Insperity Inc (NSP) Tóm tắt cuộc họp báo cáo lợi nhuận Quý 4 năm 2025: Tập trung vào các bước đi chiến lược và thách thức

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:01 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

NSP

-8,28%

WDAY

-0,86%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Ngày phát hành: 10 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Insperity Inc (NYSE:NSP) báo cáo sự cải thiện đáng kể về lợi nhuận gộp trên mỗi nhân viên tại nơi làm việc, phù hợp với dự báo của họ.

Công ty đã thành công trong việc đàm phán lại hợp đồng với UnitedHealthcare, giảm mức pooling và thực hiện các thay đổi về thiết kế kế hoạch có hiệu lực từ tháng 1 năm 2026.

Insperity Inc (NYSE:NSP) đã bắt đầu triển khai HR Scale, một giải pháp hợp tác với Workday, dự kiến sẽ nâng cao bộ giải pháp PEO của họ dành cho các công ty trung bình.

Công ty duy trì tỷ lệ giữ chân khách hàng mạnh mẽ 99% mỗi tháng trong Quý 4 năm 2025, phù hợp với kết quả của năm trước.

Insperity Inc (NYSE:NSP) kết thúc quý với 57 triệu đô la tiền mặt điều chỉnh và tăng khả năng vay mượn theo hạn mức tín dụng.

Điểm tiêu cực

Số lượng nhân viên trả lương trung bình tại nơi làm việc thấp hơn dự báo một chút do sự yếu kém và biến động liên tục trong tuyển dụng ròng của khách hàng.

Insperity Inc (NYSE:NSP) đã trải qua sự giảm mạnh trong EBITDA điều chỉnh và EPS trong năm, lần lượt giảm 51% và 71%.

Công ty gặp khó khăn do chi phí yêu cầu bảo hiểm y tế tăng cao, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp.

Chi phí hoạt động bao gồm khoản chi 2,8 triệu đô la liên quan đến việc thúc đẩy hợp nhất các văn phòng bán hàng.

Insperity Inc (NYSE:NSP) phải điều chỉnh quy mô tổ chức, ảnh hưởng đến khoảng 4% nhân viên không thuộc bộ phận bán hàng.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 5 dấu hiệu cảnh báo với NSP.

NSP có đang được định giá hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Hỏi: Bạn có thể cung cấp thêm chi tiết về đà phát triển của HR Scale và số lượng nhân viên dự kiến trên nền tảng này vào cuối năm không? Trả lời: (Paul Servati, CEO) Chúng tôi rất hào hứng với việc ra mắt sản phẩm mới và đã ưu tiên các tài khoản hiện tại lớn hơn để tránh mất khách hàng. Chúng tôi dự kiến sẽ có các tài khoản mới như một phần của bức tranh này, và chúng tôi có khả năng nhìn thấy số lượng nhân viên dự kiến trên nền tảng. Tuy nhiên, các phân bổ chính xác vẫn đang được xác định khi chúng tôi đánh giá nhu cầu và thời điểm của từng tài khoản.

Hỏi: Dự kiến số lượng nhân viên từ 6.000 đến 8.000 cho HR Scale có đóng góp đáng kể vào lợi nhuận gộp năm 2026 không? Trả lời: (Paul Servati, CEO) Sự đóng góp vào lợi nhuận gộp năm 2026 sẽ hạn chế vì chúng tôi mới bắt đầu triển khai. Mục tiêu chính là chuẩn bị cho các đóng góp trong các năm tiếp theo.

Hỏi: Bạn có thể cung cấp cái nhìn về xu hướng yêu cầu bảo hiểm y tế và chi phí dự kiến cho năm 2026 không? Trả lời: (Jim Allison, CFO) Chúng tôi dự đoán yêu cầu bảo hiểm y tế sẽ duy trì ở mức cao. Chúng tôi đã thực hiện các bước để tác động tích cực đến chi phí thông qua đàm phán với UnitedHealthcare và các thay đổi về thiết kế kế hoạch, ước tính trị giá khoảng 2%. Thay đổi trong cơ cấu khách hàng, với các khách hàng chấm dứt hợp đồng ít sinh lợi hơn, cũng ảnh hưởng đến chi phí.

Câu chuyện tiếp tục  

Hỏi: Sáng kiến kế hoạch bảo hiểm y tế do khách hàng tài trợ có ý nghĩa như thế nào, và đây có phải là một bước đi chiến lược hay xu hướng thị trường? Trả lời: (Paul Servati, CEO) Đó vừa là một sáng kiến chiến lược vừa là xu hướng thị trường. Chúng tôi hướng tới cung cấp các lựa chọn tốt nhất cho từng khách hàng, và sáng kiến này giúp chúng tôi phát triển với ít rủi ro hơn về mặt lợi ích. Nó cũng mang lại sự linh hoạt cho các khách hàng lớn hơn có thể muốn các tùy chọn khác nhau.

Hỏi: Triển vọng dòng tiền của bạn cho năm 2026 như thế nào, và việc chuyển đổi đầu tư từ chi phí hoạt động sang chi phí vốn ảnh hưởng ra sao đến EBITDA? Trả lời: (Jim Allison, CFO) Chúng tôi kỳ vọng CapEx sẽ trở lại mức trung bình lịch sử khi chúng tôi kết thúc đầu tư vào HR Scale. Chi phí lãi vay có thể thấp hơn một chút do giảm lãi suất, và chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ dòng tiền. Nếu cần thiết, chúng tôi có thể vay thêm từ hạn mức tín dụng của mình.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.