các tính toán ký quỹ hiệu quả nhất.

Dù chọn chế độ nào, cần nhớ rằng chế độ ký quỹ đã chọn sẽ áp dụng cho toàn bộ tài khoản của bạn và không thể thiết lập riêng cho từng cặp giao dịch.