Giao dịch tiền điện tử: đó là gì, cách hoạt động và điểm khác biệt so với giao dịch truyền thống

Những năm gần đây đã mang lại những thay đổi đáng kể trên thị trường tài chính toàn cầu. Các tài sản kỹ thuật số không còn đơn thuần là một thử nghiệm — chúng đã trở thành một công cụ đầu tư nghiêm túc, thu hút sự chú ý của các chuyên gia và nhà đầu tư nghiệp dư. Giao dịch tiền điện tử là việc trao đổi các tài sản kỹ thuật số giữa các thành viên thị trường nhằm kiếm lợi từ biến động giá. Nếu bạn muốn hiểu rõ cơ chế hoạt động của thị trường hiện đại này và phân biệt nó với giao dịch truyền thống, hướng dẫn này sẽ cung cấp cho bạn kiến thức cần thiết và các lời khuyên thực tiễn.

Cơ bản: tiền điện tử là gì

Giao dịch tiền điện tử không chỉ đơn thuần là việc đầu cơ vào các tài sản kỹ thuật số. Đây là một thị trường đầy đủ, nơi các thành viên thực hiện các giao dịch 24/7, sử dụng sự biến động của cung cầu để kiếm lợi nhuận. Nhìn qua thì cơ chế khá đơn giản: khi cầu vượt cung, giá tăng; khi ngược lại, giá giảm. Nhưng trên thực tế, thị trường tiền điện tử phức tạp hơn nhiều.

Tiền điện tử là bất kỳ loại tiền tệ kỹ thuật số hoặc ảo nào sử dụng mật mã để bảo vệ các giao dịch. Ưu điểm chính của nó là không có tổ chức phát hành trung ương hoặc cơ quan quản lý nào kiểm soát. Thay vào đó, các hệ thống tiền điện tử dựa vào các mạng phân tán để ghi nhận và xác minh tất cả các hoạt động. Điều này hoàn toàn khác biệt so với tiền tệ truyền thống do các ngân hàng trung ương phát hành.

Lịch sử và sự tiến hóa của tài sản kỹ thuật số

Tiền điện tử khả thi đầu tiên xuất hiện vào tháng 1 năm 2009, khi Satoshi Nakamoto ra mắt giao thức Bitcoin. Ngày này đánh dấu sự bắt đầu của cuộc cách mạng trong công nghệ tài chính. Bitcoin chứng minh khả năng tạo ra một hệ thống tiền tệ hoàn toàn độc lập với kiểm soát của nhà nước.

Tiền điện tử đại diện cho một lớp tài sản kỹ thuật số hoàn toàn mới. Khác với tiền tệ fiat quen thuộc, tiền điện tử tồn tại duy nhất dưới dạng ảo — trong ví của bạn sẽ không bao giờ có đồng tiền hoặc tiền giấy vật lý nào. Các đơn vị tiền kỹ thuật số mới được đưa vào lưu hành không qua các quyết định của ngân hàng trung ương mà qua quá trình công nghệ, trong đó các tình nguyện viên từ khắp nơi trên thế giới cung cấp sức mạnh tính toán của máy tính của họ. Chính vì vậy, tiền điện tử được gọi là tiền tệ phi tập trung.

Công nghệ blockchain: nền tảng của giao dịch tiền điện tử

Để hiểu rõ về giao dịch tiền điện tử, cần phải nắm vững công nghệ nền tảng của nó. Thị trường tiền điện tử phi tập trung — không do các cơ quan trung ương phát hành hay duy trì, mà phân tán qua mạng máy tính.

Blockchain là chuỗi các khối ảo, mỗi khối chứa các giao dịch và dữ liệu khác. Khi một khối được thêm vào chuỗi, nó trở thành không thể thay đổi, nghĩa là không thể sửa hoặc xóa dữ liệu trong đó. Mạng các nút (tình nguyện viên trên toàn thế giới) thực hiện các chức năng khác nhau: một số lưu trữ toàn bộ lịch sử các giao dịch, số khác kiểm tra dữ liệu mới.

Tiền điện tử có thể mua bán trên các sàn giao dịch chuyên dụng hoặc lưu trữ trong ví kỹ thuật số. Khi người dùng gửi tiền điện tử cho người khác, giao dịch này được xử lý qua sàn hoặc ví, nhưng chỉ được coi là hoàn tất sau khi xác nhận và ghi vào blockchain qua quá trình đào (mining). Chính vì vậy, phần lớn các token tiền điện tử mới được tạo ra theo cách này.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của tài sản crypto

Giá của tiền điện tử phụ thuộc vào nhiều yếu tố liên kết với nhau. Hiểu rõ các yếu tố này là điều then chốt để thành công trong giao dịch tiền điện tử.

Cung và cầu: Tổng số coin đang lưu hành, tốc độ phát hành, việc đốt hoặc mất coin đều ảnh hưởng trực tiếp đến giá. Đây là động lực chính của thị trường.

Vốn hóa thị trường: Tổng giá trị của tất cả các coin đang lưu hành và nhận thức của cộng đồng về tiềm năng phát triển của nó. Tiền điện tử có vốn hóa cao hơn thường được xem là chiếm ưu thế trên thị trường. Chỉ số này thường dùng để xếp hạng các tài sản kỹ thuật số khác nhau.

Sự chú ý của truyền thông: Giá tiền điện tử phần lớn phụ thuộc vào việc đưa tin của các phương tiện truyền thông. Sự chú ý tích cực làm tăng khả năng nhận diện và thường dẫn đến tăng cầu.

Hạ tầng tích hợp: Khả năng tích hợp dễ dàng của tiền điện tử vào các hệ thống hiện có, bao gồm các giải pháp thanh toán cho thương mại điện tử, ảnh hưởng đến giá trị thực tế và cầu.

Sự kiện quan trọng: Khác với tiền tệ truyền thống, tiền điện tử không được hỗ trợ bởi chính quyền hoặc ngân hàng trung ương. Chúng cũng không phải là cổ phiếu của các công ty, do đó không có bảng cân đối kế toán để phân tích. Thay vào đó, các sự kiện như thay đổi pháp lý, vi phạm an ninh hoặc các sự kiện kinh tế lớn ảnh hưởng đến giá.

Các cặp tiền điện tử và nền tảng giao dịch cơ bản

Khi bắt đầu bước vào thế giới giao dịch tiền điện tử, phần lớn người mới bắt đầu bằng cách mua đồng tiền đầu tiên của mình bằng tiền fiat. Hàng trăm sàn giao dịch cho phép mua Bitcoin hoặc Ethereum bằng các loại tiền truyền thống (USD, EUR, GBP, JPY, v.v.), nhưng không phải tất cả đều cung cấp đầy đủ các cặp tiền điện tử.

Khi tích lũy kinh nghiệm, bạn có thể bắt đầu giao dịch giữa các đồng tiền kỹ thuật số như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Trên thị trường crypto, giống như thị trường ngoại hối (Forex), các tài sản kỹ thuật số được giao dịch theo cặp. Đối với người mới, điều này có thể phức tạp vì các sàn liệt kê các cặp theo dạng rút gọn: BTC/USDT, BTC/ETH, BTC/USDC, v.v.

Trước khi bắt đầu giao dịch, hãy đảm bảo bạn có hai công cụ chính: ví tiền điện tử (có thể là ví giấy, ví di động, ví phần mềm hoặc ví phần cứng) và quyền truy cập vào sàn giao dịch để mua, bán và trao đổi các tài sản kỹ thuật số.

Độ biến động của thị trường và chiến lược giao dịch

Thị trường tiền điện tử nổi bật với độ biến động cực cao. Giá có thể dao động hàng chục phần trăm chỉ trong vài giờ. Sự biến động này vừa là cơ hội kiếm lời, vừa là rủi ro lớn cho các nhà giao dịch.

Thị trường truyền thống cũng bị chi phối bởi cung cầu, nhưng thị trường crypto hoạt động khác biệt. Vì các thị trường này phi tập trung, chúng ít bị ảnh hưởng bởi các biến động kinh tế và chính trị như các đồng tiền fiat truyền thống. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều sự không chắc chắn xung quanh tiền điện tử.

Có nhiều phương pháp phân tích thị trường crypto: xu hướng tăng kéo dài khi giá tăng liên tục (bullish), còn xu hướng giảm kéo dài (bearish). Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng ba loại phân tích chính để ra quyết định:

• Phân tích kỹ thuật — nghiên cứu biểu đồ lịch sử và nhận diện các mẫu hình
• Phân tích cơ bản — đánh giá giá trị thực dựa trên công nghệ và dự án
• Phân tích tâm lý thị trường — đánh giá tâm trạng và tâm lý của các thành viên thị trường

Giao dịch tiền điện tử và thị trường truyền thống: điểm khác biệt chính

Cần hiểu rõ sự khác biệt giữa giao dịch tiền điện tử và các thị trường tài chính truyền thống.

Độ biến động và khả năng sinh lời

Các sàn giao dịch crypto đã trở nên rất phổ biến nhờ các công nghệ sáng tạo. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử từng đạt hơn 3 nghìn tỷ USD, thu hút nhiều nhà giao dịch. Giao dịch trên các sàn crypto khác biệt rõ rệt so với thị trường chứng khoán và Forex, vốn ít biến động hơn.

Độ biến động của tài sản crypto cho phép kiếm lời cả trong các thị trường tăng (bullish) lẫn giảm (bearish) nếu áp dụng chiến lược phù hợp.

So sánh với thị trường ngoại hối

Giao dịch ngoại hối (Forex) là việc đổi một loại tiền tệ lấy loại khác kỳ vọng giá trị của nó sẽ tăng. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá tiền điện tử và tiền tệ (cầu và cung) khá giống nhau, nhưng các lực lượng điều chỉnh cung cầu đặc thù lại khác biệt rõ rệt.

Tiền điện tử dựa trên công nghệ blockchain với sổ cái phân tán và phi tập trung, được đầu tư lớn. Thị trường ngoại hối tồn tại từ hàng thập kỷ, đối lập các nền kinh tế với nhau. Các lực lượng điều chỉnh cung cầu trên thị trường này rất mạnh, bất kỳ mất cân đối nào cũng có thể ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu.

So sánh với thị trường chứng khoán

Khi đầu tư vào cổ phiếu, bạn mua phần sở hữu trong một công ty niêm yết. Cổ phiếu mang lại quyền lợi về phần vốn và các tài sản vật chất hỗ trợ đầu tư. Giá cổ phiếu phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động, triển vọng, định giá và dòng tiền của công ty.

Khác với tiền điện tử, giá trị của cổ phiếu dựa trên các chỉ số tài chính cụ thể. Các sàn chứng khoán hoạt động từ năm 1611, cung cấp lượng dữ liệu lớn để phân tích xu hướng. Dù khó dự đoán thành công của một công ty, các quỹ chỉ số và quỹ ETF giúp giảm thiểu rủi ro đầu tư vào nhóm các công ty.

Quy mô thị trường và thanh khoản

Thị trường crypto: Vốn hóa thị trường từng đạt khoảng 3 nghìn tỷ USD, trong đó lần đầu tiên đạt 1 nghìn tỷ sau 12 năm, và hai nghìn tỷ còn lại trong 11 tháng. Khối lượng giao dịch hàng ngày dao động từ 100 đến 500 tỷ USD.

Thị trường ngoại hối (Forex): Theo ước tính của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 6,6 nghìn tỷ USD. Thanh khoản trên Forex cao gấp 12-60 lần thị trường crypto.

Thị trường chứng khoán Mỹ: Mặc dù số liệu có thể khác nhau, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn là một trong những thị trường phát triển và thanh khoản nhất thế giới.

Cả thị trường crypto và Forex đều có tính thanh khoản cao, cho phép các nhà đầu tư nhanh chóng vào và thoát khỏi các vị thế. Ngược lại, giao dịch các đồng coin ít thanh khoản hoặc cổ phiếu OTC có thể gặp khó khăn trong thực thi lệnh.

Quyền sở hữu và bản chất của tài sản

Cổ phiếu: Chứng khoán thể hiện quyền sở hữu trong công ty. Người sở hữu thường có quyền biểu quyết hoặc nhận cổ tức.

Forex: Giao dịch qua hợp đồng chênh lệch (CFD), không sở hữu trực tiếp các loại tiền tệ trừ khi mua trên thị trường giao ngay.

Tiền điện tử: Nhiều tài sản kỹ thuật số (Ether, Basic Attention Token, Vechain) là token tiện ích, dùng trong hệ sinh thái blockchain. Chúng không phản ánh quyền lợi pháp lý trong tổ chức phát hành, khác biệt rõ rệt so với chứng khoán truyền thống.

Thời gian hoạt động của thị trường

Thị trường crypto hoạt động 24/7, không nghỉ lễ hoặc cuối tuần. Các nhà đầu tư có thể đặt lệnh bất kể vị trí địa lý hay thời điểm trong ngày.

Trong khi đó, các thị trường tài chính truyền thống có giờ hoạt động cố định, đóng cửa cuối tuần và ngày lễ, hạn chế khả năng giao dịch.

Sự hội nhập của các thị trường và tương lai

Dù có nhiều khác biệt, thị trường truyền thống và hệ sinh thái crypto đang ngày càng hội tụ, hình thành một nền kinh tế số mới. Các tài sản tổng hợp (synthetic assets) do các dự án như Synthetix và Terra phát triển, đưa các cổ phiếu truyền thống lên blockchain.

Các nhà giao dịch crypto sắp tới có thể giao dịch cổ phiếu truyền thống trên các nền tảng phi tập trung toàn cầu nhờ mạng lưới các oracles blockchain kết nối dữ liệu tài chính truyền thống với thị trường crypto. Sự kết hợp này mở ra nhiều cơ hội mới, nhưng cũng đòi hỏi hiểu biết sâu hơn về đặc điểm của từng thị trường.

Rủi ro và lựa chọn chiến lược

Đầu tư vào tiền điện tử vẫn là hoạt động mang tính đầu cơ cao. Bất kỳ loại tiền điện tử nào cũng có thể gặp rủi ro sụp đổ. Tuy nhiên, hầu hết các nhà phân tích tài chính đều đồng thuận rằng tiền điện tử sẽ trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính. Câu hỏi không phải là liệu điều đó có xảy ra hay không, mà là dự án nào sẽ dẫn đầu.

Khi phân tích Bitcoin, Ethereum, Litecoin hoặc các altcoin ít tên tuổi hơn, hãy xem thị trường crypto như các thị trường tài chính và thực hiện phân tích đa chiều. Chỉ với cách tiếp cận hợp lý và hiểu rõ rủi ro, bạn mới có thể thành công trong thế giới biến động của giao dịch tiền điện tử.

Khi chọn giữa thị trường crypto và các công cụ truyền thống, hãy cân nhắc mức độ chấp nhận rủi ro, mục tiêu đầu tư và khả năng học hỏi liên tục của bạn. Mỗi thị trường đều có những cơ hội và thách thức riêng.