56% danh mục đầu tư $47 triệu của Michael Burry được đầu tư vào chỉ 3 cổ phiếu

Michael Burry đã tạo dựng danh tiếng khá lớn trong giới đầu tư sau khi là một trong số ít nhà đầu tư thực sự bán khống thị trường nhà ở. Dù gặp phản đối từ chính các nhà đầu tư của mình lúc đó, Burry đã mua các hợp đồng hoán đổi vỡ nợ trên trái phiếu thế chấp và cuối cùng đã kiếm được 800 triệu đô la cho bản thân và các nhà đầu tư của mình.

Hiện tại, Burry vẫn thường xuyên đầu tư qua quỹ của ông, Scion Asset Management, mặc dù ông khá kén chọn. Cuối năm 2022, Scion chỉ nắm giữ chín cổ phiếu, trong đó 56% danh mục đầu tư của ông tập trung vào chỉ ba cổ phiếu. Hãy cùng xem xét.

Geo Group: 25% danh mục

Với vốn hóa thị trường khoảng 1,2 tỷ đô la, nhà cung cấp dịch vụ chính phủ Geo Group (GEO 15.57%) không hẳn là cổ phiếu mà nhiều người nghĩ sẽ chiếm tới một phần tư danh mục của Scion. Nhưng có vẻ như Burry đã làm ăn khá ổn với nó, khi phần lớn cổ phần của Scion được mua khi cổ phiếu giao dịch quanh mức 6,30 đô la và 7,38 đô la. Trong quý IV, Scion đã bán khoảng 47% vị thế của mình với giá trung bình khoảng 9,70 đô la, và hiện cổ phiếu đang giao dịch quanh mức 9,50 đô la.

Geo là công ty đầu tư vào các nhà tù tư nhân và các trung tâm chăm sóc sức khỏe tâm thần tại Bắc Mỹ, Úc, Nam Phi và Vương quốc Anh. Công ty làm mọi thứ từ tài chính, thiết kế, xây dựng trung tâm đến cung cấp tất cả các nguồn lực cần thiết để vận hành một trong các cơ sở này.

Mở rộng

NYSE: GEO

Geo Group

Thay đổi hôm nay

(-15.57%) $-2.38

Giá hiện tại

$12.94

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.1 tỷ

Phạm vi trong ngày

$12.87 - $14.75

Phạm vi 52 tuần

$12.81 - $32.09

Khối lượng giao dịch

1.5 triệu

Khối lượng trung bình

1.9 triệu

Biên lợi nhuận gộp

20.18%

Năm 2022, Geo báo cáo lợi nhuận 172 triệu đô la trên tổng doanh thu 2,38 tỷ đô la. Tuy nhiên, công ty chỉ dự báo lợi nhuận khoảng 127 triệu đô la và doanh thu 2,47 tỷ đô la ở mức cao nhất của phạm vi dự báo. Cổ phiếu đã giảm khoảng 11% trong năm nay sau một khởi đầu mạnh mẽ của thị trường chung. Có thể Burry đã dự đoán điều này, đó là lý do ông bán một phần lớn cổ phần của Scion trong Geo vào cuối năm ngoái.

Nhưng đây cũng là một công ty gặp khó khăn về dài hạn, với cổ phiếu giảm hơn 57% trong năm năm qua. Geo, được U.S. Immigration and Customs Enforcement (ICE) thuê để vận hành các trung tâm giam giữ, đang đối mặt với khả năng bị kiện sau khi một người tử vong khi lưu trú tại một trong các cơ sở của Geo ở Aurora.

Hơn nữa, nhiều ngân hàng lớn của Mỹ đã tuyên bố sẽ ngừng tài trợ cho các nhà tù tư nhân do một số báo cáo đáng lo ngại về điều kiện trong các cơ sở này, vì vậy Geo hiện trông có vẻ là một cổ phiếu khá rủi ro.

Black Knight: 19.9% danh mục

Trong quý IV năm 2022, Scion đã mở một vị thế mới trong công ty phần mềm và dữ liệu về thế chấp Black Knight (BKI +0.00%), và cổ phần này đã chiếm gần 20% danh mục của Scion.

Black Knight cung cấp nhiều giải pháp phần mềm khác nhau cho dịch vụ quản lý thế chấp, phát hành thế chấp, thị trường vốn và bất động sản. Công ty cũng cung cấp rất nhiều dữ liệu và phân tích giúp các công ty trong ngành thế chấp vận hành tốt hơn và tạo ra khách hàng mới. Tháng 5 năm 2022, Intercontinental Exchange (ICE +0.07%) công bố kế hoạch mua lại Black Knight theo hình thức kết hợp trả bằng tiền mặt và cổ phiếu, trị giá 13,1 tỷ đô la, tương đương 85 đô la mỗi cổ phiếu.

Mở rộng

NYSE: BKI

Black Knight

Thay đổi hôm nay

(0.00%) $0.00

Giá hiện tại

$0.00

Các điểm dữ liệu chính

Với cổ phiếu Black Knight hiện đang giao dịch dưới mức 64 đô la mỗi cổ phiếu, đây có thể là một cơ hội chênh lệch giá hấp dẫn. Khoảng cách lớn giữa giá cổ phiếu và đề nghị mua lại cho thấy các nhà đầu tư lo ngại về việc thương vụ có được phê duyệt hay không. Black Knight đang cố gắng bán bớt mảng phần mềm phát hành khoản vay để làm hài lòng các cơ quan quản lý, nhưng vẫn còn những lo ngại về chống độc quyền từ Ủy ban Thương mại Liên bang.

Dù vậy, ngay cả khi thương vụ không thành công, Black Knight vẫn là một cổ phiếu vững chắc. Công ty phục vụ một số công ty thế chấp lớn nhất tại Mỹ, và khách hàng tiếp tục mở rộng sử dụng các sản phẩm của Black Knight. Hơn nữa, Black Knight ước tính rằng một ngân hàng có thể mất từ một năm đến 18 tháng để chuyển đổi nhà cung cấp phần mềm và dữ liệu, tạo cho công ty một lợi thế cạnh tranh rõ ràng trong ngành.

Coherent: 11.3% danh mục

Một vị thế mới khác của Scion trong quý IV là công ty Coherent (COHR +4.61%), chuyên tạo ra laser và công nghệ liên quan cho khách hàng tại Bắc Mỹ, Trung Quốc, Châu Âu, Hàn Quốc và Nhật Bản.

Các laser và công nghệ liên quan mà Coherent phát triển có thể được sử dụng trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau, bao gồm truyền thông không dây, cắt laser, ứng dụng 3D, hàng không vũ trụ và quốc phòng, và nhiều lĩnh vực khác. Coherent có ba bộ phận báo cáo: mạng lưới cho các sản phẩm giải pháp quang học của mình, vật liệu cho các loại bán dẫn hợp chất mà công ty sản xuất, và laser. Mảng mạng lưới chiếm 46% tổng doanh thu trong năm tài chính 2022.

Mở rộng

NYSE: COHR

Coherent

Thay đổi hôm nay

(4.61%) $10.72

Giá hiện tại

$243.20

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

37 tỷ đô la

Phạm vi trong ngày

$229.76 - $248.43

Phạm vi 52 tuần

$45.58 - $248.43

Khối lượng giao dịch

64 nghìn

Khối lượng trung bình

4.9 triệu

Biên lợi nhuận gộp

37.17%

Chắc chắn, Coherent tạo ra công nghệ phức tạp, và đó là loại công nghệ sẽ ngày càng được săn đón trong tương lai. Các sản phẩm của công ty được sử dụng trong hầu hết các đổi mới lớn mà bạn có thể nghĩ tới, bao gồm thiết bị y tế, hạ tầng đám mây, thực tế ảo và các giải pháp năng lượng xanh. Hiện tại, Coherent đang đầu tư khoảng 500 triệu đô la mỗi năm vào nghiên cứu và phát triển.

Tôi thích chiến lược này vì thay vì đầu tư trực tiếp vào “vàng” của thời đại mới, trong trường hợp này là công nghệ sẽ được sử dụng trong nhiều thập kỷ, thậm chí cả thế kỷ tới, Burry lại mua các dụng cụ khai thác – các nhà sản xuất vật liệu cung cấp năng lượng cho “cơn sốt vàng” đó.