Taker và maker trong giao dịch: cách lựa chọn lệnh ảnh hưởng đến lợi nhuận

Trong giao dịch tiền điện tử, có hai loại lệnh chính không chỉ xác định tốc độ thực thi mà còn ảnh hưởng đến chi phí phí giao dịch. Hiểu rõ sự khác biệt giữa lệnh taker và maker là điều cực kỳ quan trọng đối với bất kỳ nhà giao dịch nào muốn tối ưu hóa chiến lược của mình. Hai phương pháp này phản ánh hai triết lý đối lập trong cách tương tác với thị trường: một đòi hỏi sự khẩn trương, một đòi hỏi sự kiên nhẫn.

Lệnh taker là gì và tại sao nó đắt hơn

Lệnh taker là công cụ thực thi ngay lập tức. Khi nhà giao dịch đặt lệnh như vậy, họ “mua” tính thanh khoản trực tiếp từ sổ lệnh, phù hợp với các đề nghị đã có sẵn của các maker. Sự nhanh chóng này có giá của nó — về mặt phí.

Nhà giao dịch sử dụng lệnh taker phải trả phí cao hơn để có quyền thực hiện ngay lập tức vào hoặc thoát khỏi vị thế. Ví dụ, trong hợp đồng vĩnh viễn, phí này là 0,055%, trong khi đó, phương pháp thay thế có phí thấp hơn đáng kể. Cấu trúc này khuyến khích các nhà giao dịch tích cực đưa ra quyết định: trả nhiều hơn để có tốc độ hay tìm kiếm các phương pháp giao dịch tiết kiệm hơn.

Maker giúp thị trường phát triển và tiết kiệm phí

Lệnh maker hoạt động theo nguyên tắc ngược lại. Thay vì lấy các đề nghị đã có, maker thêm một lệnh mới vào sổ lệnh và chờ đợi để nó khớp với lệnh của người khác. Phương pháp này gọi là thụ động, và thị trường thưởng cho sự kiên nhẫn — phí thấp hơn nhiều, chỉ 0,02%.

Maker đóng vai trò then chốt trong sức khỏe của thị trường. Các lệnh của họ làm giảm spread giữa giá mua và bán, nâng cao tính thanh khoản cho tất cả các bên tham gia. Thay vì “lấy” tính thanh khoản, họ cung cấp nó. Để cảm ơn dịch vụ này, các nền tảng áp dụng phí thấp hơn.

Bảng so sánh: lệnh taker và maker

Lưu ý: Dữ liệu này dành cho hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai. Cấu trúc phí có thể khác đối với các sản phẩm giao dịch khác.

Tính toán thực tế: cách lựa chọn taker hoặc maker ảnh hưởng đến lợi nhuận

Xem xét một kịch bản cụ thể với hợp đồng vĩnh viễn BTCUSDT:

Thông số giao dịch:

• Kích thước vị thế: 2 BTC
• Giá vào: 60.000 USDT
• Giá ra: 61.000 USDT
• Lợi nhuận trước phí: 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT

Kịch bản 1: Nhà giao dịch dùng lệnh maker (phí thấp)

Chi phí phí:

• Khi vào: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Khi ra: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Tổng phí: 48,4 USDT

Kết quả thực tế: 2.000 − 48,4 = 1.951,6 USDT

Kịch bản 2: Nhà giao dịch dùng lệnh taker (phí cao hơn)

Chi phí phí:

• Khi vào: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Khi ra: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Tổng phí: 133,1 USDT

Kết quả thực tế: 2.000 − 133,1 = 1.866,9 USDT

Kết luận từ tính toán: chênh lệch khoảng 84,7 USDT cho mỗi giao dịch có vẻ nhỏ, nhưng trong một năm giao dịch tích cực, nó tích lũy thành khoản tiền lớn. Nhà giao dịch ưu tiên dùng lệnh maker sẽ giữ lại nhiều hơn 4,3% lợi nhuận trong điều kiện thị trường tương tự.

Cách đặt lệnh maker đúng cách để tối đa hóa tiết kiệm

Nếu bạn quyết định chuyển sang phương pháp tiết kiệm hơn bằng cách dùng lệnh maker, hãy làm theo các bước sau:

1. Chọn lệnh giới hạn (limit order) Lệnh thị trường luôn thực thi như taker. Để làm maker, bạn cần đặt lệnh giới hạn, nơi bạn tự thiết lập mức giá mong muốn.

2. Kích hoạt chế độ Post-Only Cài đặt này đảm bảo lệnh của bạn không được thực thi ngay lập tức và sẽ nằm trong sổ lệnh như maker. Nếu thị trường thay đổi và giá của bạn trùng với đề nghị đang hoạt động, lệnh sẽ bị hủy thay vì thực thi như taker.

3. Đặt giá chiến lược

• Đối với lệnh mua (long): đặt giá thấp hơn giá đề nghị tốt nhất hiện có
• Đối với lệnh bán (short): đặt giá cao hơn giá mua tốt nhất hiện có

Cách tiếp cận này tăng khả năng thị trường sẽ đi đến mức giá của bạn, giúp bạn thực thi như maker và tiết kiệm phí.

Những điểm chính cần nhớ

Lựa chọn giữa lệnh taker và maker không chỉ là vấn đề về tốc độ, mà còn về chi phí giao dịch. Lệnh taker phù hợp trong các tình huống cần tốc độ cao và sẵn sàng trả phí để thực thi nhanh. Ngược lại, lệnh maker đòi hỏi kiên nhẫn, nhưng bù lại, tiết kiệm đáng kể chi phí.

Hiểu rõ sự khác biệt này và sử dụng chiến lược phù hợp giúp nhà giao dịch xây dựng hệ thống giao dịch lâu dài có lợi nhuận hơn. Nhớ rằng: mỗi đồng tiết kiệm phí chính là lợi nhuận thêm vào túi của bạn.