Freshworks Inc (FRSH) Tóm tắt kết quả quý 4 năm 2025: Doanh thu kỷ lục và tăng trưởng AI chiến lược

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:00 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

FRSH

+1.16%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu quý 4:** 222,7 triệu USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước.

**Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR):** 907 triệu USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước.

**Biên lợi nhuận hoạt động không GAAP:** 19%, cao gần 5 điểm so với dự báo.

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 25% trong quý 4.

**Tỷ lệ giữ chân doanh thu theo đô la ròng:** 108% theo báo cáo, 104% theo tỷ giá cố định.

**Doanh thu ARR của doanh nghiệp EX:** 510 triệu USD, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước.

**Doanh thu ARR của doanh nghiệp CX:** 395 triệu USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước.

**Lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP:** 191,4 triệu USD trong quý 4.

**Doanh thu tính theo hóa đơn:** 259,6 triệu USD trong quý 4, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước.

**Dòng tiền tự do:** 56,2 triệu USD trong quý 4.

**Tiền mặt và các khoản tương đương:** Gần 844 triệu USD vào cuối quý 4.

**Dự báo doanh thu quý 1 năm 2026:** từ 222 triệu USD đến 225 triệu USD, tăng 13% đến 15% so với cùng kỳ năm trước.

**Dự báo doanh thu cả năm 2026:** từ 952 triệu USD đến 960 triệu USD, tăng 13,5% đến 14,5% so với cùng kỳ năm trước.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 5 dấu hiệu cảnh báo với FRSH.

FRSH có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 10 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) đã đạt lợi nhuận lần đầu tiên trong lịch sử trong toàn bộ năm 2025, cùng với dòng tiền tự do kỷ lục.

Công ty ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể trong doanh thu định kỳ hàng năm (ARR), đạt 907 triệu USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước.

Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) có hiệu suất mạnh mẽ trong lĩnh vực Trải nghiệm Nhân viên (EX), vượt mốc 0,5 tỷ USD ARR với mức tăng 26% so với cùng kỳ.

Freddy AI, một thành phần quan trọng trong chiến lược của Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH), kết thúc năm 2025 với hơn 25 triệu USD ARR và đang trên đà đạt 100 triệu USD vào năm 2028.

Công ty chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ trong xu hướng lên thị trường cao cấp, các nhóm khách hàng doanh nghiệp vượt xa tốc độ tăng trưởng chung và hơn 1.500 khách hàng đóng góp hơn 100.000 USD ARR, tăng 28% so với cùng kỳ.

Điểm tiêu cực

Phần Trải nghiệm Khách hàng (CX) của doanh nghiệp chưa đạt mức tăng trưởng mong đợi từ AI, với mức tăng vẫn trong phạm vi một chữ số trung bình.

Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) gặp khó khăn trong việc tích hợp đầy đủ các sản phẩm như Device42 vào một nền tảng đám mây thống nhất.

Công ty dự đoán sẽ gặp trở ngại 1 điểm phần trăm trong biên lợi nhuận hoạt động không GAAP quý 1 và cả năm tài chính 2026 do việc mua lại FireHydrant.

Cần tăng cường giáo dục và thúc đẩy việc chấp nhận AI trong khách hàng, vì một số vẫn còn do dự hoặc cần hiểu rõ hơn về lợi ích của AI.

Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) đang vận hành phần CX một cách tiết kiệm để tập trung đầu tư vào phần EX, điều này có thể hạn chế tiềm năng tăng trưởng của phân khúc CX.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Hỏi: Bạn có thể thảo luận về các yếu tố ảnh hưởng đến phần CX của doanh nghiệp và các bước đang được thực hiện để giải quyết chúng không? Trả lời: Dennis Woodside, CEO, giải thích rằng trọng tâm đã được đặt vào phần EX và các khoản đầu tư vào AI. Việc hợp nhất khả năng hội thoại và xử lý vé vào một nền tảng mới dự kiến sẽ thúc đẩy giữ chân khách hàng và mở rộng quy mô. Phần CX được quản lý để tăng trưởng trong phạm vi một chữ số trung bình, phù hợp với dự kiến.

Hỏi: Làm thế nào để chúng ta nghĩ về tỷ lệ gắn kết của Device42 trong năm 2026 và tác động của nó đến tăng trưởng doanh thu bổ sung? Trả lời: Dennis Woodside, CEO, lưu ý rằng Device42 là phần không thể thiếu trong chiến lược nền tảng rộng hơn, giúp duy trì tăng trưởng trong phân khúc EX. Tyler Sloat, CFO, bổ sung rằng việc ra mắt phiên bản đám mây gốc của Device42 sắp tới có thể nâng cao sức hấp dẫn trên thị trường. ARPU của Device42 thay đổi đáng kể tùy theo quy mô tổ chức.

Hỏi: Những yếu tố thúc đẩy tăng trưởng từ Freddy AI trong năm 2026 là gì, và Freshworks kiếm tiền từ các giải pháp thay thế như thế nào? Trả lời: Dennis Woodside, CEO, nhấn mạnh rằng Freddy AI có hơn 8.000 khách hàng trả phí và 25 triệu USD ARR. Gần đây, đã ra mắt studio AI agent, và giá cả đã tăng lên, cho thấy tiềm năng tăng trưởng ARR. Freshworks tập trung trở thành giải pháp AI chính cho các doanh nghiệp vừa, với AI là một phần cốt lõi trong chiến lược bán hàng.

Hỏi: Dự báo cho năm 2026 so sánh như thế nào với các năm trước, và mức độ thận trọng trong các dự báo ra sao? Trả lời: Tyler Sloat, CFO, cho biết rằng hướng dẫn này phản ánh sự tự tin vào cơ hội EX và khả năng thực thi nhất quán. Dự báo tăng trưởng doanh thu đã được nâng cao so với các ước tính trước đó, nhờ hiệu suất EX mạnh mẽ và khả năng dự báo của pipeline.

Hỏi: Các chiến lược chính để tăng cường sự thâm nhập của Freddy AI trong khách hàng là gì? Trả lời: Dennis Woodside, CEO, nhấn mạnh việc xây dựng khả năng AI agent và các quy trình làm việc đã được đóng gói sẵn cho các trường hợp sử dụng của nhân viên. Tập trung mở rộng việc sử dụng và thể hiện giá trị qua mô hình định giá dựa trên phiên. Việc chấp nhận Copilot cũng là ưu tiên, với dịch vụ chủ động là một đòn bẩy tăng trưởng quan trọng.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc họp.