Varex Imaging Corp (VREX) Báo cáo kết quả quý 1 năm 2026: Tăng trưởng công nghiệp mạnh mẽ và …

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:00 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

VREX

+0.78%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Doanh thu: 210 triệu USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái. *
Doanh thu phân khúc công nghiệp: Tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái. *
Doanh thu phân khúc y tế: Ổn định so với cùng kỳ năm ngoái. *
Lợi nhuận gộp không GAAP: 34%, nằm ở mức cao trong dự báo. *
Lợi nhuận hoạt động không GAAP: 19 triệu USD, tăng 5 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái. *
EPS không GAAP: 0,19 USD, tăng từ 0,10 USD năm ngoái. *
Lợi nhuận gộp theo chuẩn GAAP: 33%, giảm 100 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. *
Chi phí hoạt động: 54 triệu USD, giảm 3 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái. *
Lợi nhuận ròng: 2 triệu USD. *
EPS theo chuẩn GAAP: 0,05 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. *
Dòng tiền ròng từ hoạt động: 16 triệu USD. *
Tiền mặt và các khoản tương đương tiền: 126 triệu USD, giảm 30 triệu USD so với quý trước. *
Nợ gốc còn lại: 370 triệu USD. *
EBITDA điều chỉnh: 29 triệu USD hoặc 14% doanh thu. *
Tỷ lệ nợ ròng so với EBITDA điều chỉnh: Khoảng 1,9 lần dựa trên 12 tháng gần nhất. *
Dự báo doanh thu quý 2: Mong đợi từ 210 đến 225 triệu USD. *
Dự báo EPS không GAAP quý 2: Mong đợi từ 0,15 đến 0,25 USD.

Lưu ý! GuruFocus đã phát hiện 5 cảnh báo về VREX.
VREX có đang định giá hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.
Ngày phát hành: 10 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Varex Imaging Corp (NASDAQ:VREX) báo cáo khởi đầu mạnh mẽ cho năm tài chính 2026 với doanh thu quý đầu tiên đạt 210 triệu USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái. *
Phân khúc công nghiệp ghi nhận mức tăng trưởng 17% so với cùng kỳ, nhờ hiệu quả cao trong lĩnh vực hệ thống vận chuyển hàng hóa. *
Lợi nhuận gộp không GAAP đạt 34%, nằm ở mức cao trong dự báo, nhờ vào sự pha trộn sản phẩm bán hàng thuận lợi. *
Công ty có nhu cầu mạnh mẽ đối với nguồn X-quang, đặc biệt trong CT cao cấp, và sự quan tâm ngày càng tăng đối với các thiết kế hệ thống thế hệ tiếp theo. *
Varex Imaging Corp (NASDAQ:VREX) đang chứng kiến đà tích cực trong lĩnh vực kiểm tra không phá hủy và kiểm tra, được hỗ trợ bởi sức mạnh của các bộ gia tốc tuyến tính năng lượng cao và sản phẩm ống X-quang.

Điểm tiêu cực

Doanh thu phân khúc y tế ổn định so với cùng kỳ, cho thấy không có sự tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực này. *
Các phương pháp điều trị nha khoa và ung thư không đạt mức doanh số dự kiến, cho thấy có thể gặp khó khăn trong các lĩnh vực này. *
Công ty đang phải gánh chịu gánh nặng trên báo cáo lợi nhuận do tăng tồn kho và chi phí liên quan đến hoạt động mới tại Ấn Độ. *
Lợi nhuận gộp theo chuẩn GAAP giảm 100 điểm cơ bản so với cùng kỳ, cho thấy áp lực lên lợi nhuận. *
Việc tăng tồn kho, chủ yếu để hỗ trợ dự kiến nhu cầu, đã dẫn đến dòng tiền ròng từ hoạt động trong quý là 16 triệu USD.

Tiếp tục đọc

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

H: Sonny, anh có vẻ lạc quan về dự án. Anh có thể cung cấp thêm về môi trường hiện tại và triển vọng cho phần còn lại của năm không? Đ: Sunny Sanyal, Chủ tịch kiêm CEO: Trong lĩnh vực y tế, những khó khăn từ năm 2024 đã qua, và chúng tôi thấy hoạt động đặt hàng mạnh mẽ, đặc biệt trong lĩnh vực CT. Phân khúc công nghiệp cũng cho thấy sự gắn kết khách hàng mạnh mẽ, đặc biệt trong lĩnh vực đếm photon cho kiểm tra thực phẩm và kiểm tra không phá hủy. Các đơn đặt hàng an ninh đang tăng lên, và các tương tác với khách hàng đã chuyển từ giải quyết vấn đề sang thảo luận R&D, cho thấy triển vọng tích cực cho năm tài chính 2026.

H: Anh có thể nói rõ hơn về tiến trình và cơ hội tại Ấn Độ không? Đ: Sunny Sanyal, Chủ tịch kiêm CEO: Nhà máy tại Ấn Độ của chúng tôi về bộ phát hiện đã hoạt động, và chúng tôi đang vận chuyển ra toàn cầu. Nhà máy sản xuất ống X-quang đang trong quá trình xây dựng và sẽ mất thời gian để đi vào hoạt động. Khách hàng quan tâm đến hoạt động của chúng tôi tại Ấn Độ vì phù hợp với kế hoạch mở rộng và yêu cầu nội dung địa phương của họ. Shubham Maheshwari, CFO, bổ sung rằng mặc dù hoạt động tại Ấn Độ hiện đang gây gánh nặng cho P&L, nhưng đây là khoản đầu tư chiến lược cho sự phát triển trong tương lai.

H: Anh có thể cung cấp thêm chi tiết về phân khúc công nghiệp, đặc biệt là các đơn hàng vận chuyển hàng hóa, và tiềm năng tăng trưởng hai chữ số không? Đ: Shubham Maheshwari, CFO: Chúng tôi đã ký hợp đồng hơn 55 triệu USD trong lĩnh vực vận chuyển hàng hóa năm ngoái và vẫn tiếp tục thấy sức hút mạnh mẽ. Mặc dù chúng tôi không công bố từng đơn hàng, nhưng lĩnh vực này dựa trên đấu thầu và theo từng giai đoạn. Tiềm năng tăng trưởng hai chữ số tồn tại, nhưng phụ thuộc vào việc thắng các đơn hàng lớn và thời điểm nhu cầu của khách hàng.

H: Anh dự định xử lý như thế nào với Trung Quốc trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô, và tình hình công nghệ đếm photon hiện tại ra sao? Đ: Sunny Sanyal, Chủ tịch kiêm CEO: Chúng tôi tập trung vào nhu cầu của người dùng cuối và các mối quan hệ OEM tại Trung Quốc, coi các OEM Trung Quốc như các đối tác toàn cầu. Mặc dù có căng thẳng địa chính trị, các mối quan hệ khách hàng của chúng tôi vẫn ổn định. Về công nghệ đếm photon, chúng tôi đang hợp tác với các OEM trong việc thương mại hóa sản phẩm, nhằm phổ biến công nghệ này để mở rộng thị trường CT.

H: Anh có thể giải thích về việc tăng tồn kho và kế hoạch tái cấp vốn nợ không? Đ: Shubham Maheshwari, CFO: Tồn kho tăng do hoạt động mở rộng hệ thống vận chuyển hàng hóa và hoạt động tại Ấn Độ. Chúng tôi hướng tới bình thường hóa mức tồn kho trong các quý tới. Về nợ, chúng tôi dự định tái cấp vốn nợ có lãi suất cao, đến hạn năm 2027, trước khi đến hạn thanh toán, nhằm giảm lãi suất so với mức hiện tại 7,875%.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc họp.