Giao dịch tiền điện tử: cách hoạt động và điểm khác biệt so với thị trường truyền thống

Các tài sản kỹ thuật số đã tạo ra cuộc cách mạng trên thị trường tài chính trong thập kỷ qua. Giao dịch tiền điện tử thu hút các nhà đầu tư bằng những cơ hội mới, nhưng đồng thời cũng mang lại rủi ro, khác biệt rõ rệt so với các công cụ truyền thống. Nếu bạn muốn hiểu cách hoạt động của giao dịch tiền điện tử và tại sao nó khác biệt so với giao dịch cổ phiếu và ngoại hối, tài liệu này dành cho bạn.

Tiền điện tử là tài sản kỹ thuật số sử dụng mật mã để bảo vệ các giao dịch. Khác với tiền tệ thông thường do ngân hàng trung ương phát hành, tiền điện tử hoạt động qua các hệ thống phi tập trung, nơi không ai kiểm soát việc phát hành và lưu thông đồng tiền. Đặc điểm này quyết định mọi thứ khác: từ tốc độ giao dịch đến độ biến động của giá.

Từ lý thuyết đến thực hành: những điều cần biết về tiền điện tử

Lịch sử cho thấy, blockchain khả thi đầu tiên do Satoshi Nakamoto ra mắt vào năm 2009 với Bitcoin. Kể từ đó, tiền điện tử đã tiến hóa từ dự án thử nghiệm thành một loại tài sản hoạt động, được các chuyên gia và nhà đầu tư mới khai thác.

Tiền điện tử tồn tại hoàn toàn dưới dạng ảo—không có đồng tiền vật lý trong túi. Thay vì ngân hàng trung ương, việc phát hành các đồng tiền mới do các tình nguyện viên trên toàn thế giới thực hiện, sử dụng máy tính của họ. Chính vì vậy, người ta gọi tiền điện tử là “phi tập trung”. Các tình nguyện viên này, gọi là các nút mạng, đảm bảo an toàn cho hệ thống và xác thực các giao dịch.

Tiền điện tử vận hành dựa trên công nghệ blockchain—chuỗi các khối không thể thay đổi, mỗi khối chứa thông tin về các giao dịch. Khi một khối được thêm vào chuỗi, không thể sửa hoặc xóa nó. Sự minh bạch và tính bất biến này là lợi thế chính cho người dùng.

Cách thị trường tiền điện tử hoạt động

Thị trường tiền điện tử phi tập trung và phân tán qua mạng máy tính. Người dùng có thể mua bán trên các sàn giao dịch, lưu trữ trong ví kỹ thuật số (ví giấy, ví di động, ví phần mềm hoặc ví phần cứng). Mỗi nhà giao dịch có thể gửi tiền điện tử cho người khác qua sàn hoặc ví—giao dịch hoàn tất sau khi được xác nhận và ghi vào blockchain.

Hầu hết các token tiền điện tử mới được tạo ra qua quá trình khai thác (mining). Các nút mạng đảm nhiệm các vai trò khác nhau: lưu trữ các bản ghi giao dịch, kiểm tra dữ liệu mới, duy trì tính toàn vẹn của hệ thống.

Hiểu về giao dịch tiền điện tử: đặc điểm và cơ chế

Giao dịch tiền điện tử là việc trao đổi các tài sản kỹ thuật số giữa các thành viên thị trường nhằm kiếm lợi từ biến động giá. Độ biến động của thị trường crypto tạo ra cả cơ hội lợi nhuận lẫn rủi ro thua lỗ.

Dù thị trường crypto còn trẻ so với tài chính truyền thống, các đợt tăng giá Bitcoin gần đây đã thu hút sự chú ý lớn của truyền thông và nhà đầu tư. Ngoài Bitcoin, còn có hàng nghìn altcoin—các tài sản kỹ thuật số khác có sẵn trên nhiều nền tảng giao dịch.

Phong cách giao dịch có thể khác nhau: có nhà giao dịch mua bán trong vài phút, có người giữ vị thế hàng tuần. Điểm khác biệt chính của thị trường crypto so với thị trường truyền thống là khả năng hoạt động 24/7. Thị trường không bao giờ đóng cửa, cho phép nhà giao dịch làm việc vào bất kỳ thời điểm nào bất kể múi giờ.

Trước khi bắt đầu giao dịch, hãy đảm bảo bạn đã có:

• Ví tiền điện tử (chọn loại phù hợp với chiến lược của bạn)
• Truy cập vào sàn giao dịch tiền điện tử cho phép mua, bán và giao dịch các tài sản

Những yếu tố thúc đẩy thị trường tiền điện tử: cung cầu

Giống như các thị trường tài chính khác, thị trường crypto vận hành dựa trên cung cầu. Khi cầu vượt cung, giá tăng; khi cung lớn hơn cầu, giá giảm. Tuy nhiên, đó chỉ là bề nổi.

Thị trường tiền điện tử phi tập trung và được bảo vệ khỏi nhiều vấn đề vĩ mô ảnh hưởng đến tiền tệ fiat. Nhưng xung quanh crypto vẫn còn nhiều sự không chắc chắn. Có nhiều phương pháp phân tích: các nhà giao dịch theo dõi xu hướng “bullish” (tăng dài hạn) và “bearish” (giảm dài hạn).

Một số yếu tố chính ảnh hưởng đến giá trị của các tài sản crypto:

Cung: Tổng số đồng tiền đang lưu hành, tốc độ phát hành, việc đốt hoặc mất mát. Cung hạn chế thường giữ giá ổn định hoặc tăng.

Vốn hóa thị trường: Tổng giá trị tất cả các đồng tiền đang lưu hành và nhận thức về tiềm năng của nó trên thị trường. Vốn hóa lớn thường cho thấy vị thế chi phối của đồng tiền đó.

Truyền thông: Giá các tài sản crypto phụ thuộc nhiều vào sự chú ý của truyền thông. Nhiều sự chú ý hơn—cầu tăng, giá cao hơn.

Tích hợp: Mức độ dễ dàng tích hợp tiền điện tử vào hạ tầng hiện có (hệ thống thanh toán, sàn giao dịch, ứng dụng fintech).

Sự kiện quan trọng: Khác với cổ phiếu công ty, crypto không có báo cáo tài chính để phân tích. Thay vào đó, các sự kiện giá trị gồm các quyết định của cơ quan quản lý, các vụ vi phạm an ninh, biến động kinh tế, cập nhật công nghệ.

Các cặp tiền điện tử và bắt đầu giao dịch

Nhà giao dịch mới thường bắt đầu bằng cách mua tiền điện tử bằng tiền fiat (USD, EUR, các đồng tiền quốc gia khác). Hầu hết các sàn cho phép mua Bitcoin hoặc Ethereum bằng fiat, nhưng không phải tất cả đều có nhiều cặp giao dịch crypto.

Khi có kinh nghiệm hơn, người ta chuyển sang giao dịch giữa các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Trên thị trường crypto, như trên Forex, các tài sản được giao dịch theo cặp: BTC/USDT, BTC/ETH, BTC/USDC, v.v. Đối với người mới, việc này có thể khó do cách ghi chú các cặp trên sàn, nên hiểu rõ tên gọi là rất quan trọng.

Ba phương pháp phân tích tài sản crypto

Giao dịch crypto được xem là rất đầu cơ và rủi ro cao, nhưng các chuyên gia tài chính đồng tình: tiền điện tử là tương lai. Vấn đề không phải là chúng sẽ trở thành tài sản chính, mà là những đồng tiền nào sẽ chiếm ưu thế.

Khi phân tích Bitcoin, Ethereum, Litecoin hoặc bất kỳ tài sản nào khác, các nhà giao dịch sử dụng ba phương pháp chính:

Phân tích kỹ thuật: Nghiên cứu biểu đồ, mô hình và dữ liệu lịch sử để dự đoán biến động giá. Bao gồm phân tích hỗ trợ, kháng cự, xu hướng và các chỉ số.

Phân tích cơ bản: Đánh giá công nghệ, đội ngũ dự án, mô hình kinh tế, vị thế cạnh tranh. Đằng sau dự án là gì?

Phân tích tâm lý: Đánh giá ý kiến cộng đồng, cảm xúc thị trường, xu hướng xã hội. Tâm lý nhà giao dịch thường chi phối các biến động ngắn hạn.

Mỗi phương pháp đều cung cấp một bức tranh riêng, vì vậy các nhà giao dịch có kinh nghiệm thường kết hợp cả ba.

Giao dịch crypto so với thị trường truyền thống: khác biệt căn bản

Trong những năm gần đây, các sàn giao dịch crypto ngày càng phổ biến. Sự tăng trưởng đầu tư vào tài sản kỹ thuật số đã nâng tổng vốn hóa thị trường crypto lên khoảng 3 nghìn tỷ USD. Sự phát triển của công nghệ blockchain thu hút các nhà giao dịch lo ngại bỏ lỡ lợi nhuận lớn.

Giao dịch trên các sàn crypto khác biệt rõ rệt so với thị trường chứng khoán và Forex. Hãy cùng phân tích kỹ hơn các điểm khác biệt này.

Giao dịch crypto so với giao dịch ngoại hối (Forex)

Giao dịch tiền điện tử là việc mua bán các tài sản kỹ thuật số (tiền điện tử, token, NFT). Giao dịch ngoại hối (Forex) là việc đổi một đồng tiền quốc gia lấy đồng tiền khác với kỳ vọng giá trị của nó tăng lên.

Ở cả hai thị trường, cung cầu đều tồn tại, nhưng các lực lượng điều chỉnh chúng hoàn toàn khác nhau. Tiền điện tử dựa trên blockchain với sổ cái phi tập trung, dẫn đến dòng đầu tư lớn vào hạ tầng mới, cầu tăng nhanh chóng.

Thị trường ngoại hối tồn tại hàng thập kỷ, phản ánh các nền kinh tế khác nhau. Các lực lượng điều chỉnh Forex rất lớn, bất kỳ mất cân bằng nào cũng ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu.

Khối lượng và thanh khoản

Thị trường crypto: Vốn hóa khoảng 3 nghìn tỷ USD. Để đạt mốc 1 nghìn tỷ, mất 12 năm; 2 nghìn tỷ tiếp theo chỉ trong 11 tháng. Khối lượng giao dịch hàng ngày dao động từ 100 tỷ đến 500 tỷ USD.

Thị trường ngoại hối (Forex): Theo ước tính của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), khối lượng hàng ngày khoảng 6.6 nghìn tỷ USD, gấp 12–60 lần thị trường crypto.

Thị trường chứng khoán Mỹ: Vốn hóa khoảng 53 nghìn tỷ USD. Gồm tất cả các công ty niêm yết trên NYSE, Nasdaq, OTCQX. Trong thập kỷ qua, vốn hóa đã tăng hơn 170%.

Thanh khoản cao của Forex giải thích cho khối lượng lớn, nhưng thị trường crypto ngày càng có thanh khoản nhanh nhờ giao dịch 24/7 và sự quan tâm ngày càng tăng.

Thời gian hoạt động và khả năng tiếp cận

Thị trường crypto hoạt động liên tục 24/7, kể cả cuối tuần và ngày lễ. Đây là lợi thế lớn cho các nhà giao dịch toàn cầu. Thị trường tài chính truyền thống có giờ làm việc cố định và đóng cửa cuối tuần, gây khó khăn cho nhà đầu tư ở các múi giờ khác nhau.

Độ biến động và cơ hội

Giao dịch trên các sàn crypto biến động mạnh hơn nhiều so với chứng khoán và Forex. Điều này tạo ra cơ hội lợi nhuận nhanh chóng, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro lớn về thua lỗ. Với chiến lược phù hợp, nhà giao dịch có thể kiếm lợi trên cả thị trường tăng (“bullish”) lẫn giảm (“bearish”) nhờ các công cụ bán khống và đòn bẩy.

Trên Forex và thị trường chứng khoán, đòn bẩy cũng có sẵn, nhưng giới hạn thường chặt chẽ hơn. Thị trường crypto cho phép sử dụng đòn bẩy linh hoạt hơn, thu hút các nhà đầu cơ.

Bản chất tài sản và quyền sở hữu

Cổ phiếu: Là chứng khoán phản ánh quyền sở hữu công ty. Cổ đông có quyền biểu quyết và nhận cổ tức.

Forex: Giao dịch qua hợp đồng chênh lệch (CFD) với nhà môi giới. Nhà giao dịch không sở hữu tiền tệ trừ khi mua trực tiếp trên thị trường tiền tệ.

Tiền điện tử: Khác biệt rõ rệt. Nhiều tài sản (Ether, BAT, VET) là token tiện ích dùng trong các mạng blockchain, không phải phần vốn pháp định của tổ chức. Một số crypto là tài sản đầu cơ thuần túy, không có ứng dụng thực tế.

Tương lai: hội tụ của crypto và thị trường truyền thống

Dù có nhiều khác biệt, crypto và giao dịch truyền thống ngày càng hội nhập, tạo ra nền kinh tế số mới. Các dự án như Synthetix, Terra sử dụng các tài sản tổng hợp để chuyển các cổ phiếu truyền thống lên blockchain. Các oracle blockchain kết nối dữ liệu tài chính truyền thống với thị trường crypto.

Trong tương lai, nhà giao dịch crypto sẽ có thể giao dịch cổ phiếu truyền thống trên các nền tảng phi tập trung nhờ hạ tầng này. Ranh giới giữa giao dịch crypto và truyền thống sẽ ngày càng mờ nhạt.

Lựa chọn thị trường phù hợp với bạn

Hiểu rõ đặc điểm và rủi ro của từng thị trường là chìa khóa để chọn chiến lược phù hợp. Giao dịch crypto phù hợp với người sẵn sàng chấp nhận độ biến động cao và hoạt động 24/7. Thị trường truyền thống phù hợp hơn với nhà đầu tư bảo thủ, dài hạn.

Dựa trên mức độ chịu đựng rủi ro, mục tiêu tài chính và khung thời gian của bạn, bạn sẽ xác định được thị trường—hoặc sự kết hợp các thị trường—phù hợp nhất. Nhớ rằng: giao dịch crypto là công cụ, và như bất kỳ công cụ nào, nó đòi hỏi kiến thức, thực hành và tôn trọng rủi ro.