Báo cáo tổng kết cuối năm 2025 của liyiming, lợi nhuận tổng thể 38%

Tổng quan lợi nhuận:
Năm 2025, lợi nhuận đầu tư cả năm đạt 38%, thành tích này thuộc mức trung bình trong tập thể của Jishi Lu. Tăng trưởng thị trường (Chỉ số tổng hợp Shanghai tăng 18,41%, mức cao nhất kể từ năm 2020 trong gần 6 năm; Chỉ số Shenzhen và Chỉ số doanh nghiệp mới lần lượt tăng 29,87% và 49,57%) đã tạo ra kỷ lục lợi nhuận cao nhất của cá nhân tôi. So với năm ngoái, tôi đã bố trí chiến lược chênh lệch sự kiện (chuyển đổi cổ phiếu trung gian, Hangzhou汽轮 đã có lợi nhuận trước Tết Nguyên đán) và thử nghiệm chiến lược định lượng nhỏ lẻ.

Điều chỉnh chiến lược:
Vị thế trái phiếu chuyển đổi hiện chỉ bán ra, không mua vào; giá trung bình của trái phiếu chuyển đổi đã vào vùng cao, thực sự không tìm thấy mã nào phù hợp để mua.
Trong bối cảnh tâm lý thị trường chung đang tăng, tôi thử nghiệm chiến lược định lượng nhỏ lẻ, chủ yếu nhằm thu lợi từ biến động tâm lý.

Vị trí ngành nghề:
Thị trường chính (cổ phiếu liên quan đến Shanghai-Shenzhen 300): Dược phẩm 16%, Công nghệ 12%, Chiết khấu 13%
Thị trường nhỏ (hợp đồng tương lai Chỉ số CSI 1000): Giữ 3 hợp đồng IM Big Pie 59%

Điểm nổi bật trong hoạt động:
Tham gia cuộc thi thực tế của công ty hợp đồng tương lai, có hơn 1000 người tham gia, cuối cùng tôi xếp thứ 4 trong nhóm trọng lượng. Một chiến lược đơn giản dựa trên chênh lệch giá, sau một năm đã loại bỏ 99,6% thí sinh. Thành tích này thực sự khiến tôi bất ngờ, cũng giúp tôi nhận thức mới về lợi nhuận cao của hợp đồng tương lai.

Phân tích lợi nhuận:
Chỉ số chứng khoán tương lai và thị trường chính đều có lợi nhuận đáng kể khi tăng. Thất vọng nhất là chênh lệch lợi nhuận từ trái phiếu chuyển đổi Shan Ying, chưa kiếm được nhiều tiền, hiện vẫn còn giữ phần cổ phiếu chính chờ cơ hội.

Triển vọng tương lai:
Năm nay là năm Hỏa Mã, năm có nhiều biến động và cơ hội. Giá thị trường chung khá cao, không thích hợp để mua vào quá mức. Vì vậy, tôi dự định thử nghiệm chiến lược nhỏ lẻ trong phạm vi hạn chế, khi thị trường tăng giá sẽ bán hợp đồng tương lai CSI 1000 để phòng ngừa rủi ro, thu lợi từ tâm lý thị trường. Các khoản còn lại sẽ giữ để chờ cơ hội.

$1 liyiming tổng kết cuối năm 2024, lợi nhuận tổng thể 7,18% ===
Tổng quan lợi nhuận:
Năm 2024, lợi nhuận đầu tư cả năm đạt 25%, tiếp tục duy trì vượt trội so với các chỉ số chính (Chỉ số Shanghai tăng 12,67%, Chỉ số Shenzhen tăng 9,34%, Chỉ số doanh nghiệp mới tăng 13,23%, Shanghai-Shenzhen 300 tăng 14,68%). Trong hai năm liên tiếp, lợi nhuận của tôi đã vượt các chỉ số chính. So với năm ngoái, tôi đã nâng cao kỹ năng trong chiến lược chênh lệch giá, chiến lược trái phiếu chuyển đổi và xử lý chuyển đổi thị trường bò gấu. Tôi cảm thấy hài lòng với tổng thể năm 2024.

Điều chỉnh chiến lược:
Tôi đã điều chỉnh phân bổ danh mục, theo tỷ lệ 6:4 giữa thị trường chính và nhỏ lẻ, duy trì cân bằng động trong suốt năm.
Theo lời khuyên của một cuốn sách đầu tư, tôi đã đưa chiến lược trái phiếu chuyển đổi vào chiến lược chiết khấu cổ tức để thống kê và cân bằng lại.
Dựa trên phân tích thị trường 930, tôi bắt đầu học và sử dụng công cụ quyền chọn chỉ số chứng khoán.

Vị trí ngành nghề:
Thị trường chính (cổ phiếu liên quan đến Shanghai-Shenzhen 300): Dược phẩm 27,18%, Công nghệ 15,66%, Chiết khấu 16,95%

Thị trường nhỏ (hợp đồng tương lai Chỉ số CSI 1000): Giữ 3 hợp đồng IM 39,18%

Điểm nổi bật trong hoạt động:
Từ tháng 4 đến tháng 8, tôi lần lượt gom các mã trái phiếu chuyển đổi có lợi nhuận cao, tháng 10 sau khi lợi nhuận đạt 30% đã thực hiện chốt lời. Đặc biệt, trong cuộc chơi với trái phiếu Shan Ying, lợi nhuận chuyển đổi khá đáng kể.
Tháng 8, tôi dự đoán chính xác thị trường đã chạm đáy, tăng thêm vị thế tại khoảng 4500 điểm của chỉ số IM, áp dụng chiến lược chiết khấu. Tháng 10, tôi đã chốt một phần lợi nhuận, phần còn lại giữ để tiếp tục hưởng lợi từ chênh lệch giá.

Phân tích lợi nhuận:
90% lợi nhuận đến từ sự tăng của chỉ số IM, dù đều là lợi nhuận ảo, dự kiến sẽ hoàn trả trong năm 2025. Hiện tại, tôi giữ tâm trạng bình thản, giữ mã để an tâm hưởng lợi từ chênh lệch.
Thị trường chính chủ yếu là y tế và công nghệ, sau tháng 10 tăng khoảng 10%, thực tế là thua kém Shanghai-Shenzhen 300, may mắn là các cổ phiếu ngân hàng và trái phiếu chuyển đổi trong chiến lược chiết khấu đã chốt lời một phần.

Triển vọng tương lai:
Đối mặt với năm 2025, dù quanh ta thỉnh thoảng có tin thất nghiệp của đồng nghiệp và bạn bè, tình hình kinh tế có vẻ như đi trên băng mỏng, tôi tin rằng thời kỳ khó khăn cũng là cơ hội mua tài sản giá rẻ. Tôi dự định giữ tiền mặt trong năm, tham gia các đợt phát hành mới trên Bắc Giao, kiên nhẫn chờ đợi cơ hội định giá sai lệch của thị trường. Nếu trong nửa cuối năm xuất hiện cơ hội phù hợp, tôi dự định thử dùng công cụ quyền chọn.

$1 liyiming tổng kết cuối năm 2023, lợi nhuận tổng thể 7,18% ===
Tổng quan lợi nhuận:
Năm 2023, lợi nhuận đầu tư cá nhân đạt 7,18%, vượt trội so với các chỉ số chính (đến ngày 23 tháng 12, Chỉ số Shanghai giảm 5,65%, Chỉ số Shenzhen giảm 16,29%, Chỉ số doanh nghiệp mới giảm 22,2%, Shanghai-Shenzhen 300 giảm 13,8%), tôi cảm thấy hài lòng và có tiến bộ so với năm ngoái.

Điều chỉnh chiến lược:
Năm nay tôi học cách phòng thủ, điều chỉnh danh mục, giảm các cổ phiếu rủi ro cao, tăng các cổ phiếu chiết khấu ổn định hơn.
Đầu năm, tôi đã bỏ đòn bẩy, không đem lương đi đầu tư mà gửi vào tài khoản tiết kiệm, để có tâm lý yên tâm hơn.

Vị trí ngành nghề:
Dược phẩm 41,72%, Công nghệ 23,32%, Chiết khấu 17,39%, Hợp đồng tương lai chứng khoán 16,68%, Chiết khấu 0,88%.

Điểm nổi bật trong hoạt động:

• Kịp thời bán các mã Huiting Technology và Tapai Group, giảm thiểu thiệt hại khi thị trường giảm sau đó.
• Thay thế Ngân hàng Everbright bằng Ngân hàng Industrial, dù ban đầu thua lỗ, nhưng cuối cùng hai ngày cuối cùng thị trường diễn biến bất ngờ, mang lại bất ngờ tích cực.
• Giữ IM2406 trong thực tế, hiện đang có lợi nhuận, chờ đến hạn để chuyển vị thế và tính lợi nhuận.

Phân tích lợi nhuận:
Năm nay, lợi nhuận chủ yếu đến từ sự phục hồi của ngành y tế và lợi nhuận từ cổ phiếu mới, cái sau mang lại gần 2 điểm phần trăm lợi nhuận không rủi ro.

Triển vọng tương lai:
Đối mặt với năm 2024, tôi sẽ giữ thái độ thận trọng, ưu tiên phòng thủ, chờ tín hiệu thị trường. Theo lời khuyên của ông Feng Ji, “đi theo xu hướng bò, kiếm lợi trong gấu”. Tôi sẽ đánh giá lại các đợt phát hành mới trên Bắc Giao. Ban đầu, tôi tham gia 5 lần phát hành mới của Bắc Giao, đều thua lỗ và rút lui. Xem xét hiện tại, rào cản đã giảm, có phản hồi từ các thầy giáo về lợi nhuận có thể đạt 4,4%, tôi sẽ tính toán lại và theo dõi xem có nên tham gia lại hay không.