Tài sản Thế giới Thực gặp Crypto: 5 Dự án Token hóa hàng đầu năm 2024

Giao điểm giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử đang định hình lại cách chúng ta nghĩ về quyền sở hữu tài sản. Token hóa—chuyển đổi các tài sản thế giới thực thành token kỹ thuật số trên các mạng blockchain—đã phát triển từ một khái niệm nhỏ lẻ thành một lực lượng chính thúc đẩy thị trường crypto tiến về phía trước. Phong trào hướng tới tài sản thế giới thực trong crypto đã thu hút sự chú ý nghiêm túc vào đầu năm 2024 khi BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, ra mắt BUIDL, quỹ token hóa của họ trên mạng Ethereum. Sự gia nhập của gã khổng lồ tổ chức này đã xác nhận điều mà nhiều người trong cộng đồng crypto đã biết từ lâu: token hóa tài sản thế giới thực chính là tương lai của tài chính.

Quỹ BUIDL của BlackRock hoạt động dưới dạng Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số Tổ chức USD của BlackRock, cung cấp cổ tức tích lũy hàng ngày trực tiếp vào ví nhà đầu tư và nắm giữ các tài sản như trái phiếu kho bạc Mỹ và các thỏa thuận mua lại. Hệ sinh thái hỗ trợ cho xu hướng này gồm các tên tuổi lớn như Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase và Fireblocks—tất cả đều báo hiệu sự tin tưởng rộng rãi của các tổ chức vào chương trình token hóa RWA.

Hiểu vì sao Tài sản Thế giới Thực lại Quan trọng đối với Thị trường Crypto

Token hóa giải quyết các thách thức cơ bản trong tài chính truyền thống. Bằng cách đưa các tài sản vật lý lên blockchain, nó mở khóa thanh khoản cho các tài sản vốn dĩ ít thanh khoản và cho phép sở hữu phân đoạn mà trước đây không thể thực hiện. Các thành viên trong hệ sinh thái crypto dựa trên tài sản thế giới thực nhận được một số lợi ích chính:

Tiếp cận Dân chủ: Token hóa làm bình đẳng các cơ hội đầu tư, loại bỏ các rào cản về địa lý và vốn trước đây khiến nhà đầu tư cá nhân bị loại khỏi các loại tài sản như nghệ thuật, bất động sản và chứng khoán kho bạc.

Thanh khoản Tăng cường: Các tài sản vốn dĩ bị kẹt trong thị trường ít thanh khoản nay có thể được giao dịch 24/7 trên các mạng blockchain, nâng cao hiệu quả thị trường và mở ra các cơ hội giao dịch mới.

Đổi mới DeFi: Khả năng sử dụng tài sản thế giới thực token hóa làm tài sản thế chấp tạo ra các sản phẩm và chiến lược tài chính hoàn toàn mới trong các giao thức tài chính phi tập trung.

Cầu Nối Tổ chức: Bằng cách cung cấp hạ tầng tuân thủ và rõ ràng về quy định, token hóa thu hút vốn tổ chức vào hệ sinh thái crypto, thúc đẩy tăng trưởng thị trường chung.

An toàn và Minh bạch: Ghi chép không thể sửa đổi của blockchain tạo ra các tài liệu minh bạch, chống giả mạo, tăng sự tin tưởng của nhà đầu tư vào tính xác thực và quyền sở hữu tài sản.

Tính đến đầu năm 2025, tổng vốn hóa thị trường của các đồng tiền tập trung vào RWA vẫn tiếp tục tăng trưởng, các dự án mở rộng danh mục và sự hỗ trợ của các tổ chức ngày càng sâu rộng.

5 Dự án Crypto Đổi Mới Token Hóa Tài Sản Thế Giới Thực

Ondo Finance: Trái Phiếu Kho Bạc Gặp DeFi

Ondo Finance (ONDO) đứng ở tuyến đầu trong việc kết nối các tài sản cố định truyền thống với tài chính phi tập trung. Sản phẩm chủ lực của nền tảng, OUSG, là lần đầu tiên thế giới có một trái phiếu kho bạc Mỹ token hóa—một bước ngoặt quan trọng cho ngành.

Việc tích hợp gần đây của OUSG với quỹ BUIDL của BlackRock thể hiện bước tiến quan trọng. Ondo Finance đã chuyển 95 triệu USD OUSG vào quỹ token hóa của BlackRock, cho phép thanh toán tức thì và nâng cao đáng kể tính hữu dụng của OUSG như một kho lưu trữ giá trị và tài sản thế chấp trong hệ sinh thái crypto. Đây là lần đầu tiên một giao thức crypto tận dụng quỹ token hóa của một công ty quản lý tài sản lớn.

Token ONDO của nền tảng cũng đảm nhận chức năng quản trị trong Ondo DAO, cho phép các chủ token định hình tương lai của giao thức. Các sản phẩm khác như Flux Finance cho thấy cách trái phiếu kho bạc token hóa có thể hoạt động như tài sản thế chấp trong thị trường cho vay DeFi. Các hợp tác chiến lược gần đây với mạng Sui và Aptos nhấn mạnh tham vọng mở rộng của Ondo trên nhiều hệ sinh thái blockchain.

Thông số hiện tại của ONDO (tháng 2/2026):

• Giá: 0,27 USD
• Thay đổi 24h: +1,02%
• Vốn hóa thị trường: 1,30 tỷ USD
• Khối lượng hàng ngày: 771,39 nghìn USD

Mantra: Đưa Cơ Hội RWA Đến Châu Á

Mantra (OM) theo đuổi cách tiếp cận khu vực trong token hóa tài sản thế giới thực, định vị mình là blockchain Layer 1 dành riêng cho hạ tầng RWA. Sau vòng gọi vốn 11 triệu USD do Shorooq Partners dẫn đầu, Mantra tập trung xây dựng hạ tầng phù hợp quy định tại Trung Đông và Châu Á.

Sứ mệnh của nền tảng là làm cho các khoản đầu tư dễ tiếp cận hơn ở các khu vực chưa được phục vụ đầy đủ bằng cách tăng tính thanh khoản thị trường và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Token OM vừa là token quản trị, vừa là token tiện ích, cho phép staking và tham gia quyết định trong giao thức.

Kiến trúc mở rộng quy mô của Mantra giải quyết một thách thức cốt lõi trong token hóa RWA: xử lý các giao dịch tài sản thế giới thực một cách hiệu quả trong khi vẫn tuân thủ quy định. Nền tảng này làm nền tảng hạ tầng cho các tổ chức, doanh nghiệp và nhà phát triển khám phá các khả năng của RWA.

Thông số hiện tại của OM (tháng 2/2026):

• Giá: 0,07 USD
• Thay đổi 24h: -4,02%
• Vốn hóa thị trường: 78,69 triệu USD
• Khối lượng hàng ngày: 733,87 nghìn USD

Polymesh: Token Hóa Chứng Khoán Doanh Nghiệp

Polymesh (POLYX) là một hướng tiếp cận khác—một blockchain Layer 1 chuyên biệt dành riêng cho chứng khoán an toàn và token hóa tài sản thế giới thực cấp tổ chức.

Thay vì cố gắng làm mọi thứ cho mọi người, Polymesh tập trung sâu vào quản trị, danh tính, tuân thủ, bảo mật và thanh toán—những vấn đề then chốt của các nhà phát hành chứng khoán tổ chức. Sự tập trung chuyên biệt này kết hợp với kiến trúc có phép (permissioned) nhưng vẫn duy trì tính minh bạch của blockchain tạo ra giá trị độc đáo.

Token POLYX dùng để trả phí giao dịch, bỏ phiếu quản trị, staking và quản lý chứng khoán an toàn. Mô hình tokenomics của nó hướng tới giới hạn cung cấp asymptotic, cân bằng cẩn thận giữa khuyến khích mạng và kiểm soát lạm phát.

Thông số hiện tại của POLYX (tháng 2/2026):

• Giá: 0,04 USD
• Thay đổi 24h: +1,27%
• Vốn hóa thị trường: 55,50 triệu USD
• Khối lượng hàng ngày: 18,44 nghìn USD

OriginTrail: Tin Cậy Chuỗi Cung Ứng Như Tài Sản Thế Giới Thực

OriginTrail (TRAC) tiếp cận gián tiếp việc token hóa tài sản thế giới thực qua Mạng Tri Thức Phi Tập Trung (DKG). Thay vì token hóa các tài sản tài chính, họ token hóa thông tin có thể xác minh—tạo ra các Tài Sản Tri Thức sẵn sàng AI để xây dựng niềm tin trong chuỗi cung ứng, y tế, xây dựng và các lĩnh vực khác.

Token TRAC, ra mắt năm 2018 dưới dạng ERC-20 với cung cố định 500 triệu, thúc đẩy tất cả các hoạt động của DKG. Tính năng đa chuỗi của nó đảm bảo khả năng truy cập trên nhiều hệ sinh thái blockchain, nâng cao khả năng tương tác cho các tổ chức muốn xây dựng mạng lưới dữ liệu tin cậy.

Bằng cách tạo ra các tài sản xác thực, có thể sở hữu và dễ khám phá từ thông tin chuỗi cung ứng, OriginTrail giải quyết một thách thức cốt lõi trong token hóa tài sản thế giới thực: chứng minh tính xác thực và chuỗi quyền sở hữu.

Thông số hiện tại của TRAC (tháng 2/2026):

• Giá: 0,33 USD
• Thay đổi 24h: +1,76%
• Vốn hóa thị trường: 149,79 triệu USD
• Lượng cung lưu hành: 447,27 triệu / 500 triệu
• Khối lượng hàng ngày: 22,71 nghìn USD

Pendle: Token Hóa Lợi Suất Nâng Cao

Pendle (PENDLE) cách mạng hóa cách thị trường crypto xử lý các tài sản sinh lợi bằng cách tách chúng thành Token Gốc (PT) và Token Lợi Suất (YT). Việc tách này cho phép người dùng giao dịch lợi nhuận độc lập với gốc, tạo ra các cơ hội phòng hộ và đầu cơ phức tạp.

Gần đây, giao thức mở rộng sang tài sản thế giới thực bằng cách hỗ trợ token hóa các tài sản truyền thống như Dự trữ Dai của MakerDAO và Flux Finance với fUSDC. Sự mở rộng này giúp Pendle nằm ở điểm giao thoa giữa đổi mới DeFi và quản lý tài sản thế giới thực cấp tổ chức, cho phép nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tối ưu hóa chiến lược lợi nhuận trên các công cụ tài chính truyền thống đã lên chuỗi.

Thông số hiện tại của PENDLE (tháng 2/2026):

• Giá: 1,21 USD
• Thay đổi 24h: +1,41%
• Vốn hóa thị trường: 200,59 triệu USD
• Khối lượng hàng ngày: 166,55 nghìn USD

Các Đối thủ Thêm: Xây Dựng Hệ Sinh Thái RWA

TokenFi (TOKEN): Nhắm tới thị trường RWA dự kiến 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030, TokenFi cung cấp công cụ token hóa không cần mã code cho tài sản thế giới thực. Token tiện ích TOKEN hỗ trợ phát hành token ERC20/BEP20, tạo NFT dựa trên AI và kiểm tra hợp đồng thông minh.

Thông số TOKEN hiện tại (tháng 2/2026):

• Giá: 0,00 USD
• Thay đổi 24h: -1,72%
• Vốn hóa thị trường: 10,80 triệu USD
• Khối lượng hàng ngày: 40,95 nghìn USD

Securitize & MakerDAO: Securitize đã trở thành nhà lãnh đạo hạ tầng tuân thủ cho chứng khoán kỹ thuật số (đã phục vụ 1,2 triệu tài khoản nhà đầu tư trên 3.000 khách hàng tính đến 2022). MakerDAO đã mở rộng mạnh mẽ vào RWA, với tài sản thế giới thực chiếm khoảng 30% bảng cân đối kế toán—hỗ trợ hơn 2 tỷ USD tài sản thế chấp RWA cho hệ sinh thái stablecoin DAI.

Các nền tảng mới nổi: Untangled Finance (tập trung token hóa tín dụng tư nhân), Swarm Markets (nhấn mạnh tuân thủ quy định, TVL hơn 5,4 triệu USD tính đến đầu năm 2024), và các nền tảng khác tiếp tục mở rộng hạ tầng crypto cho tài sản thế giới thực.

Những Gì Đang Đến Trong Tương Lai của Tài Sản Thế Giới Thực Trong Hệ Sinh Thái Crypto

Tương lai của token hóa tài sản thế giới thực ngày càng rõ ràng hơn. Việc mở rộng thị trường dự kiến sẽ tăng tốc nhờ:

• Phân loại tài sản đa dạng: Ngoài chứng khoán kho bạc, dự kiến token hóa bất động sản, hàng hóa, nghệ thuật cao cấp và các sản phẩm cấu trúc.
• Chính sách pháp lý trưởng thành: Các khung pháp lý ngày càng phát triển sẽ giảm thiểu rào cản tuân thủ cho các tổ chức lớn.
• Tích hợp chuỗi chéo: Tài sản thế giới thực sẽ trở thành phần bản địa của nhiều blockchain, không còn bị giới hạn ở Ethereum.
• Tham gia của các tổ chức lớn: Tiền lệ BlackRock BUIDL cho thấy các tổ chức tài chính lớn sẽ tiếp tục ra mắt các sản phẩm token hóa.
• Tích hợp DeFi: Tài sản thế giới thực token hóa sẽ trở thành tài sản thế chấp tiêu chuẩn trong các giao thức DeFi, làm sâu sắc hơn mối liên hệ của crypto với tài chính truyền thống.

Sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và crypto qua token hóa tài sản thế giới thực không còn là điều mang tính giả thuyết—nó đang trở thành xu hướng chính. Khi hệ sinh thái trưởng thành và nhiều tổ chức theo bước BlackRock, các tài sản thế giới thực token hóa dự kiến sẽ chiếm một phần đáng kể hoạt động của thị trường crypto tổng thể, định hình lại cách nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tiếp cận, quản lý và giao dịch tài sản toàn cầu.