Lattice Semiconductor Corp (LSCC) Tóm tắt kết quả kinh doanh Quý 4 năm 2025: Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và …

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:01 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

LSCC

+3,90%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu Quý 4:** 145,8 triệu USD, tăng 9,3% so với quý trước và 24,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

**Doanh thu cả năm 2025:** 523,3 triệu USD, tăng 2,7% so với năm trước.

**Dự báo doanh thu Quý 1 năm 2026:** Trung bình 165 triệu USD, tăng hơn 37% so với cùng kỳ năm ngoái.

**Dự báo EPS Quý 1 năm 2026:** Trung bình 0,36 USD, tăng gần 65% so với cùng kỳ năm ngoái.

**Biên lợi nhuận gộp không GAAP 2025:** 69,3%, tăng 190 điểm cơ bản.

**Biên lợi nhuận hoạt động không GAAP 2025:** Tăng 340 điểm cơ bản.

**Biên EBITDA 2025:** Tăng 320 điểm cơ bản lên 35%.

**EPS không GAAP 2025:** 1,05 USD, tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái.

**Dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh theo GAAP 2025:** 175,1 triệu USD, tăng so với 140,9 triệu USD năm 2024.

**Dòng tiền tự do 2025:** 133 triệu USD, biên lợi nhuận 25,3%.

**Biên lợi nhuận gộp Quý 4:** 69,4% theo cơ sở không GAAP.

**Chi phí hoạt động không GAAP Quý 4:** 56,4 triệu USD, tăng 5% so với quý trước.

**EPS không GAAP Quý 4:** 0,32 USD, tăng 14% so với quý trước.

**Dòng tiền ròng từ hoạt động theo GAAP Quý 4:** 57,6 triệu USD, biên lợi nhuận 39,5%.

**Dòng tiền tự do Quý 4:** 44 triệu USD, biên lợi nhuận 30,2%.

**Mua lại cổ phiếu toàn năm 2025:** Khoảng 1,8 triệu cổ phiếu hoặc 100 triệu USD.

**Tăng trưởng doanh thu sản phẩm mới 2025:** Khoảng 70%.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 7 dấu hiệu cảnh báo với LSCC.

LSCC có đang được định giá hợp lý không? Kiểm tra giả thuyết của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 10 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Lattice Semiconductor Corp (NASDAQ:LSCC) báo cáo doanh thu Quý 4 2025 mạnh mẽ đạt 145,8 triệu USD, tăng 9,3% so với quý trước và 24,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Công ty đạt doanh thu cả năm 523,3 triệu USD, phù hợp với dự kiến và thể hiện sự thực thi chiến lược kinh doanh thành công.

Dự báo doanh thu Quý 1 2026 của LSCC trung bình 165 triệu USD, tăng hơn 37% so với cùng kỳ, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ và đà tăng trưởng.

Công ty đang chứng kiến đà thiết kế tăng tốc trong cả AI trung tâm dữ liệu và AI vật lý, với nhiều thắng lợi thiết kế trong robot công nghiệp và giao diện người-máy.

Dự báo EPS không GAAP Quý 1 2026 của LSCC là 0,36 USD trung bình, tăng gần 65% so với cùng kỳ, thể hiện khả năng sinh lời và đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ.

Điểm tiêu cực

Doanh thu của phân khúc công nghiệp và ô tô giảm 18% trong năm 2025, do quá trình điều chỉnh tồn kho kênh phân phối.

Biên lợi nhuận gộp không GAAP giảm nhẹ trong Quý 4 2025 so với Quý 3, phản ánh sự thay đổi trong cơ cấu sản phẩm.

Công ty đối mặt với thời gian giao hàng kéo dài và điều kiện cung ứng chặt chẽ hơn, đặc biệt trong các linh kiện nền và lắp ráp, có thể ảnh hưởng đến hoạt động trong tương lai.

Mặc dù hiệu suất mạnh mẽ, dự báo doanh thu Quý 1 2026 của LSCC có phạm vi rộng hơn thường lệ, cho thấy có thể có sự không chắc chắn trong việc thực hiện doanh thu.

Công ty đang đầu tư lớn vào R&D và hạ tầng, điều này có thể gây áp lực lên chi phí hoạt động và biên lợi nhuận nếu mục tiêu tăng trưởng không đạt được.

 






Tiếp tục câu chuyện  

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Hỏi: Bạn có thể thảo luận về động thái trong trung tâm dữ liệu và cách bạn nhìn nhận về doanh nghiệp này trong tương lai, đặc biệt về sức mạnh của CPU máy chủ và các hạn chế về cung ứng không? Đáp: Ford Tamer, CEO: Chúng tôi thấy nhu cầu mạnh mẽ do tăng trưởng CapEx, tỷ lệ gắn kết tăng và giá trung bình cao hơn. Số lượng máy chủ dự kiến sẽ tăng từ 15,3 triệu lên 16,5 triệu trong năm 2026. Tỷ lệ gắn kết của chúng tôi đã tăng và chúng tôi dự kiến sẽ vượt quá ba FPGA mỗi máy chủ trong năm nay, góp phần đáng kể vào doanh thu.

Hỏi: Bạn có thể cung cấp giả định cho dự báo Quý 1 theo từng phân khúc, đặc biệt về sự phục hồi của ngành công nghiệp và ô tô không? Đáp: Lorenzo Flores, CFO: Chúng tôi lạc quan về xu hướng của toàn bộ doanh nghiệp. Giao tiếp và tính toán dẫn đầu, nhưng chúng tôi cũng kỳ vọng tăng trưởng trong ngành công nghiệp và ô tô khi tồn kho kênh phân phối trở lại bình thường.

Hỏi: Làm thế nào để chúng ta hình dung về tiềm năng tăng trưởng của cơ hội AI vật lý? Đáp: Ford Tamer, CEO: Chúng tôi thấy đà tăng trưởng lớn trong AI vật lý, với các đối tác như Nvidia Holoscan và hợp tác với NXP. Cơ hội rất rộng lớn, đặc biệt trong các thị trường như quốc phòng hàng không vũ trụ và robot công nghiệp, nơi chúng tôi đang mở rộng thị phần.

Hỏi: Bạn có thấy áp lực cạnh tranh gia tăng hoặc chiến tranh giá từ các đối thủ trong thị trường trung tâm dữ liệu không? Đáp: Ford Tamer, CEO: Chúng tôi tập trung vào chiến lược khách hàng đặt lên hàng đầu, cung cấp các giải pháp tiêu thụ ít năng lượng, kích thước nhỏ gọn và tiết kiệm chi phí. Thị phần của chúng tôi trong FPGA nhỏ đến trung bình đang tăng lên, và chúng tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục như vậy.

Hỏi: Có những hạn chế về cung ứng hoặc thiếu linh kiện nào đang ảnh hưởng đến hoạt động của bạn không? Đáp: Ford Tamer, CEO: Chúng tôi đã chủ động quản lý nguồn cung, đặt hàng nhiều vật liệu hơn từ mùa hè năm ngoái. Mặc dù tình hình còn chặt chẽ, đặc biệt trong linh kiện nền và lắp ráp, chúng tôi đang làm việc chặt chẽ với các nhà cung cấp và khách hàng để đảm bảo đủ nguồn cung.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc họp.