Thị trường gấu (Bear Market) là gì và cách để tồn tại trong đó

Khi bước vào thế giới tiền điện tử, bạn sẽ nhanh chóng nhận ra rằng thị trường không phải lúc nào cũng lên xuống theo ý muốn. Thị trường gấu (bear market) là gì? Đó chính là những giai đoạn khi giá chuông rơi, niềm tin lung lay và cảm xúc của nhà đầu tư trở nên tiêu cực. Nhưng thay vì hoảng sợ, bạn có thể học cách sống sót và thậm chí phát triển trong những thời kỳ khó khăn này.

Tiền điện tử, giống như bất kỳ thị trường tài chính nào, đi qua các chu kỳ giá lên (bull market) và giá xuống (bear market). Những chu kỳ này không phải ngẫu nhiên mà là kết quả từ sự tương tác của tâm lý nhà đầu tư, tiến bộ công nghệ, các thay đổi trong quy định và những xu hướng kinh tế vĩ mô. Khi thị trường trưởng thành, việc hiểu rõ bear market là gì và cách ứng phó trở thành kỹ năng quan trọng mà mỗi nhà giao dịch cần phải nắm vững.

Bear Market là gì - Định nghĩa thực sự

Nếu bạn hỏi mười người về thị trường gấu (bear market), bạn có thể sẽ nhận được mười câu trả lời khác nhau. Trong tài chính truyền thống, người ta thường định nghĩa bear market là gì bằng cách nói “giá giảm hơn 20% so với mức cao trước đó”. Nhưng trong lĩnh vực tiền điện tử, con số này chẳng có ý nghĩa gì cả - những đợt sụt giảm 90% là chuyện thường ngày.

Định nghĩa chính xác hơn về thị trường gấu trong không gian tiền điện tử là một khoảng thời gian kéo dài, trong đó niềm tin của thị trường ở mức thấp, giá giảm mạnh, và lượng cung vượt xa cầu. Đó cũng là giai đoạn suy thoái kinh tế mà hoạt động chính của thị trường bị chậm lại đáng kể.

Lịch sử tiền điện tử ghi nhận một trong những “mùa đông” tồi tệ nhất từ tháng 12 năm 2017 đến tháng 6 năm 2019 - giai đoạn mà Bitcoin rơi từ $20,000 xuống chỉ còn $3,200. Trung bình, một chu kỳ bear market trong thị trường tiền điện tử xảy ra khoảng bốn năm một lần và thường kéo dài hơn một năm. Chính vì vậy, lập kế hoạch chiến lược đầu tư cho các giai đoạn thị trường khác nhau không chỉ là lựa chọn mà là bắt buộc.

Khi Giá Rơi - Phải Làm Gì?

Phần khó khăn của thị trường giá xuống không phải là hiểu nó, mà là hành động đúng đắn. Khi bạn thấy danh mục đầu tư đỏ rực, lỗ chạm hai con số, hành động của bạn trong lúc này sẽ quyết định tương lai của bạn. Dưới đây là bảy điều mà mỗi nhà đầu tư tiền điện tử thông minh sẽ cân nhắc khi thị trường rơi xuống.

HODL - Nắm Giữ vì Tin Tưởng Dài Hạn

HODL xuất phát từ một lỗi chính tả của từ “hold” kết hợp với cụm từ “hold on for dear life” (nắm giữ như cuộc sống phụ thuộc vào đó). Lý thuyết đơn giản: mua tài sản và nắm giữ bất kể xảy ra điều gì.

HODLer không chỉ là những nhà đầu tư kiên nhẫn, họ là những người có niềm tin sâu sắc vào tương lai của tiền điện tử. Họ không bị lung lay bởi biến động giá ngắn hạn hay những câu chuyện kinh doanh thay đổi hằng ngày. Chiến lược này biểu thị niềm tin rằng công nghệ blockchain sẽ cách mạng hoá lĩnh vực tài chính truyền thống, bất kể đường đi tới đó có gập ghềnh như thế nào.

Bạn nên HODL nếu:

• Bạn có khả năng để tiền của mình “ngủ” lâu dài mà không cần động chạm
• Bạn thật sự tin tưởng vào tương lai của tiền điện tử
• Bạn muốn tránh tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ) và FUD (sợ hãi, bất định)

Tâm điểm của những người HODL không phải là giá hôm nay mà là giá năm, mười năm tới.

Dollar Cost Averaging (DCA) - Mua Đều Đặn, Tránh Rủi Ro

Thay vì cố gắng “bắt đáy” thị trường - một việc gần như không thể - tại sao không mua một chút, thường xuyên? Đó chính là DCA.

DCA là chiến lược mua một số tiền cố định vào những thời điểm đều đặn (ví dụ $100 mỗi thứ Hai). Lợi ích của phương pháp này là gì? Bạn sẽ tự động mua nhiều hơn khi giá thấp và ít hơn khi giá cao, qua đó giảm rủi ro tổng thể. Đồng thời, điều này buộc bạn nhìn vào thị trường theo góc độ dài hạn thay vì lo lắng về những biến động ngắn hạn.

Hướng dẫn thực hiện DCA rất đơn giản:

1. Chọn một tài sản bạn tin tưởng
2. Quyết định số tiền (ví dụ: $100)
3. Lên lịch thường xuyên (hàng tuần, hàng tháng)
4. Tìm sàn giao dịch uy tín và ví lưu trữ an toàn

DCA đặc biệt phù hợp cho người mới bắt đầu hoặc những ai không có thời gian theo dõi thị trường 24/7, nhưng nó cũng là công cụ mạnh mẽ cho các trader có kinh nghiệm.

Đa Dạng Hóa - Không Đặt Tất Cả Vào Một Giỏ

Một danh mục đầu tư đa dạng tốt là chìa khóa để giảm rủi ro. Khi bạn phân tán đầu tư vào nhiều tài sản khác nhau, một đợt suy thoái trong một lĩnh vực sẽ không đủ sức để hạ gục toàn bộ danh mục của bạn.

Bạn có thể đa dạng hóa theo nhiều cách:

Theo Loại Tiền Điện Tử:

• Bitcoin: Được coi là “vàng” của thế giới tiền điện tử, Bitcoin ít biến động hơn các loại khác. Đó là lựa chọn an toàn hơn trong bear market.
• Altcoins: Rủi ro cao hơn, nhưng tiềm năng lợi nhuận cũng cao hơn. Chúng bao gồm từ công nghệ blockchain thứ hai, token, memecoin…
• Stablecoins: Những đồng tiền ổn định này giúp bạn tránh trượt giá trong thời kỳ hoảng loạn.
• NFT: Dù còn mới, NFT mở ra cơ hội tiếp cận nhiều lĩnh vực - từ metaverse, GameFi, cho đến nghệ thuật kỹ thuật số.

Theo Quy Mô Vốn Hóa:

• Large-cap: Ít biến động, ổn định
• Mid-cap: Cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận
• Small-cap: Cao hơn, nhưng có cơ hội tăng gấp 100 lần

Theo Lĩnh Vực: Tiền điện tử có thể được phân chia thành các lĩnh vực khác nhau - DEX (sàn giao dịch phi tập trung), tiền điện tử chăm sóc sức khỏe, bất động sản mã hóa, v.v. Giống như cổ phiếu, sự đa dạng theo lĩnh vực giúp bạn không bị phụ thuộc quá nhiều vào một mảng.

Khi chọn đầu tư, hãy luôn xem xét:

• White Paper: Tài liệu này nên giải thích rõ tại sao dự án lại cần phải tồn tại
• Tokenomics: Hệ thống token mạnh mẽ thúc đẩy giá trị lâu dài và ngăn chặn lạm phát
• Lịch sử Giá: Tìm kiếm những đợt tăng trưởng bền vững, cảnh báo với những đợt “pump and dump”

Short Selling - Kiếm Tiền Khi Giá Rơi

Không phải chỉ có cách mua rồi chờ giá lên. Bạn cũng có thể kiếm lợi nhuận từ thị trường đi xuống thông qua short selling.

Short selling là quá trình vay một loại tiền điện tử, bán nó ngay với giá cao, rồi mua lại khi giá thấp hơn để trả lại. Nói cách khác, bạn đang “đặt cược” vào việc giá sẽ giảm - và nếu dự đoán đúng, bạn lợi nhuận.

Tuy nhiên, short selling là một chiến lược nâng cao. Nó có thể sinh lợi cao nhưng rủi ro cũng không nhỏ. Nếu thị trường đi lên thay vì đi xuống, tổn thất của bạn có thể là vô hạn (về lý thuyết). Do đó, chỉ sử dụng chiến lược này nếu bạn thực sự hiểu rõ những gì mình đang làm.

Hedging - Bảo Hiểm Danh Mục Của Bạn

Hedging giống như mua bảo hiểm cho danh mục đầu tư của bạn. Khi bạn lo ngại thị trường sẽ rơi, bạn có thể sử dụng các công cụ phái sinh (derivatives) để bảo vệ vị thế của mình.

Cách đơn giản nhất: nếu bạn giữ Bitcoin, bạn có thể mở một lệnh short Bitcoin với cùng giá trị. Khi đó, nếu thị trường giảm, lỗ từ Bitcoin được bù đắp bởi lợi nhuận từ lệnh short. Bạn chỉ mất phí giao dịch - chi phí tương đối nhỏ.

Công cụ Hedging phổ biến:

• Futures: Cho phép bạn mua hoặc bán ở giá cố định vào ngày nhất định trong tương lai
• Options: Cấp quyền (nhưng không bắt buộc) mua hoặc bán ở giá cố định

Hedging đặc biệt hữu ích cho những ai muốn giảm rủi ro trong thời kỳ biến động.

Limit Buy Orders - Đặt Cược Vào Sự Sụp Đổ

Một chiến lược đơn giản nhưng hiệu quả: đặt nhiều lệnh mua ở những mức giá cực kỳ thấp. Bạn có thể sẽ không bao giờ bắt được đáy chính xác - thị trường tiền điện tử giao dịch 24/7 và những đợt suy thoái xảy ra tức thì. Nhưng bằng cách đặt các lệnh ở nhiều mức giá khác nhau, bạn tăng khả năng mua được ở mức giá thấp hơn dự kiến, gần như mà không cần phí.

Stop-Loss Orders - Lưới An Toàn Của Bạn

Nếu limit buy order là cách bạn hy vọng, stop-loss order là cách bạn bảo vệ. Đây là lệnh tự động bán một phần hoặc toàn bộ vị thế khi giá rơi tới một mức xác định.

Lợi ích của stop-loss:

• Giúp bạn tránh những tổn thất quá lớn
• Loại bỏ cảm xúc khỏi quyết định giao dịch
• Đảm bảo bạn không sẽ bị “bị mắc kẹt” với tiền điện tử trong nhiều năm
• Cho phép bạn tập trung vào công việc khác mà không phải lo lắng hằng ngày

Những Quy Tắc Vàng Trong Thị Trường Gấu

Bất kể bạn sử dụng chiến lược nào, hãy luôn nhớ những nguyên tắc cơ bản này:

Chỉ Đầu Tư Những Gì Bạn Có Thể Mất: Thị trường tiền điện tử không thể đoán trước. Ngay cả khi bạn đã học hết lý thuyết, bạn vẫn có thể thua cuộc. Nếu mới bắt đầu, hãy đầu tư nhỏ, quan sát, làm quen với các nền tảng giao dịch.

Luôn Cập Nhật Kiến Thức: Theo dõi tin tức tiền điện tử, thảo luận trên mạng xã hội, tìm hiểu ý kiến của những người có ảnh hưởng. Quan sát hành động của các whale (những người nắm giữ lượng tiền điện tử khổng lồ). Nhưng hãy nhớ - đó chỉ là thông tin, quyết định cuối cùng phải dựa trên phán đoán của chính bạn.

Thực Hiện Thẩm Định Kỹ Lưỡng (Due Diligence): Trước khi đầu tư vào bất kỳ dự án nào, hãy đọc white paper, hiểu tokenomics, tìm hiểu về nhóm phát triển. Mục tiêu của dự án là gì? Sứ mệnh của họ là gì? Tránh đầu tư dựa trên cường điệu hoặc đồng tình từ một nhóm.

Bảo Vệ Tiền Điện Tử Của Bạn: Bảo mật là tối quan trọng. Hãy lưu trữ tiền điện tử ở nơi bạn thấy an toàn nhất - có thể là ví lạnh (hardware wallet) như Ledger hoặc Trezor, giữ khóa riêng tư ngoại tuyến khỏi các mối đe dọa trực tuyến.

Đặt Mục Tiêu Thực Tế: Xác định rõ mục tiêu của bạn khi bắt đầu. Bạn muốn kiếm lợi nhuận bao nhiêu? Mục tiêu của bạn trong năm tiếp theo là gì? Khi thị trường lên xuống, hãy giữ vững những mục tiêu này. Sử dụng take-profit orders (lệnh chốt lời) và stop-loss orders để loại bỏ cảm xúc khỏi quyết định.

Kết Luận - Bear Market là Cơ Hội

Bear market là gì thực chất? Đó là một phần tự nhiên của chu kỳ thị trường. Nhưng hơn thế nữa, nó là cơ hội cho những ai biết cách tận dụng. Tuy thị trường gấu có thể làm tổn thương ví tiền của bạn, nhưng nó cũng là lúc mà tiền điện tử rẻ nhất, cơ hội tích lũy nhiều nhất.

Những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm không bao giờ hoảng sợ khi thị trường rơi. Họ hiểu rằng nếu biết giao dịch đúng cách - HODL khi cần, DCA khi thích hợp, diversify để giảm rủi ro, hoặc sử dụng các công cụ nâng cao như short selling và hedging - bạn có thể không chỉ vượt qua giai đoạn này mà còn kiếm được lợi nhuận lớn.

Bear market là gì với bạn - một nỗi sợ hay một cơ hội? Tất cả tùy thuộc vào cách bạn chuẩn bị và cách bạn hành động. Hãy nhớ rằng quản lý rủi ro không phải là cách để không kiếm tiền, mà là cách để vẫn còn có tiền để kiếm trong tương lai.