Token hóa tài sản trong năm 2024: 5 dự án RWA thay đổi bối cảnh đầu tư

Tokenization assets đã từ từ chuyển từ một khái niệm lý thuyết thành hiện thực thị trường rực rỡ. Năm 2024 chứng kiến sự bùng nổ của các dự án Real World Assets (RWA) - những nền tảng đưa tài sản thực tế vào thế giới blockchain, mở rộng cơ hội đầu tư cho hàng triệu nhà đầu tư toàn cầu.

Từ Colored Coins đến Ethereum: Hành trình 15 năm của tokenization assets

Khái niệm về tokenization của tài sản không phải là mới. Sự phát triển của công nghệ này bắt đầu từ đầu những năm 2010, khi các nhà phát triển tiên phong thử nghiệm “colored coins” trên blockchain Bitcoin. Tuy nhiên, đó chỉ là bước đầu tiên giới hạn.

Bước ngoặc thực sự đến vào năm 2015 khi Ethereum ra mắt, cung cấp nền tảng linh hoạt và có khả năng lập trình cao. Công nghệ hợp đồng thông minh của Ethereum mở ra khả năng tokenization các loại tài sản đa dạng - từ bất động sản, trái phiếu, đến các công cụ tài chính phức tạp.

Từ 2015 đến nay, thị trường tokenization assets đã trải qua những giai đoạn tăng trưởng đáng kể. Theo dữ liệu từ BCG X ADDX, tổng quy mô của thị trường token hóa tài sản trong thế giới thực đã tăng gấp nhiều lần, phản ánh sự công nhận ngày càng rộng rãi về tiềm năng của công nghệ này.

Tại sao tokenization của tài sản thực tạo ra cách mạng trong DeFi

Việc tokenization assets mang lại một loạt lợi ích cơ bản đang thay đổi cách các nhà đầu tư tiếp cận các cơ hội tài chính.

Giải phóng tính thanh khoản cho các tài sản truyền thống

Những tài sản truyền thống như bất động sản hay tác phẩm nghệ thuật luôn được coi là ít thanh khoản. Tokenization assets cho phép những tài sản này được giao dịch trên blockchain một cách nhanh chóng, hiệu quả hơn. Điều này mở cửa thị trường cho hàng triệu nhà đầu tư mà trước đây gặp rào cản cao về vốn đầu tư tối thiểu.

Dân chủ hóa khả năng tiếp cận đầu tư

Tokenization assets cho phép chia nhỏ tài sản có giá trị cao thành các phần nhỏ hơn. Một chiếc bất động sản trị giá hàng triệu đô có thể được chia thành hàng ngàn token, mỗi token đại diện cho một phần nhỏ của tài sản. Việc này dân chủ hóa quá trình đầu tư, cho phép nhà đầu tư bình thường tham gia vào các cơ hội mà họ chưa bao giờ tiếp cận được.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư toàn diện

Nhà đầu tư tiền điện tử giờ đây có thể đa dạng hóa tài sản của mình không chỉ trong các loại tiền điện tử, mà còn cả bất động sản, kim loại quý, trái phiếu chính phủ và các công cụ tài chính khác. Sự đa dạng hóa này giúp giảm thiểu rủi ro và nâng cao tiềm năng lợi nhuận dài hạn.

Phạm vi toàn cầu không biên giới

Thông qua công nghệ blockchain và các sàn giao dịch tiền điện tử, tokenization assets phá bỏ ranh giới địa lý. Một nhà đầu tư ở Việt Nam giờ đây có thể sở hữu token đại diện cho bất động sản ở Hoa Kỳ hoặc trái phiếu từ các quốc gia khác. Khả năng này mở rộng thị trường tài chính toàn cầu một cách chưa từng có.

Tính minh bạch và bảo mật được tăng cường

Công nghệ blockchain ghi chép lại mọi giao dịch và quyền sở hữu theo cách không thể giả mạo. Điều này tạo ra mức độ minh bạch và tin cậy cao hơn so với các hệ thống tài chính truyền thống, giải quyết các lo ngại về gian lận và bảo mật tài sản.

Năm dự án RWA nổi bật thay đổi bối cảnh đầu tư

Polymath: Sàn phát hành chứng khoán kỹ thuật số

Polymath được thành lập vào năm 2017 và từ khi ra mắt đã khẳng định vị thế của mình trong không gian tokenization assets. Nền tảng chuyên biệt hóa trong phát hành và quản lý các token bảo mật tuân thủ các quy định pháp lý.

Điểm mạnh của Polymath nằm ở hệ sinh thái toàn diện của nó. Ngoài nền tảng chính, Polymath xây dựng một mạng lưới các đối tác chuyên biệt bao gồm các công ty tư vấn pháp lý, dịch vụ KYC/AML, tiếp thị, lưu ký và quản lý quỹ. Các đối tác này gồm Genesis Block, DWF, BitGo và những tên tuổi khác trong ngành.

Polymath hoạt động chính trên blockchain Ethereum, tận dụng sức mạnh của nền tảng này để cung cấp giải pháp tokenization assets tối ưu.

Securitize: Nền tảng quản lý chứng khoán kỹ thuật số toàn cầp

Securitize là một trong những người tiên phong trong lĩnh vực tokenization assets chứng khoán. Được thành lập vào năm 2017, chỉ ba năm sau Securitize Markets đã trở thành một trong 10 sàn giao dịch chứng khoán hàng đầu của Hoa Kỳ.

Con số này gây ấn tượng: Securitize phục vụ hơn 1,2 triệu tài khoản nhà đầu tư và 3.000 khách hàng tính đến năm 2022. Thành công này xuất phát từ khả năng của Securitize trong việc tuân thủ các tiêu chuẩn quy định cực kỳ khắt khe.

Mặc dù Securitize chủ yếu sử dụng Ethereum, nhưng nó không bị ràng buộc với một blockchain cụ thể nào. Điều này cho phép Securitize linh hoạt hoạt động với nhiều mạng blockchain khác nhau, mở rộng phạm vi hoạt động của nó.

Untangled Finance: Cầu nối giữa tài chính truyền thống và DeFi

Untangled Finance đại diện cho một thế hệ mới của các dự án RWA. Được thành lập vào năm 2020, nền tảng này ghi dấu sự xuất hiện trên mạng Celo, một blockchain tập trung vào tính tiếp cận toàn cầu.

Năm 2023, Untangled Finance công bố vòng tài trợ trị giá 13,5 triệu đô la, phản ánh sự tự tin của các nhà đầu tư vào tiềm năng của dự án. Mục tiêu của Untangled Finance là đưa các tài sản tín dụng tư nhân lên blockchain, khiến chúng trở nên thanh khoản hơn và dễ tiếp cận hơn.

Sứ mệnh của Untangled Finance rõ ràng: kết nối thế giới tài chính truyền thống TradFi với lĩnh vực blockchain phi tập trung. Bằng cách tokenization assets tín dụng, Untangled Finance tăng khả năng tiếp cận và tính thanh khoản cho các sản phẩm tài chính.

Swarm: Chuyên gia trong tokenization tài sản đa dạng

Swarm nổi bật vì phạm vi rộng của các loại tài sản mà nó hỗ trợ - từ bất động sản, chứng khoán cho đến tiền điện tử. Nền tảng tập trung vào tuân thủ quy định, khiến nó trở nên phù hợp với các tiêu chuẩn của thị trường tài chính truyền thống.

Tính đến tháng 10 năm 2023, theo dữ liệu từ DefiLlama, Swarm có tổng giá trị khóa (TVL) hơn 672 triệu USD, cho thấy mức độ tin tưởng lớn của cộng đồng vào nền tảng này.

Một bước ngoặt quan trọng là vào tháng 7 năm 2023, khi Swarm công bố hợp tác chiến lược với Mattereum. Sự hợp tác này nhằm mục đích chứng khoán hóa nhiều RWA hơn trên mạng blockchain, cung cấp một giải pháp toàn diện và tuân thủ quy định cho tokenization assets.

Ondo Finance: Mở cửa cho các tài sản chính phủ được tokenization

Ondo Finance đã định vị chính mình như một công ty công nghệ tài chính cung cấp sản phẩm đầu tư tập trung vào tokenization assets. Sản phẩm chủ lực của họ là OUSG - Ondo Short-term US Government Bond Fund.

OUSG là một loại quỹ giao dịch trên sàn (ETF) cung cấp khả năng tiếp xúc được tokenization với Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn. Tính đến tháng 10 năm 2023, OUSG ETF có tổng tài sản quản lý (AUM) hơn 21,4 tỷ USD và được xếp hạng AA bởi S&P.

Tại sao OUSG gây ấn tượng? Vì nó mang một loại tài sản cực kỳ an toàn - trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ - vào không gian blockchain thông qua tokenization assets. Điều này cho phép nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro thấp vẫn có thể tham gia vào hệ sinh thái tiền điện tử.

Ondo Finance cũng giới thiệu OMMF, một phương thức tiếp xúc được tokenization với Quỹ thị trường tiền tệ Hoa Kỳ, mở rộng phạm vi sản phẩm của họ trong lĩnh vực RWA.

MakerDAO: Dẫn đầu trong tích hợp RWA vào DeFi

MakerDAO là một trong những giao thức DeFi lâu đời và có ảnh hưởng nhất trên Ethereum. Tuy nhiên, điều đáng chú ý hơn trong bối cảnh năm 2024 là những bước tiến đáng kể của MakerDAO trong việc tích hợp RWA.

Một số nhà đầu tư tổ chức đã bắt đầu sử dụng MakerDAO để vay stablecoin DAI (hiện có giá $1.00 theo dữ liệu cập nhật nhất), đồng thời tokenization các U.S. Treasury bills (T-bills). Chiến lược này cho phép họ tận dụng tài sản RWA như tài sản thế chấp trong hệ sinh thái DeFi.

Theo Dune Analytics, tính đến tháng 10 năm 2023, tài sản trong thế giới thực đã chiếm hơn 50% bảng cân đối kế toán của MakerDAO. Trong tổng TVL hơn 5,5 tỷ USD, RWA chiếm hơn 2,7 tỷ USD. Điều này cho thấy tokenization assets không phải chỉ là một xu hướng ngắn hạn mà đã trở thành một phần integral của hệ sinh thái DeFi.

Ngoài ra, một số giao thức DeFi khác cũng nhận ra tiềm năng của RWA. Các nền tảng như Maple, Polytrade Finance, Clearpool và Goldfinch đã niêm yết các token RWA được tokenization hóa, cho phép giao dịch và sinh lợi trên các tài sản này. Động thái này giúp các giao thức đa dạng hóa dịch vụ trong khi cung cấp thêm tính thanh khoản và khả năng tiếp cận.

Tokenization assets: Hướng đi mới cho thị trường tài chính toàn cầu

Các dự án RWA và xu hướng tokenization assets đang phát triển nhanh chóng không phải vô cớ. Những dự án này đang đi đầu trong việc cách mạng hóa bối cảnh đầu tư tài chính, tạo nên một thế hệ mới của các sản phẩm đầu tư.

Những xu hướng sẽ định hình tương lai của tokenization assets bao gồm:

• Mở rộng phạm vi loại tài sản: Không chỉ giới hạn ở bất động sản và trái phiếu, tokenization assets sẽ mở rộng sang các loại tài sản khác như bảo hiểm, quyền tác giả và các tài sản vô hình khác.

• Tăng cường áp dụng từ các tổ chức: Khi quy định rõ ràng hơn, các định chế tài chính truyền thống sẽ áp dụng rộng rãi hơn tokenization của các tài sản của họ.

• Cải thiện tính thanh khoản thị trường: Với càng nhiều tài sản được token hóa, thị trường tài chính sẽ trở nên lỏng hơn, cho phép giao dịch dễ dàng hơn.

• Phát triển khung pháp lý rõ ràng: Các chính phủ và các cơ quan quản lý đang xây dựng khung pháp lý cho tokenization assets, giúp nó trở nên an toàn hơn cho các nhà đầu tư.

• Tiến bộ trong DeFi: Các giao thức DeFi sẽ tiếp tục phát triển để hỗ trợ tốt hơn RWA và tài sản được tokenization hóa, tạo ra các sản phẩm tài chính mới.

Nhìn chung, tương lai của tokenization assets có vẻ đầy hứa hẹn. Với sự phát triển của công nghệ blockchain, sự áp dụng ngày càng rộng rãi từ các tổ chức, và khung pháp lý ngày càng rõ ràng, tokenization assets sẽ đóng một vai trò then chốt trong việc định hình tương lai của thị trường tài chính toàn cầu. Những xu hướng này sẽ tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng và trưởng thành của ngành công nghiệp tokenization trong những năm sắp tới.