Taker và maker: lựa chọn lệnh như chìa khóa để sinh lời

Khi bạn mở vị thế trên sàn giao dịch tiền điện tử, bạn sẽ phải đưa ra một lựa chọn quan trọng: sử dụng Taker hay Maker? Hai phương pháp đặt lệnh này khác biệt rõ rệt về tốc độ thực thi, mức phí và ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể của giao dịch. Hiểu rõ sự khác biệt giữa Taker và Maker giúp bạn tối ưu hóa chi phí cho mỗi giao dịch.

Taker: khi khẩn cấp đòi hỏi phải trả tiền

Lệnh Taker được đặt bởi nhà giao dịch muốn thực hiện ngay lập tức theo giá thị trường hiện tại. Thay vì chờ đợi thời điểm phù hợp trong sổ lệnh, Taker “lấy” thanh khoản đã có — phù hợp với các lệnh của Maker sẵn sàng bán hoặc mua ngay bây giờ.

Phương pháp này phù hợp với những người không thể chờ đợi:

• Nhà giao dịch đóng vị thế thua lỗ trong vội vàng
• Nhà arbitrage bắt các chênh lệch giá theo thời gian thực
• Nhà đầu cơ tích cực không muốn bỏ lỡ cơ hội

Tuy nhiên, tiện lợi đi kèm với một cái giá. Lệnh Taker bị tính phí cao hơn vì nhà giao dịch “yêu cầu” thực hiện ngay lập tức. Ở hầu hết các sàn, phí Taker khoảng 0,055% trên khối lượng giao dịch — gần gấp ba lần phí Maker.

Maker: thêm thanh khoản để đổi lấy sự kiên nhẫn

Ngược lại, Maker hoạt động khác biệt. Thay vì lấy thanh khoản có sẵn, Maker thêm lệnh mới vào sổ lệnh, chờ đợi để khớp với lệnh của người khác. Điều này có nghĩa là Maker cung cấp thanh khoản cho thị trường — tạo điều kiện cho các nhà giao dịch khác thực hiện giao dịch.

Để khuyến khích duy trì thanh khoản, sàn thường giảm phí cho Maker đáng kể. Phí Maker điển hình chỉ khoảng 0,02% — mức này rõ ràng thấp hơn nhiều so với phí Taker. Thông thường, Maker:

• Đặt lệnh giới hạn ở mức giá cụ thể
• Sẵn sàng chờ đợi hàng giờ hoặc hàng ngày để lệnh được khớp
• Áp dụng các chiến lược linh hoạt với phí thấp

Sự khác biệt giữa Maker và Taker còn thể hiện qua loại lệnh sử dụng. Maker chỉ có thể đặt lệnh giới hạn, còn Taker có thể dùng cả lệnh giới hạn lẫn lệnh thị trường.

Thực tế: ảnh hưởng thực tế của phí Maker và Taker

Xem ví dụ cụ thể trên hợp đồng BTCUSDT với khối lượng 2 BTC:

Nhà giao dịch A (dùng Maker):

• Mở vị thế: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Đóng vị thế: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Lợi nhuận trước phí: 2.000 USDT
• Lợi nhuận cuối cùng: 2.000 − 24 − 24,4 = 1.951,6 USDT

Nhà giao dịch B (dùng Taker):

• Mở vị thế: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Đóng vị thế: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Lợi nhuận trước phí: 2.000 USDT
• Lợi nhuận cuối cùng: 2.000 − 66 − 67,1 = 1.866,9 USDT

Sự chênh lệch lợi nhuận là 84,7 USDT — tương đương 4,5% của lợi nhuận ban đầu. Khi nhân rộng hàng trăm giao dịch, khoản chênh lệch này có thể lên đến hàng trăm hoặc hàng nghìn đô la, bị “ăn mòn” bởi phí cao hơn.

Cách đặt lệnh Maker đúng cách

Nếu bạn quyết định dùng Maker để giảm phí, hãy tuân thủ các nguyên tắc sau:

1. Chọn lệnh giới hạn — đây là loại lệnh duy nhất hoạt động với Maker.

2. Bật chế độ Post-Only — đảm bảo lệnh của bạn sẽ nằm trong sổ lệnh và không được thực hiện ngay, tránh bị chuyển thành Taker ngẫu nhiên.

3. Đặt giá chiến lược:

   • Để mua (long): đặt giá thấp hơn giá tốt nhất hiện tại
   • Để bán (short): đặt giá cao hơn giá mua tốt nhất

Lưu ý: nếu lệnh giới hạn của bạn được thực hiện ngay lập tức, hệ thống sẽ coi đó là Taker và tự động hủy bỏ do chế độ Post-Only đã kích hoạt.

Lựa chọn giữa Taker và Maker: lời khuyên thực tế

Không phải lúc nào Maker hay Taker cũng phù hợp cho mọi người. Taker phù hợp khi:

• Thời gian là yếu tố quyết định (đóng vị thế thua lỗ gấp)
• Bạn bắt các chênh lệch giá nhanh chóng
• Việc thực hiện dự đoán chính xác quan trọng hơn tiết kiệm phí

Maker phù hợp khi:

• Bạn có thời gian chờ đợi
• Giao dịch thường xuyên và có thể chấp nhận phí thấp hơn
• Xây dựng chiến lược dài hạn, có khả năng mở rộng

Các nhà giao dịch thành công thường kết hợp cả hai phương pháp, dùng Maker cho các lệnh vào/ra theo kế hoạch, còn Taker trong các tình huống cấp bách. Hiểu rõ sự khác biệt này giúp biến phí thành một phần kiểm soát được của hệ thống giao dịch của bạn, thay vì là gánh nặng không thể tránh khỏi.