Giao dịch tiền điện tử: đó là gì và cách nó đã thay đổi thế giới đầu tư

Các loại tiền kỹ thuật số đã tạo ra cuộc cách mạng trên thị trường tài chính, và giao dịch tiền điện tử đã không còn là hoạt động ngách mà trở thành một phân khúc phát triển nhanh của ngành công nghiệp đầu tư. Trong những năm gần đây, các tài sản tiền điện tử đã thu hút sự chú ý của cả các nhà đầu tư có kinh nghiệm lẫn những người mới bắt đầu tìm kiếm sự thay thế cho các công cụ tài chính truyền thống. Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ phân tích bản chất của giao dịch tiền điện tử, cơ chế hoạt động và những khác biệt cơ bản so với giao dịch truyền thống trên thị trường chứng khoán và ngoại hối.

Tiền điện tử: lớp tài sản kỹ thuật số mới

Tiền điện tử là loại tiền ảo được bảo vệ bằng các phương pháp mã hóa, hoạt động mà không cần sự tham gia của ngân hàng trung ương hoặc cơ quan nhà nước. Ứng dụng thực tế đầu tiên của ý tưởng này là Bitcoin, được Satoshi Nakamoto giới thiệu vào tháng 1 năm 2009.

Điểm khác biệt chính giữa tiền điện tử và tiền tệ truyền thống là tính phi tập trung hoàn toàn của chúng. Thay vì một tổ chức chịu trách nhiệm phát hành và kiểm soát, các đơn vị tiền điện tử mới được tạo ra thông qua quá trình phân tán, trong đó các tình nguyện viên trên toàn thế giới tham gia. Những người tham gia mạng lưới này gọi là các nút — chúng lưu trữ bản sao của tất cả các giao dịch, kiểm tra tính hợp lệ của chúng và đảm bảo an toàn cho hệ thống. Vì các mạng lưới tiền điện tử hoạt động dựa trên công nghệ blockchain, chúng được bảo vệ khỏi sự kiểm soát tập trung và các hành vi thao túng.

Cách hoạt động của blockchain và tại sao điều này quan trọng đối với nhà giao dịch

Blockchain là chuỗi các khối thông tin, mỗi khối chứa các ghi chép về các giao dịch. Đặc điểm chính: ngay khi một khối được thêm vào chuỗi, nội dung của nó trở nên không thể thay đổi. Điều này tạo ra một hệ thống ghi chép minh bạch và đáng tin cậy, không cần một cơ quan trung ương để xác thực.

Đối với nhà giao dịch, điều này mang lại một số lợi ích thực tế: thứ nhất, chủ sở hữu token có quyền kiểm soát hoàn toàn tài sản của mình mà không cần trung gian; thứ hai, tất cả các giao dịch đều được ghi lại công khai, tăng tính minh bạch; thứ ba, mạng lưới không thể bị “tắt” hoặc phong tỏa, đảm bảo truy cập giao dịch 24/7.

Trong mỗi blockchain hoạt động các nút chuyên dụng. Nhiệm vụ của chúng có thể từ lưu trữ toàn bộ lịch sử các giao dịch đến xác thực dữ liệu mới. Quá trình tạo ra các token mới gọi là khai thác (mining) — đây là quá trình tiêu tốn năng lượng nhưng cực kỳ quan trọng để duy trì tính toàn vẹn của hệ thống.

Giao dịch tiền điện tử là gì: nguồn lợi nhuận và rủi ro cùng lúc

Nhìn từ bên ngoài, khái niệm giao dịch crypto có vẻ đơn giản: mua tài sản kỹ thuật số với giá thấp, bán ra với giá cao để thu lợi nhuận. Tuy nhiên, thực tế phức tạp hơn nhiều. Giao dịch tiền điện tử là việc trao đổi các tài sản kỹ thuật số giữa các thành viên thị trường nhằm khai thác lợi nhuận từ biến động giá do cung cầu thay đổi.

Thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ. Ngoài Bitcoin, có hàng nghìn altcoin (tiền điện tử thay thế) — từ Ethereum, Litecoin đến các dự án ít nổi tiếng hơn, được giao dịch trên hàng trăm nền tảng tiền điện tử. Nhờ độ biến động cao của thị trường này, các nhà giao dịch có thể mở các vị thế sinh lợi trong vòng vài phút hoặc vài tuần, nhưng cũng đi kèm với rủi ro lớn hơn do chính độ biến động đó.

Các điểm khác biệt chính của giao dịch crypto dành cho người mới bắt đầu:

• Các sàn giao dịch tiền điện tử độc lập với các sàn chứng khoán truyền thống
• Thị trường hoạt động 24/7 không nghỉ lễ — tạo cơ hội nhưng đòi hỏi sự chú ý liên tục
• Độ biến động cực cao mang lại khả năng lợi nhuận lớn, nhưng cũng dễ gây thua lỗ nhanh
• Chiến lược giao dịch đúng đắn giúp kiếm lời trong thị trường tăng (mua dài hạn) và giảm (bán khống)

Trước khi bắt đầu giao dịch, cần chuẩn bị: chọn ví tiền điện tử (ví giấy, ví di động, ví phần mềm hoặc ví phần cứng) và truy cập vào một sàn giao dịch uy tín để mua, bán và trao đổi các tài sản kỹ thuật số.

Thị trường tiền điện tử hoạt động như thế nào: cung cầu và sự không chắc chắn

Thị trường tiền điện tử, giống như bất kỳ thị trường tài chính nào, vận hành theo nguyên tắc cung cầu. Khi cầu vượt quá lượng token có sẵn, giá sẽ tăng; ngược lại, khi cung vượt quá cầu, giá sẽ giảm. Nhưng liệu điều này có đủ để dự đoán không?

Nếu mọi thứ đơn giản như vậy, chúng ta đã có nhiều nhà giao dịch thành công hơn. Thực tế phức tạp hơn nhiều. Các thị trường crypto được bảo vệ khỏi nhiều yếu tố kinh tế và chính trị ảnh hưởng đến tiền tệ truyền thống, nhưng vẫn còn nhiều sự không chắc chắn. Thị trường có thể theo xu hướng rõ ràng hoặc đột ngột đảo chiều mà không rõ nguyên nhân.

Các xu hướng chính của thị trường:

• Thị trường tăng (Bull market) — tăng giá dài hạn, môi trường thuận lợi cho nhà đầu tư
• Thị trường giảm (Bear market) — giảm giá kéo dài, đòi hỏi các chiến lược phòng vệ

Những yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của các tài sản crypto

Nhà giao dịch cần hiểu rõ nhiều yếu tố quyết định giá trị token:

Lượng lưu thông và khả năng cung ứng — Tổng số coin đang lưu hành, tốc độ phát hành, việc đốt hoặc mất mát trực tiếp ảnh hưởng đến biến động giá.

Vốn hóa thị trường như một chỉ số chiếm ưu thế — Tổng giá trị của tất cả các token đang lưu hành cho thấy cách thị trường nhìn nhận dự án. Các dự án có vốn hóa cao hơn được xem là ổn định và chiếm ưu thế hơn. Đây là chỉ số quan trọng nhất để xếp hạng các loại tiền điện tử.

Sự chú ý của truyền thông và các yếu tố văn hóa — Giá tiền điện tử phần lớn phụ thuộc vào việc được đưa tin và lan truyền trên mạng xã hội. Càng nhiều sự chú ý tích cực, cầu đối với token càng cao.

Tích hợp vào hệ sinh thái — Khả năng tiền điện tử tích hợp vào hạ tầng hiện có (hệ thống thanh toán, ứng dụng, giao thức DeFi) quyết định giá trị dài hạn của nó.

Các sự kiện và thông báo — Khác với tiền tệ fiat hoặc cổ phiếu doanh nghiệp, tiền điện tử không có báo cáo tài chính. Thay vào đó, các yếu tố chính gồm có thay đổi về quy định, cập nhật giao thức, phát hiện lỗ hổng và các sự kiện vĩ mô.

Các cặp tiền điện tử và cách bắt đầu giao dịch

Người mới thường bắt đầu bằng cách mua token đầu tiên bằng tiền fiat (USD, EUR, v.v.). Hàng trăm sàn giao dịch cung cấp các cặp như BTC/USD, ETH/EUR và các cặp tương tự, nhưng không phải tất cả đều hỗ trợ đầy đủ các cặp tiền điện tử.

Khi kỹ năng phát triển, nhà giao dịch chuyển sang giao dịch giữa các tài sản kỹ thuật số — ví dụ, BTC/ETH hoặc BTC/USDT (USDT là stablecoin gắn với đô la). Trên thị trường crypto, các cặp được ký hiệu bằng viết tắt, điều này có thể gây khó khăn ban đầu cho người mới, nhưng nhanh chóng trở nên quen thuộc.

Ba phương pháp phân tích tài sản crypto trước khi giao dịch

Đầu tư crypto được xem là hoạt động có tính đầu cơ cao và rủi ro lớn. Tuy nhiên, phần lớn các chuyên gia tài chính đều đồng ý rằng tiền điện tử là tương lai của hệ thống tài chính. Vấn đề không phải là liệu sự chuyển đổi này có xảy ra hay không, mà là các dự án nào sẽ dẫn đầu.

Khi phân tích bất kỳ tài sản crypto nào — dù là Bitcoin, Ethereum hay token ít nổi tiếng hơn — các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng ba loại phân tích:

Phân tích kỹ thuật — Nghiên cứu biểu đồ giá lịch sử, khối lượng giao dịch và các dữ liệu định lượng khác để phát hiện mẫu hình và dự đoán xu hướng tương lai.

Phân tích cơ bản — Đánh giá các đặc điểm kỹ thuật của dự án, đội ngũ phát triển, tiềm năng, đối tác và các đổi mới trong giao thức nền tảng.

Phân tích tâm lý thị trường (sentiment) — Phân tích cảm xúc cộng đồng, các tin tức và xu hướng xã hội có thể gây ra các làn sóng mua hoặc bán bất kể các yếu tố kỹ thuật hay cơ bản.

Giao dịch crypto so với thị trường truyền thống: điểm khác biệt chính

Trong những năm gần đây, các sàn giao dịch crypto đã trở thành trung tâm của ngành tài chính. Tổng vốn hóa thị trường crypto đã vượt quá 3 nghìn tỷ đô la, thu hút các nhà giao dịch toàn cầu lo sợ bỏ lỡ các cơ hội lớn.

Giao dịch tài sản crypto khác biệt căn bản so với giao dịch trên sàn chứng khoán và thị trường Forex. Các thị trường truyền thống ít biến động hơn nhiều, và mặc dù đòn bẩy tài chính có thể sử dụng trên Forex và chứng khoán, cấu trúc của chúng hoàn toàn khác biệt.

Giao dịch tiền điện tử và giao dịch ngoại hối: điểm giống và khác

Cả giao dịch crypto lẫn Forex đều dựa trên việc mua bán các tài sản kỳ vọng vào sự tăng giá của chúng. Cung cầu hoạt động trong cả hai trường hợp. Tuy nhiên, các lực lượng điều chỉnh các thị trường này hoàn toàn khác nhau.

Tiền điện tử dựa trên blockchain, kiến trúc phi tập trung và phân tán, thu hút lượng lớn đầu tư. Do đó, cầu đối với các tài sản crypto tăng nhanh hơn so với các loại tiền tệ truyền thống.

Thị trường ngoại hối tồn tại hàng thập kỷ — về cơ bản là cuộc chơi giữa các nền kinh tế các quốc gia. Các lực lượng xác định cung cầu trên thị trường tiền tệ rất lớn và có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, do đã trưởng thành, thị trường này ít biến động hơn nhiều.

Đầu tư cổ phiếu: góc thứ ba của tam giác

Khi mua cổ phiếu, chúng ta sở hữu một phần của công ty niêm yết. Cổ phiếu là công cụ phản ánh quyền sở hữu một phần doanh nghiệp, và chủ sở hữu có các quyền như quyền biểu quyết, nhận cổ tức. Giá cổ phiếu phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động, triển vọng, đánh giá của các nhà phân tích và dòng tiền của công ty.

Các sàn chứng khoán hoạt động từ năm 1611 — nhờ kinh nghiệm này, các chuyên gia tài chính có lượng dữ liệu lịch sử khổng lồ để phân tích. Mặc dù khó dự đoán thành công của một công ty riêng lẻ, nhưng đầu tư vào các quỹ chỉ số và ETF giúp giảm rủi ro nhờ đa dạng hóa.

So sánh quy mô: vốn hóa thị trường

Thị trường crypto: Tổng vốn hóa đạt khoảng 3 nghìn tỷ đô la. Để đạt mốc 1 nghìn tỷ, thị trường mất 12 năm, còn 2 nghìn tỷ tiếp theo chỉ trong 11 tháng — minh chứng cho sự tăng trưởng theo cấp số nhân. Khối lượng giao dịch hàng ngày dao động từ 100 đến 500 tỷ đô la, nhưng khó xác định chính xác do tính phi tập trung.

Thị trường ngoại hối (Forex): Theo dữ liệu của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 6.6 nghìn tỷ đô la (dữ liệu tháng 9 năm 2019), cao hơn 30% so với con số của 3 năm trước đó. So sánh, nền kinh tế toàn cầu ước tính khoảng 80 nghìn tỷ đô la (dữ liệu 2017).

Thị trường chứng khoán Mỹ: Tổng vốn hóa của tất cả các công ty niêm yết tại Mỹ là 53,3 nghìn tỷ đô la (tính đến cuối năm 2021). Dù dịch bệnh, vốn hóa đã tăng 20% trong năm 2020 và tăng 170% trong thập kỷ (2010–2020).

Phân tích tỷ lệ: Thị trường Forex có tính thanh khoản cao gấp 12–60 lần thị trường crypto, nghĩa là giá cả ổn định hơn, nhưng cũng ít biến động hơn cho các nhà đầu cơ.

Chính xác bạn đang sở hữu gì: bản chất quyền sở hữu

Cổ phiếu: Là chứng khoán phản ánh quyền sở hữu một phần của công ty. Chủ sở hữu có quyền như quyền biểu quyết, nhận cổ tức.

Forex: Giao dịch qua hợp đồng chênh lệch (CFD) với nhà môi giới. Bạn không sở hữu chính đồng tiền, trừ khi mua trực tiếp trên thị trường giao ngay. Đây là hình thức giao dịch gián tiếp, không sở hữu trực tiếp.

Tiền điện tử: Tình hình khác hoàn toàn. Phần lớn token crypto là token tiện ích (utility tokens), như Ether (ETH), Basic Attention Token (BAT), Vechain token (VET). Chúng dùng để sử dụng trong các ứng dụng blockchain, không phản ánh quyền lợi pháp lý trong tổ chức nào. Chủ sở hữu nhận quyền công nghệ, chứ không phải quyền doanh nghiệp.

Thanh khoản: tại sao nó quan trọng

Thị trường crypto và Forex đều có tính thanh khoản cao — có thể vào ra vị thế nhanh chóng. Thị trường chứng khoán gặp khó khăn về thanh khoản khi giao dịch các cổ phiếu vốn nhỏ hoặc OTC. Đây là lý do khối lượng giao dịch hàng ngày của Forex đạt 6.6 nghìn tỷ đô la, còn crypto chỉ tối đa 516 tỷ đô la (tháng 5 năm 2021) — khoảng 12 lần thấp hơn.

Tuy nhiên, đối với nhà giao dịch, thanh khoản cao của thị trường crypto có nghĩa là khả năng vào ra nhanh, spread hẹp hơn.

Thời gian hoạt động: lợi thế của phi tập trung

Thị trường crypto hoạt động 24/7/365 — không bao giờ đóng cửa. Các nhà đầu tư có thể mở vị thế bất cứ lúc nào, từ bất cứ nơi nào trên thế giới, không bị giới hạn theo múi giờ hay ngày lễ.

Thị trường truyền thống (chứng khoán, Forex) có giờ hoạt động cố định và đóng cửa cuối ngày. Điều này dẫn đến các gap giá khi có sự kiện lớn xảy ra ngoài giờ giao dịch, khiến nhà giao dịch có thể không phản ứng kịp.

Tương lai của giao dịch crypto: hội tụ của thị trường truyền thống và số

Dù có nhiều khác biệt, hệ sinh thái tài chính crypto và truyền thống đang ngày càng hội nhập, tạo ra một nền kinh tế lai mới. Các dự án như Synthetix và Terra đã phát triển các tài sản tổng hợp (synthetic assets), cho phép giao dịch cổ phiếu truyền thống trên blockchain.

Trong tương lai gần, các nhà giao dịch crypto sẽ có thể giao dịch cổ phiếu của các công ty yêu thích trên các nền tảng phi tập trung thông qua các oracle blockchain, kết nối dữ liệu tài chính truyền thống với mạng lưới crypto. Điều này làm mờ ranh giới giữa “giao dịch crypto” và “giao dịch truyền thống”.

Hiểu rõ các đặc điểm và rủi ro riêng biệt của giao dịch crypto là điều cực kỳ quan trọng trước khi bước chân vào thị trường này. Nhớ rằng: giao dịch tiền điện tử là hoạt động có rủi ro cao, đòi hỏi kiến thức, lập kế hoạch cẩn thận và phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bạn. Tùy theo hồ sơ nhà đầu tư — bảo thủ, trung lập hay thích rủi ro — hãy lựa chọn công cụ và chiến lược phù hợp với mục tiêu của mình.