Thị trường chứng khoán pha trộn với Walmart, Iran, quyết định thuế của Trump trong tâm điểm: Đánh giá hàng tuần

Thị trường chứng khoán tuần qua biến động trái chiều, chỉ số S&P 500 và Nasdaq tăng nhưng vẫn dưới đường trung bình 50 ngày. Nỗi lo Tổng thống Donald Trump có thể phát động cuộc tấn công mới vào Iran đã ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu nhưng đẩy giá dầu tăng vọt. Trong khi đó, Blue Owl Capital (OWL) đã bày tỏ lo ngại về vốn tư nhân. Tòa án Tối cao đã bác bỏ nhiều mức thuế của Tổng thống Trump, như dự đoán phần lớn, nhưng phản ứng của thị trường vào thứ Sáu vẫn trái chiều.

Tăng trưởng GDP Quý 4 bất ngờ yếu, do chính phủ đóng cửa gây thiệt hại lớn, nhưng các dữ liệu kinh tế khác vẫn mạnh, bao gồm chỉ số lạm phát PCE cốt lõi nóng bỏng. Lợi tức trái phiếu tăng nhẹ sau khi chạm đáy nhiều tháng. Walmart (WMT) và Palo Alto Networks (PANW) vượt dự báo nhưng hướng dẫn thấp hơn. Meta Platforms (META) công bố một thỏa thuận lớn với Nvidia (NVDA), nhưng cổ phiếu NVDA tăng trưởng bị hạn chế trước báo cáo lợi nhuận của gã khổng lồ AI vào ngày 25 tháng 2.

Thị trường biến động, vẫn chia rẽ

Nasdaq dẫn đầu mức tăng, nhưng vẫn rõ ràng dưới đường 50 ngày. S&P 500 tăng nhẹ, gặp kháng cự tại đường 50 ngày. Chỉ số Russell 2000 vốn nhỏ tăng nhẹ, không xa các đỉnh lịch sử. Chỉ số Dow Jones giảm nhẹ, trong đó Walmart (WMT) kéo giảm, gần đường 50 ngày. Các căng thẳng giữa Mỹ và Iran cùng lo ngại về vốn tư nhân là những trở lực chính. Quyết định của Tòa án Tối cao vào thứ Sáu bác bỏ nhiều mức thuế của Trump dường như đã thúc đẩy cổ phiếu, mặc dù điều này đã được dự đoán. Nhìn chung, mô hình thị trường chia rẽ vẫn tiếp tục, với vài phiên tăng rồi lại giảm. Giá dầu thô kỳ hạn tăng mạnh.

Lạm phát nóng làm giảm kỳ vọng của Fed

Chỉ số lạm phát chính của Fed trong tháng 12 cao hơn dự kiến đã làm giảm khả năng cắt lãi suất trong nửa đầu năm. Thị trường hiện dự đoán chỉ có 52% khả năng Fed cắt lãi suất trước cuộc họp ngày 17 tháng 6, giảm so với 69% một tuần trước. Lo ngại về lạm phát đã vượt qua sự sụt giảm bất ngờ của tăng trưởng GDP Quý 4 xuống còn 1.4% từ 4.4% của Quý 3. Điều này do tăng trưởng dưới bề mặt vẫn khá vững chắc. Chính phủ đóng cửa một phần cũng là nguyên nhân, khi giảm mua sắm trực tiếp của chính phủ đã trừ đi gần 1 phần tư điểm phần trăm của tăng trưởng GDP.

Chi tiêu tiêu dùng cá nhân tăng 2.4%, trong khi đầu tư phi nông nghiệp tăng 3.7% nhờ xây dựng trung tâm dữ liệu AI. Tỷ lệ lạm phát PCE cốt lõi trở lại mức 3% lần đầu tiên kể từ tháng 2, sau khi giảm xuống mức thấp 2.6%. Các dự báo sớm về dữ liệu lạm phát tháng 1 cho thấy sẽ có thêm một số số liệu nóng nữa cho chỉ số lạm phát chính của Fed. Điều này mặc dù CPI tháng 1 giảm xuống 2.5%, phản ánh cách tính khác nhau. Các dữ liệu kinh tế khác như chỉ số sản xuất Philly Fed và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vẫn cho thấy sức mạnh.

Walmart vượt dự báo, hướng dẫn thấp

Walmart (WMT) vượt nhẹ dự báo lợi nhuận Quý 4, là báo cáo đầu tiên dưới thời CEO mới John Furner. Lợi nhuận tăng 12% trong khi doanh thu tăng gần 6% lên 190.7 tỷ USD. Doanh số thương mại điện tử tăng 24%, chậm lại chút sau hai quý tăng trưởng nhanh, trong khi doanh số cùng cửa hàng của Walmart Mỹ vượt dự báo. Gã khổng lồ Dow cũng công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 30 tỷ USD. Tuy nhiên, Walmart hướng dẫn lợi nhuận Quý 1 và năm tài chính 2027 thấp hơn dự kiến. Cổ phiếu giảm mạnh trong tuần từ mức cao kỷ lục.

Các công ty xây dựng lớn báo cáo tích cực

Quanta Services (PWR) vượt dự báo khi EPS Quý 4 tăng 7.5% lên 3.16 USD và doanh thu tăng 20% lên 7.84 tỷ USD. Kho tồn kho đạt kỷ lục 44 tỷ USD do nhu cầu điện từ các trung tâm dữ liệu AI tăng cao. Quanta dự báo tăng trưởng cao hơn cho năm 2026. Fluor (FLR) không đạt kỳ vọng Quý 4 khi doanh thu giảm 2% xuống 4.175 tỷ USD, EPS điều chỉnh giảm 31%. Tuy nhiên, công ty thu về 1.35 tỷ USD từ việc bán cổ phần của NuScale Power (SMR). Fluor dự báo EBITDA điều chỉnh trong năm nay từ 525 triệu đến 585 triệu USD. Cổ phiếu FLR tăng mạnh. Cardinal Infrastructure Group (CDNL) tăng vọt dựa trên dự báo doanh thu năm 2025 tăng 45% và tồn kho tăng 33%. IPO tháng 12 của công ty dự báo doanh thu cao hơn rõ rệt cho năm 2026. Cardinal Infrastructure cũng công bố mua một nhà cung cấp dịch vụ xây dựng tại Georgia, là lần mở rộng đầu tiên ngoài vùng Carolina.

Analog Devices đạt đỉnh cao kỷ lục

Analog Devices (ADI) tăng mạnh sau khi báo cáo lợi nhuận Quý 1 vượt dự kiến và nâng dự báo. Lợi nhuận tăng 51%, doanh thu tăng 30% lên 3.16 tỷ USD, quý thứ tư liên tiếp doanh thu tăng trưởng nhanh. ADI dự báo tăng trưởng tiếp tục trong Quý 2 hiện tại. Trong ngành bán dẫn, các báo cáo của các nhà sản xuất thiết bị chip phân kỳ. MKS (MKSI) báo cáo kết quả Quý 4 tốt hơn dự kiến và nâng dự báo. Camtek (CAMT) và Onto Innovation (ONTO) đưa ra các báo cáo hỗn hợp.

Palo Alto giảm do hướng dẫn

Tập đoàn an ninh mạng này báo cáo EPS Quý 2 tăng 27% và doanh thu tăng 15% lên 2.6 tỷ USD, bao gồm cả mua lại, đều vượt dự báo. Các nghĩa vụ còn lại, tổng giá trị doanh thu hợp đồng chưa ghi nhận, tăng 23% lên 16 tỷ USD, vượt dự báo 15.78 tỷ USD. Doanh thu định kỳ hàng năm dựa trên đăng ký cũng vượt dự báo nhẹ. Tuy nhiên, dòng tiền tự do hơi thấp hơn dự kiến. Palo Alto Networks (PANW) hướng dẫn doanh thu Quý hiện tại thấp hơn, nhưng dự báo RPO tăng. Công ty cũng mua lại Koi Security của Israel, cung cấp khả năng giám sát và phát hiện rủi ro cho các tác nhân AI. Cổ phiếu giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tháng.

Các công ty khai thác vàng, bạc trong tầm ngắm

Nhiều công ty khai thác vàng và bạc báo cáo lợi nhuận khi giá vàng và bạc gần đây đạt mức cao kỷ lục. Pan American Silver (PAAS), SSR Mining (SSRM) và Newmont (NEM) đều vượt dự báo của các nhà phân tích. SSRM và PAAS tăng mạnh trong tuần, nhưng Newmont, nhà khai thác vàng lớn nhất thế giới, giảm do dự báo tiếp tục cắt giảm sản lượng vàng. Các công ty khai thác khác như Coeur Mining (CDE) và Kinross Gold (KGC) không đạt dự báo của các nhà phân tích, dù doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh. Cổ phiếu Coeur tăng vọt, trong khi Kinross giảm.

Nhà hàng báo cáo kết quả hỗn hợp

Texas Roadhouse (TXRH) thua xa dự báo EPS Quý 4 với mức giảm 28%, doanh thu tăng 3% lên 1.48 tỷ USD cũng không đạt kỳ vọng. Cổ phiếu TXRH giảm nhẹ, trở lại dưới mức quan trọng. Wingstop (WING) chỉ vượt nhẹ dự báo doanh số với mức tăng 9% lên 175.7 triệu USD, nhưng EPS tăng 5% vượt dự kiến. Cổ phiếu WING tăng mạnh trong tuần, sau khi giảm trong tuần trước. Cheesecake Factory (CAKE) báo cáo giảm 4% EPS và tăng 4% doanh thu lên 961.6 triệu USD, đều vượt nhẹ dự báo. Cổ phiếu CAKE giảm mạnh sau kết quả, chốt tuần không còn giữ đà tăng.

Tin tức thị trường chứng khoán tóm tắt

Nvidia (NVDA) công bố hợp tác chiến lược nhiều năm với Meta Platforms (META), công ty mẹ của Facebook. Gã khổng lồ chip sẽ cung cấp cho Meta hàng triệu GPU Blackwell và Rubin, cùng với CPU Nvidia và thiết bị mạng cho các trung tâm dữ liệu AI của Meta. Cổ phiếu Nvidia tăng nhẹ, trong khi AMD (AMD) và Arista Networks (ANET) giảm.

Cadence Design Systems (CDNS) vượt dự báo Quý 4 với EPS và doanh thu tăng 6%, đồng thời nâng dự báo cho 2026. Cổ phiếu tăng sau kết quả nhưng giảm trong tuần.

Toll Brothers (TOL) báo cáo EPS tăng 25%, doanh thu tăng 16% lên 2.15 tỷ USD, đều vượt dự báo Quý 1. Còn tồn kho đặt hàng của công ty là 6.02 tỷ USD, giảm so với 6.94 tỷ USD một năm trước. Cổ phiếu giảm nhẹ so với đỉnh 52 tuần.

Carvana (CVNA) không đạt một số dự báo Quý 4 do chi phí cao hơn cuối thứ Tư. Lợi nhuận Quý 4 tăng 463% lên 4.22 USD mỗi cổ phiếu, doanh thu đạt 5.65 tỷ USD, tăng 59% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo. Tuy nhiên, EBITDA điều chỉnh và biên EBITDA đều thấp hơn dự kiến do chi phí sửa chữa xe tăng cao. Công ty dự báo chi phí cao hơn trong Quý 1. Cổ phiếu CVNA giảm mạnh.

Moderna (MRNA) tăng mạnh sau khi FDA đảo chiều và cho biết sẽ xem xét lại vaccine cúm dựa trên mRNA của công ty.

Warner Bros. Discovery (WBD) mở lại đàm phán với Paramount Skydance (PSKY) sau khi Netflix (NFLX) vào thứ Ba cấp phép tạm thời để làm điều này. Điều này cho phép Paramount đưa ra “lời đề nghị tốt nhất và cuối cùng” trước cuộc bỏ phiếu cổ đông ngày 20 tháng 3 về việc mua lại Netflix. Một đại diện của Paramount được cho là đã nói với đội ngũ Warner Bros. rằng họ sẵn sàng trả 31 USD mỗi cổ phiếu, tăng so với 30 USD. Hội đồng quản trị Warner vẫn ủng hộ đề nghị của Netflix là 27.75 USD mỗi cổ phiếu cho studio phim và ứng dụng xem phim HBO. Cổ phiếu Paramount tăng trong khi Warner Bros. và Netflix tăng nhẹ.

Comfort Systems (FIX) báo cáo EPS tăng 129%, vượt xa dự báo Quý 4, doanh thu tăng 42% lên 2.65 tỷ USD, cũng vượt dự báo. Đây là quý thứ năm liên tiếp EPS tăng trưởng nhanh và quý thứ ba liên tiếp doanh thu tăng mạnh. Kho tồn kho của công ty trong năm 2025 đã gấp đôi do nhu cầu trung tâm dữ liệu AI. Cổ phiếu tăng lên mức cao mới.

Deere (DE) báo cáo EPS Quý 1 giảm 24%, nhưng vượt dự báo. Doanh thu tăng 17.5% lên 8 tỷ USD. Chi phí thuế quan phần nào giải thích cho việc lợi nhuận thấp hơn doanh thu. Deere nâng dự báo cả năm, giúp cổ phiếu DE tăng vọt lên mức cao kỷ lục. Doanh số thiết bị nông nghiệp lớn dự kiến giảm, nhưng doanh số xây dựng đang tăng do nhu cầu trung tâm dữ liệu, trong khi thiết bị nông nghiệp nhỏ cũng dự kiến là động lực tăng trưởng.

BẠN CŨNG CÓ THỂ THÍCH:

Chớp lấy cổ phiếu chiến thắng tiếp theo cùng MarketSurge

Muốn nhanh chóng có lợi nhuận và tránh thua lỗ lớn? Hãy thử SwingTrader

IBD Digital: Khám phá danh sách cổ phiếu cao cấp, công cụ và phân tích của IBD ngay hôm nay

Cách đầu tư: Các quy tắc khi mua và bán cổ phiếu trong thị trường tăng và giảm